États financiers détaillés de United Natural Foods, Inc. (UNFI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
United Natural Foods, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 31,15 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,9 %. Le résultat net a atteint 84,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -10,8 %.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Revenus | 9,27 Md $ | 10,23 Md $ | 21,39 Md $ | 26,51 Md $ | 26,95 Md $ | 28,93 Md $ | 30,27 Md $ | 30,98 Md $ | 31,78 Md $ | 31,15 Md $ |
| Coût des Ventes | 7,85 Md $ | 8,70 Md $ | 18,60 Md $ | 22,64 Md $ | 23,01 Md $ | 24,75 Md $ | 26,14 Md $ | 26,78 Md $ | 27,56 Md $ | 26,96 Md $ |
| Marge Brute | 1,43 Md $ | 1,52 Md $ | 2,79 Md $ | 3,87 Md $ | 3,94 Md $ | 4,18 Md $ | 4,13 Md $ | 4,20 Md $ | 4,22 Md $ | 4,20 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,20 Md $ | 1,28 Md $ | 2,94 Md $ | 3,50 Md $ | 3,50 Md $ | 3,77 Md $ | 3,91 Md $ | 4,03 Md $ | 4,03 Md $ | 3,88 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,20 Md $ | 1,28 Md $ | 2,63 Md $ | 3,54 Md $ | 3,59 Md $ | 3,83 Md $ | 3,94 Md $ | 4,19 Md $ | 4,25 Md $ | 3,87 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 226,0 M$ | 227,2 M$ | 191,0 M$ | 376,1 M$ | 439,0 M$ | 423,0 M$ | 120,0 M$ | 8,0 M$ | -31,0 M$ | 345,0 M$ |
| EBITDA | 316,5 M$ | 315,7 M$ | 86,3 M$ | 115,0 M$ | 599,0 M$ | 732,0 M$ | 444,0 M$ | 328,0 M$ | 498,0 M$ | 648,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 17,1 M$ | 16,5 M$ | 180,9 M$ | 168,0 M$ | 204,0 M$ | 113,0 M$ | 155,0 M$ | 174,0 M$ | 154,0 M$ | 126,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 214,4 M$ | 212,7 M$ | -435,3 M$ | -344,5 M$ | 183,0 M$ | 310,0 M$ | 7,0 M$ | -137,0 M$ | -154,0 M$ | 102,0 M$ |
| Impôts | 84,3 M$ | 47,1 M$ | -84,6 M$ | -90,4 M$ | 34,0 M$ | 56,0 M$ | -23,0 M$ | -27,0 M$ | -39,0 M$ | 18,0 M$ |
| Résultat Net | 130,2 M$ | 165,7 M$ | -350,7 M$ | -254,0 M$ | 149,0 M$ | 248,0 M$ | 24,0 M$ | -112,0 M$ | -118,0 M$ | 84,0 M$ |
| BPA | 2,57 $ | 3,28 $ | -6,85 $ | -4,72 $ | 2,65 $ | 4,28 $ | 0,41 $ | -1,89 $ | -1,96 $ | 1,38 $ |
| BPA Dilué | 2,56 $ | 3,26 $ | -6,85 $ | -4,72 $ | 2,48 $ | 4,07 $ | 0,40 $ | -1,89 $ | -1,96 $ | 1,34 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 50,8 M$ | 50,8 M$ | 51,2 M$ | 53,8 M$ | 60,0 M$ | 61,0 M$ | 60,7 M$ | 59,3 M$ | 60,2 M$ | 62,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Revenus | 7,84 Md $ | 7,95 Md $ | 7,72 Md $ | 7,64 Md $ |
| Marge Brute | 1,05 Md $ | 1,05 Md $ | 1,05 Md $ | 1,05 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 74,0 M$ | 95,0 M$ | 95,0 M$ | 78,0 M$ |
| EBITDA | 102,0 M$ | 169,0 M$ | 145,0 M$ | 211,0 M$ |
| Résultat Net | -4,0 M$ | 20,0 M$ | 33,0 M$ | 35,0 M$ |
| BPA | -0,07 $ | 0,33 $ | 0,54 $ | 0,58 $ |
| BPA Dilué | -0,07 $ | 0,32 $ | 0,53 $ | 0,56 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Trésorerie | 15,4 M$ | 23,3 M$ | 42,4 M$ | 47,0 M$ | 41,0 M$ | 44,0 M$ | 37,0 M$ | 40,0 M$ | 44,0 M$ | 37,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 525,6 M$ | 579,7 M$ | 1,04 Md $ | 1,10 Md $ | 1,10 Md $ | 1,21 Md $ | 889,0 M$ | 953,0 M$ | 1,09 Md $ | 921,0 M$ |
| Stocks | 1,03 Md $ | 1,14 Md $ | 2,09 Md $ | 2,28 Md $ | 2,25 Md $ | 2,35 Md $ | 2,29 Md $ | 2,18 Md $ | 2,10 Md $ | 1,95 Md $ |
| Actifs Courants | 1,66 Md $ | 1,79 Md $ | 3,57 Md $ | 3,70 Md $ | 3,55 Md $ | 3,80 Md $ | 3,46 Md $ | 3,40 Md $ | 3,42 Md $ | 3,14 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 602,1 M$ | 571,1 M$ | 1,64 Md $ | 2,68 Md $ | 2,85 Md $ | 2,87 Md $ | 3,00 Md $ | 3,19 Md $ | 3,22 Md $ | 3,05 Md $ |
| Goodwill | 371,3 M$ | 362,5 M$ | 442,3 M$ | 19,6 M$ | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 19,0 M$ | 19,0 M$ | 19,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 208,3 M$ | 193,2 M$ | 1,04 Md $ | 969,6 M$ | 891,0 M$ | 819,0 M$ | 722,0 M$ | 649,0 M$ | 576,0 M$ | 509,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,89 Md $ | 2,96 Md $ | 7,18 Md $ | 7,59 Md $ | 7,53 Md $ | 7,63 Md $ | 7,39 Md $ | 7,53 Md $ | 7,59 Md $ | 7,11 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 534,6 M$ | 517,1 M$ | 1,53 Md $ | 1,63 Md $ | 1,64 Md $ | 1,74 Md $ | 1,78 Md $ | 1,69 Md $ | 1,88 Md $ | 1,77 Md $ |
| Dette à Court Terme | 12,1 M$ | 12,4 M$ | 112,1 M$ | 118,0 M$ | 255,0 M$ | 27,0 M$ | 18,0 M$ | 4,0 M$ | 8,0 M$ | 148,0 M$ |
| Passifs Courants | 704,0 M$ | 699,2 M$ | 2,11 Md $ | 2,37 Md $ | 2,49 Md $ | 2,42 Md $ | 2,40 Md $ | 2,37 Md $ | 2,60 Md $ | 2,44 Md $ |
| Dette à Long Terme | 373,5 M$ | 347,7 M$ | 2,82 Md $ | 2,52 Md $ | 2,17 Md $ | 2,11 Md $ | 1,96 Md $ | 2,08 Md $ | 1,86 Md $ | 1,56 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,20 Md $ | 1,12 Md $ | 5,67 Md $ | 6,44 Md $ | 6,01 Md $ | 5,84 Md $ | 5,65 Md $ | 5,89 Md $ | 6,04 Md $ | 5,49 Md $ |
| Réserves | 1,24 Md $ | 1,40 Md $ | 1,12 Md $ | 837,6 M$ | 978,0 M$ | 1,23 Md $ | 1,25 Md $ | 1,14 Md $ | 1,02 Md $ | 1,10 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,68 Md $ | 1,85 Md $ | 1,51 Md $ | 1,14 Md $ | 1,51 Md $ | 1,79 Md $ | 1,74 Md $ | 1,64 Md $ | 1,55 Md $ | 1,62 Md $ |
| Dette Totale | 385,6 M$ | 360,1 M$ | 3,04 Md $ | 3,66 Md $ | 3,43 Md $ | 3,38 Md $ | 3,27 Md $ | 3,55 Md $ | 3,45 Md $ | 3,04 Md $ |
| Dette Nette | 370,2 M$ | 336,8 M$ | 3,00 Md $ | 3,61 Md $ | 3,39 Md $ | 3,34 Md $ | 3,23 Md $ | 3,51 Md $ | 3,41 Md $ | 3,00 Md $ |
| Fonds de Roulement | 958,7 M$ | 1,09 Md $ | 1,46 Md $ | 1,33 Md $ | 1,06 Md $ | 1,38 Md $ | 1,06 Md $ | 1,04 Md $ | 821,0 M$ | 700,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Trésorerie | 38,0 M$ | 52,0 M$ | 43,0 M$ | 37,0 M$ |
| Actifs Totaux | 7,56 Md $ | 7,25 Md $ | 7,19 Md $ | 7,11 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,01 Md $ | 5,69 Md $ | 5,59 Md $ | 5,49 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,55 Md $ | 1,55 Md $ | 1,60 Md $ | 1,62 Md $ |
| Dette Totale | 3,47 Md $ | 3,24 Md $ | 3,15 Md $ | 3,04 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Résultat Net | 130,2 M$ | 165,7 M$ | -285,6 M$ | -256,0 M$ | 143,0 M$ | 248,0 M$ | 24,0 M$ | -112,0 M$ | -118,0 M$ | 84,0 M$ |
| Amortissements | 85,0 M$ | 86,5 M$ | 249,9 M$ | 289,0 M$ | 287,0 M$ | 285,0 M$ | 304,0 M$ | 319,0 M$ | 321,0 M$ | 303,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 61,0 M$ |
| Variation du BFR | 38,1 M$ | -159,5 M$ | 24,0 M$ | -57,0 M$ | 153,0 M$ | -366,0 M$ | 170,0 M$ | 5,0 M$ | 266,0 M$ | 10,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 280,8 M$ | 109,5 M$ | 284,5 M$ | 457,0 M$ | 614,0 M$ | 331,0 M$ | 624,0 M$ | 253,0 M$ | 470,0 M$ | 540,0 M$ |
| CapEx | -56,1 M$ | -44,6 M$ | -228,5 M$ | -173,0 M$ | -310,0 M$ | -251,0 M$ | -323,0 M$ | -345,0 M$ | -231,0 M$ | -217,0 M$ |
| Acquisitions | -9,0 M$ | 243 999 $ | -2,11 Md $ | 147,0 M$ | 82,0 M$ | 230,0 M$ | 16,0 M$ | 25,0 M$ | 30,0 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | -24,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -62,0 M$ | 0 | 0 | -50,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 224,7 M$ | 64,9 M$ | 56,1 M$ | 284,0 M$ | 304,0 M$ | 80,0 M$ | 301,0 M$ | -92,0 M$ | 239,0 M$ | 323,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -38,0 M$ | 283,0 M$ | 98,0 M$ | 197,0 M$ |
| CapEx | -16,0 M$ | -40,0 M$ | -44,0 M$ | -117,0 M$ |
| Free Cash Flow | -54,0 M$ | 243,0 M$ | 54,0 M$ | 80,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 11,0 M$ | 0 | 18,0 M$ | 32,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +10,3 % | +109,1 % | +24,0 % | +1,6 % | +7,3 % | +4,6 % | +2,3 % | +2,6 % | -2,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +27,3 % | -311,7 % | +27,6 % | +158,7 % | +66,4 % | -90,3 % | -566,7 % | -5,4 % | +171,2 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +27,6 % | -308,8 % | +31,1 % | +156,1 % | +61,5 % | -90,4 % | -561,0 % | -3,7 % | +170,4 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,1 % | +0,7 % | +5,1 % | +11,5 % | +1,7 % | -0,5 % | -2,3 % | +1,5 % | +4,3 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -71,1 % | -13,6 % | +406,7 % | +7,0 % | -73,7 % | +276,2 % | -130,6 % | +359,8 % | +35,1 % |
| Marge Brute | 15,4 % | 14,9 % | 13,0 % | 14,6 % | 14,6 % | 14,5 % | 13,6 % | 13,6 % | 13,3 % | 13,5 % |
| Marge Opérationnelle | 2,4 % | 2,2 % | 0,9 % | 1,4 % | 1,6 % | 1,5 % | 0,4 % | 0,0 % | -0,1 % | 1,1 % |
| Marge EBITDA | 3,4 % | 3,1 % | 0,4 % | 0,4 % | 2,2 % | 2,5 % | 1,5 % | 1,1 % | 1,6 % | 2,1 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 1,6 % | -1,6 % | -1,0 % | 0,6 % | 0,9 % | 0,1 % | -0,4 % | -0,4 % | 0,3 % |
| Marge FCF | 2,4 % | 0,6 % | 0,3 % | 1,1 % | 1,1 % | 0,3 % | 1,0 % | -0,3 % | 0,8 % | 1,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 39,3 % | 22,1 % | 19,4 % | 26,3 % | 18,6 % | 18,1 % | -328,6 % | 19,7 % | 25,3 % | 17,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF par Action | 4,42 $ | 1,28 $ | 1,09 $ | 5,28 $ | 5,07 $ | 1,31 $ | 4,96 $ | -1,55 $ | 3,97 $ | 5,14 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 50,6 M$ | 50,5 M$ | 51,2 M$ | 53,8 M$ | 60,0 M$ | 58,0 M$ | 59,2 M$ | 59,3 M$ | 60,2 M$ | 60,7 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| PER | 14,99 | 9,82 | -1,44 | -4,21 | 12,50 | 10,10 | 50,73 | -8,20 | -13,78 | 36,83 |
| P/B | 1,16 | 0,88 | 0,33 | 0,93 | 1,31 | 1,40 | 0,71 | 0,56 | 1,05 | 1,90 |
| P/V | 0,21 | 0,16 | 0,02 | 0,04 | 0,07 | 0,09 | 0,04 | 0,03 | 0,05 | 0,10 |
| Marge Brute | 15,4 % | 14,9 % | 13,0 % | 14,6 % | 14,6 % | 14,5 % | 13,6 % | 13,6 % | 13,3 % | 13,5 % |
| Marge Opérationnelle | 2,4 % | 2,2 % | 0,9 % | 1,4 % | 1,6 % | 1,5 % | 0,4 % | 0,0 % | -0,1 % | 1,1 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 1,6 % | -1,6 % | -1,0 % | 0,6 % | 0,9 % | 0,1 % | -0,4 % | -0,4 % | 0,3 % |