États financiers détaillés de Urban Edge Properties (UE) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Urban Edge Properties a enregistré un chiffre d'affaires de 471,9 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,4 %. Le résultat net a atteint 93,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -0,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 38,4 %, marge opérationnelle 29,8 %, marge nette 13,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 16,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 19,51 $, UE se négocie à un PER de 36,57 et un ROE de 5,27 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 326,0 M$ | 407,0 M$ | 414,2 M$ | 387,6 M$ | 330,1 M$ | 425,1 M$ | 397,9 M$ | 416,9 M$ | 445,0 M$ | 471,9 M$ |
| Coût des Ventes | 219,0 M$ | 286,0 M$ | 352,3 M$ | 326,9 M$ | 321,9 M$ | 329,9 M$ | 345,5 M$ | 351,4 M$ | 448,2 M$ | 431,2 M$ |
| Marge Brute | 106,9 M$ | 121,0 M$ | 61,9 M$ | 60,7 M$ | 8,2 M$ | 95,2 M$ | 52,4 M$ | 65,5 M$ | -3,2 M$ | 40,7 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | -26,9 M$ | -41,4 M$ | -60,0 M$ | -43,2 M$ | -44,3 M$ | -53,2 M$ | -55,3 M$ | -59,3 M$ | -99,7 M$ | -85,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 133,8 M$ | 162,4 M$ | 121,9 M$ | 103,9 M$ | 52,5 M$ | 148,4 M$ | 107,8 M$ | 124,8 M$ | 96,5 M$ | 126,4 M$ |
| EBITDA | 205,5 M$ | 211,2 M$ | 284,8 M$ | 278,2 M$ | 225,8 M$ | 259,2 M$ | 207,7 M$ | 461,6 M$ | 309,8 M$ | 317,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 51,9 M$ | 56,2 M$ | 64,9 M$ | 66,6 M$ | 71,0 M$ | 57,9 M$ | 59,0 M$ | 74,9 M$ | 81,6 M$ | 78,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 97,4 M$ | 72,7 M$ | 120,5 M$ | 117,5 M$ | 58,8 M$ | 109,0 M$ | 50,2 M$ | 277,7 M$ | 77,8 M$ | 100,1 M$ |
| Impôts | 804 000 $ | -278 000 $ | 3,5 M$ | 1,3 M$ | -39,0 M$ | 1,1 M$ | 2,9 M$ | 17,8 M$ | 2,4 M$ | 2,6 M$ |
| Résultat Net | 90,8 M$ | 67,1 M$ | 105,2 M$ | 109,5 M$ | 93,6 M$ | 102,7 M$ | 46,2 M$ | 248,5 M$ | 72,6 M$ | 93,5 M$ |
| BPA | 0,91 $ | 0,62 $ | 0,92 $ | 0,91 $ | 0,79 $ | 0,88 $ | 0,39 $ | 2,11 $ | 0,60 $ | 0,74 $ |
| BPA Dilué | 0,91 $ | 0,61 $ | 0,92 $ | 0,91 $ | 0,79 $ | 0,88 $ | 0,39 $ | 2,11 $ | 0,60 $ | 0,74 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 99,8 M$ | 118,4 M$ | 114,1 M$ | 119,9 M$ | 117,9 M$ | 121,4 M$ | 121,6 M$ | 117,6 M$ | 121,4 M$ | 125,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 120,1 M$ | 119,6 M$ | 132,6 M$ | 122,8 M$ |
| Marge Brute | 11,6 M$ | 9,7 M$ | 87,1 M$ | 81,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 34,5 M$ | 33,3 M$ | 42,5 M$ | 37,1 M$ |
| EBITDA | 72,3 M$ | 65,6 M$ | 73,6 M$ | 72,7 M$ |
| Résultat Net | 14,9 M$ | 12,4 M$ | 22,6 M$ | 17,9 M$ |
| BPA | 0,12 $ | 0,10 $ | 0,18 $ | 0,14 $ |
| BPA Dilué | 0,12 $ | 0,10 $ | 0,18 $ | 0,14 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 131,7 M$ | 490,3 M$ | 440,4 M$ | 433,0 M$ | 384,6 M$ | 164,5 M$ | 85,5 M$ | 101,1 M$ | 41,4 M$ | 48,9 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 97,0 M$ | 105,9 M$ | 113,5 M$ | 95,4 M$ | 77,8 M$ | 78,5 M$ | 82,2 M$ | 75,5 M$ | 81,8 M$ | 90,5 M$ |
| Stocks | 23,8 M$ | 3,3 M$ | 27,4 M$ | 6,6 M$ | 7,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 10,3 M$ | 0 |
| Actifs Courants | 254,7 M$ | 625,3 M$ | 584,0 M$ | 606,8 M$ | 515,6 M$ | 310,4 M$ | 225,7 M$ | 262,8 M$ | 196,2 M$ | 182,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 1,60 Md $ | 2,08 Md $ | 2,12 Md $ | 84,5 M$ | 83,7 M$ | 2,52 Md $ | 2,60 Md $ | 59,7 M$ | 68,2 M$ | 61,6 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 30,9 M$ | 87,2 M$ | 68,4 M$ | 48,1 M$ | 56,2 M$ | 71,1 M$ | 62,9 M$ | 113,9 M$ | 109,8 M$ | 87,6 M$ |
| Actifs Totaux | 1,90 Md $ | 2,82 Md $ | 2,80 Md $ | 2,85 Md $ | 2,94 Md $ | 2,99 Md $ | 2,98 Md $ | 3,28 Md $ | 3,31 Md $ | 3,31 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,1 M$ | 6,9 M$ | 14,2 M$ | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 21,4 M$ | 153,0 M$ | 50,0 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 35,2 M$ | 69,6 M$ | 44,5 M$ | 49,7 M$ | 107,2 M$ | 27,1 M$ | 48,6 M$ | 231,4 M$ | 115,0 M$ | 72,1 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,20 Md $ | 1,56 Md $ | 1,55 Md $ | 1,55 Md $ | 1,59 Md $ | 1,69 Md $ | 1,67 Md $ | 1,58 Md $ | 1,57 Md $ | 1,61 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,41 Md $ | 1,83 Md $ | 1,79 Md $ | 1,83 Md $ | 1,94 Md $ | 1,94 Md $ | 1,95 Md $ | 2,06 Md $ | 1,95 Md $ | 1,94 Md $ |
| Réserves | -29,1 M$ | -57,6 M$ | -52,9 M$ | -52,5 M$ | -39,5 M$ | -7,1 M$ | -36,1 M$ | 137,1 M$ | 126,7 M$ | 124,6 M$ |
| Capitaux Propres | 460,3 M$ | 889,9 M$ | 904,7 M$ | 967,8 M$ | 951,6 M$ | 995,3 M$ | 977,0 M$ | 1,15 Md $ | 1,28 Md $ | 1,29 Md $ |
| Dette Totale | 1,20 Md $ | 1,56 Md $ | 1,55 Md $ | 1,63 Md $ | 1,67 Md $ | 1,75 Md $ | 1,75 Md $ | 1,79 Md $ | 1,69 Md $ | 1,67 Md $ |
| Dette Nette | 1,07 Md $ | 1,07 Md $ | 1,11 Md $ | 1,20 Md $ | 1,28 Md $ | 1,59 Md $ | 1,67 Md $ | 1,69 Md $ | 1,64 Md $ | 1,62 Md $ |
| Fonds de Roulement | 219,4 M$ | 555,7 M$ | 539,5 M$ | 557,1 M$ | 408,5 M$ | 283,3 M$ | 177,1 M$ | 31,4 M$ | 81,2 M$ | 110,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 77,8 M$ | 48,9 M$ | 50,0 M$ | 58,3 M$ |
| Actifs Totaux | 3,33 Md $ | 3,31 Md $ | 3,39 Md $ | 3,38 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,94 Md $ | 1,94 Md $ | 2,01 Md $ | 2,01 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,30 Md $ | 1,29 Md $ | 1,29 Md $ | 1,28 Md $ |
| Dette Totale | 1,69 Md $ | 1,67 Md $ | 1,93 Md $ | 1,90 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 96,6 M$ | 72,9 M$ | 117,0 M$ | 116,2 M$ | 97,8 M$ | 107,8 M$ | 47,3 M$ | 259,9 M$ | 75,4 M$ | 97,5 M$ |
| Amortissements | 57,2 M$ | 82,5 M$ | 100,1 M$ | 93,8 M$ | 97,8 M$ | 94,1 M$ | 94,1 M$ | 98,2 M$ | 140,8 M$ | 124,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,4 M$ | 7,1 M$ | 9,7 M$ | 13,5 M$ | 17,0 M$ | 10,8 M$ | 10,5 M$ | 7,8 M$ | 10,4 M$ | 11,8 M$ |
| Variation du BFR | -2,9 M$ | -3,4 M$ | -12,5 M$ | -6,9 M$ | -63,4 M$ | -10,1 M$ | -17,0 M$ | 15,6 M$ | -22,6 M$ | -11,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 137,2 M$ | 157,9 M$ | 137,0 M$ | 156,4 M$ | 112,8 M$ | 135,3 M$ | 139,6 M$ | 163,0 M$ | 153,2 M$ | 182,7 M$ |
| CapEx | -69,9 M$ | -89,3 M$ | -118,8 M$ | -91,3 M$ | -28,5 M$ | -95,4 M$ | -116,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | -69,2 M$ | 5,4 M$ | 6,2 M$ | 1,7 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -6,0 M$ | -54,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -419 000 $ |
| Dividendes Payés | -81,2 M$ | -95,4 M$ | -100,2 M$ | -106,2 M$ | -26,6 M$ | -124,0 M$ | -75,1 M$ | -75,2 M$ | -82,9 M$ | -95,5 M$ |
| Free Cash Flow | 67,3 M$ | 68,6 M$ | 18,3 M$ | 65,1 M$ | 84,3 M$ | 39,9 M$ | 23,6 M$ | 163,0 M$ | 153,2 M$ | 182,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 55,7 M$ | 51,0 M$ | 39,1 M$ | 66,7 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | -83,2 M$ |
| Free Cash Flow | 55,7 M$ | 51,0 M$ | 39,1 M$ | -16,5 M$ |
| Dividendes Payés | -23,9 M$ | -23,9 M$ | -26,4 M$ | -26,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,7 M$ | 2,8 M$ | 3,7 M$ | 2,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +24,9 % | +1,7 % | -6,4 % | -14,8 % | +28,8 % | -6,4 % | +4,8 % | +6,7 % | +6,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -26,1 % | +56,8 % | +4,2 % | -14,5 % | +9,7 % | -55,0 % | +438,2 % | -70,8 % | +28,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -31,9 % | +48,4 % | -1,1 % | -13,2 % | +11,4 % | -55,7 % | +441,0 % | -71,6 % | +23,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +18,6 % | -3,7 % | +5,1 % | -1,7 % | +3,0 % | +0,2 % | -3,3 % | +3,3 % | +3,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +1,8 % | -73,3 % | +256,2 % | +29,5 % | -52,7 % | -40,9 % | +591,5 % | -6,0 % | +19,3 % | |
| Marge Brute | 32,8 % | 29,7 % | 14,9 % | 15,7 % | 2,5 % | 22,4 % | 13,2 % | 15,7 % | -0,7 % | 8,6 % |
| Marge Opérationnelle | 41,1 % | 39,9 % | 29,4 % | 26,8 % | 15,9 % | 34,9 % | 27,1 % | 29,9 % | 21,7 % | 26,8 % |
| Marge EBITDA | 63,0 % | 51,9 % | 68,8 % | 71,8 % | 68,4 % | 61,0 % | 52,2 % | 110,7 % | 69,6 % | 67,3 % |
| Marge Nette | 27,9 % | 16,5 % | 25,4 % | 28,3 % | 28,4 % | 24,2 % | 11,6 % | 59,6 % | 16,3 % | 19,8 % |
| Marge FCF | 20,7 % | 16,8 % | 4,4 % | 16,8 % | 25,5 % | 9,4 % | 5,9 % | 39,1 % | 34,4 % | 38,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,8 % | -0,4 % | 2,9 % | 1,1 % | -66,4 % | 1,0 % | 5,8 % | 6,4 % | 3,1 % | 2,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,67 $ | 0,58 $ | 0,16 $ | 0,54 $ | 0,72 $ | 0,33 $ | 0,19 $ | 1,39 $ | 1,26 $ | 1,45 $ |
| Dividende par Action | 0,81 $ | 0,81 $ | 0,88 $ | 0,89 $ | 0,23 $ | 1,02 $ | 0,62 $ | 0,64 $ | 0,68 $ | 0,76 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 99,4 M$ | 107,1 M$ | 113,9 M$ | 119,8 M$ | 117,7 M$ | 117,0 M$ | 117,4 M$ | 117,5 M$ | 121,3 M$ | 125,7 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 5,27 % |
| Rentabilité du capital investi | 54,36 % |
| Rentabilité des actifs | 2,01 % |
| Marge brute | 38,41 % |
| Marge opérationnelle | 29,75 % |
| Marge nette | 13,72 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,48 |
| Ratio de liquidité | 1,02 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,11 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 30,23 | 41,11 | 18,07 | 21,08 | 16,38 | 21,59 | 36,13 | 8,67 | 35,83 | 25,93 |
| P/B | 5,94 | 3,07 | 2,09 | 2,37 | 1,60 | 2,23 | 1,69 | 1,87 | 2,04 | 1,87 |
| P/V | 8,39 | 6,71 | 4,57 | 5,93 | 4,61 | 5,23 | 4,16 | 5,16 | 5,86 | 5,11 |
| Marge Brute | 32,8 % | 29,7 % | 14,9 % | 15,7 % | 2,5 % | 22,4 % | 13,2 % | 15,7 % | -0,7 % | 8,6 % |
| Marge Opérationnelle | 41,1 % | 39,9 % | 29,4 % | 26,8 % | 15,9 % | 34,9 % | 27,1 % | 29,9 % | 21,7 % | 26,8 % |
| Marge Nette | 27,9 % | 16,5 % | 25,4 % | 28,3 % | 28,4 % | 24,2 % | 11,6 % | 59,6 % | 16,3 % | 19,8 % |
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