États financiers détaillés de Venture Global, Inc. (VG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 47,8 %, marge opérationnelle 37,7 %, marge nette 21,5 %.
À 14,35 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), VG se négocie à un PER de 11,21 et un ROE de 46,30 %. La capitalisation boursière s'établit à 35,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 0 | 6,45 Md $ | 7,90 Md $ | 4,97 Md $ | 13,77 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,0 M$ | 2,25 Md $ | 1,68 Md $ | 1,67 Md $ | 6,98 Md $ |
| Marge Brute | -6,0 M$ | 4,20 Md $ | 6,21 Md $ | 3,30 Md $ | 6,79 Md $ |
| R&D | 188,0 M$ | 311,0 M$ | 490,0 M$ | 635,0 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 89,0 M$ | 191,0 M$ | 224,0 M$ | 312,0 M$ | 433,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 331,0 M$ | 642,0 M$ | 1,36 Md $ | 1,54 Md $ | 1,75 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -337,0 M$ | 3,56 Md $ | 4,85 Md $ | 1,76 Md $ | 5,03 Md $ |
| EBITDA | -371,0 M$ | 4,29 Md $ | 5,35 Md $ | 3,09 Md $ | 5,76 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 52,0 M$ | 592,0 M$ | 641,0 M$ | 584,0 M$ | 1,45 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | -436,0 M$ | 3,54 Md $ | 4,43 Md $ | 2,18 Md $ | 3,36 Md $ |
| Impôts | 0 | 447,0 M$ | 816,0 M$ | 437,0 M$ | 630,0 M$ |
| Résultat Net | -356,0 M$ | 1,86 Md $ | 2,68 Md $ | 1,54 Md $ | 2,70 Md $ |
| BPA | -0,15 $ | 0,94 $ | 1,14 $ | 0,61 $ | 0,93 $ |
| BPA Dilué | -0,14 $ | 0,94 $ | 1,04 $ | 0,61 $ | 0,86 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 2 576,7 M | 2 576,7 M | 2 576,7 M | 2 419,5 M | 2 635,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 3,33 Md $ | 4,45 Md $ | 4,60 Md $ | 4,58 Md $ |
| Marge Brute | 1,72 Md $ | 2,15 Md $ | 1,61 Md $ | 2,62 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,32 Md $ | 1,72 Md $ | 1,19 Md $ | 2,16 Md $ |
| EBITDA | 1,28 Md $ | 2,15 Md $ | 1,44 Md $ | 2,42 Md $ |
| Résultat Net | 496,0 M$ | 1,14 Md $ | 598,0 M$ | 1,42 Md $ |
| BPA | 0,18 $ | 0,44 $ | 0,20 $ | 0,54 $ |
| BPA Dilué | 0,16 $ | 0,41 $ | 0,20 $ | 0,51 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 618,0 M$ | 4,82 Md $ | 3,61 Md $ | 2,35 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 190,0 M$ | 265,0 M$ | 364,0 M$ | 918,0 M$ |
| Stocks | 26,0 M$ | 44,0 M$ | 171,0 M$ | 253,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,41 Md $ | 5,96 Md $ | 4,56 Md $ | 4,04 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 10,93 Md $ | 19,82 Md $ | 35,28 Md $ | 47,33 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 209,0 M$ |
| Actifs Totaux | 15,10 Md $ | 28,46 Md $ | 43,49 Md $ | 53,45 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 252,0 M$ | 436,0 M$ | 1,54 Md $ | 737,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 150,0 M$ | 178,0 M$ | 190,0 M$ | 812,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,75 Md $ | 2,31 Md $ | 3,54 Md $ | 4,34 Md $ |
| Dette à Long Terme | 10,46 Md $ | 20,61 Md $ | 29,09 Md $ | 33,39 Md $ |
| Passifs Totaux | 14,59 Md $ | 26,38 Md $ | 37,12 Md $ | 43,15 Md $ |
| Réserves | 688,0 M$ | 1,23 Md $ | 2,61 Md $ | 4,72 Md $ |
| Capitaux Propres | -186,0 M$ | 1,51 Md $ | 2,90 Md $ | 6,74 Md $ |
| Dette Totale | 10,95 Md $ | 21,17 Md $ | 29,81 Md $ | 34,90 Md $ |
| Dette Nette | 10,33 Md $ | 16,34 Md $ | 26,20 Md $ | 32,55 Md $ |
| Fonds de Roulement | -334,0 M$ | 3,64 Md $ | 1,02 Md $ | -304,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 2,21 Md $ | 2,35 Md $ | 1,93 Md $ | 3,19 Md $ |
| Actifs Totaux | 50,08 Md $ | 53,45 Md $ | 56,30 Md $ | 61,52 Md $ |
| Passifs Totaux | 39,26 Md $ | 43,15 Md $ | 43,95 Md $ | 49,44 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,34 Md $ | 6,74 Md $ | 8,86 Md $ | 8,57 Md $ |
| Dette Totale | 33,64 Md $ | 34,90 Md $ | 37,59 Md $ | 42,81 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -436,0 M$ | 3,10 Md $ | 3,62 Md $ | 1,75 Md $ | 2,73 Md $ |
| Amortissements | 13,0 M$ | 158,0 M$ | 277,0 M$ | 322,0 M$ | 941,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 20,0 M$ | 26,0 M$ | 28,0 M$ | 22,0 M$ | 46,0 M$ |
| Variation du BFR | 71,0 M$ | 330,0 M$ | -281,0 M$ | 85,0 M$ | 216,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -503,0 M$ | 3,70 Md $ | 4,55 Md $ | 2,15 Md $ | 6,57 Md $ |
| CapEx | -2,08 Md $ | -4,62 Md $ | -8,09 Md $ | -13,72 Md $ | -13,37 Md $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | -539,0 M$ | -106,0 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -7,0 M$ | -6,0 M$ | -164,0 M$ | -139,0 M$ | -465,0 M$ |
| Free Cash Flow | -2,58 Md $ | -916,0 M$ | -3,54 Md $ | -11,57 Md $ | -6,80 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,88 Md $ | 2,11 Md $ | 763,0 M$ | 2,83 Md $ |
| CapEx | -3,29 Md $ | -3,62 Md $ | -3,18 Md $ | -6,90 Md $ |
| Free Cash Flow | -1,41 Md $ | -1,51 Md $ | -2,42 Md $ | -4,07 Md $ |
| Dividendes Payés | -176,0 M$ | -42,0 M$ | -180,0 M$ | -89,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 12,0 M$ | 0 | 27,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | | +22,5 % | -37,0 % | +176,9 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +621,9 % | +44,3 % | -42,4 % | +74,8 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +726,7 % | +21,3 % | -46,5 % | +52,5 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +0,0 % | -6,1 % | +8,9 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +64,5 % | -286,6 % | -226,7 % | +41,2 % |
| Marge Brute | | 65,1 % | 78,7 % | 66,4 % | 49,3 % |
| Marge Opérationnelle | | 55,1 % | 61,4 % | 35,5 % | 36,6 % |
| Marge EBITDA | | 66,6 % | 67,7 % | 62,1 % | 41,8 % |
| Marge Nette | | 28,8 % | 33,9 % | 31,0 % | 19,6 % |
| Marge FCF | | -14,2 % | -44,8 % | -232,7 % | -49,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | 12,6 % | 18,4 % | 20,0 % | 18,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -1,00 $ | -0,36 $ | -1,37 $ | -4,78 $ | -2,58 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,18 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 2 349,5 M | 2 349,5 M | 2 069,8 M | 2 419,5 M | 2 426,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- Rendement du FCF (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 46,30 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,07 % |
| Rentabilité des actifs | 5,93 % |
| Marge brute | 47,83 % |
| Marge opérationnelle | 37,70 % |
| Marge nette | 21,52 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 4,99 |
| Ratio de liquidité | 1,19 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,92 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -160,00 | 25,53 | 21,05 | 39,34 | 7,33 |
| P/B | 0,00 | -303,17 | 32,90 | 20,04 | 2,45 |
| P/V | 0,00 | 8,75 | 6,29 | 11,68 | 1,20 |
| Marge Brute | 0,0 % | 65,1 % | 78,7 % | 66,4 % | 49,3 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | 55,1 % | 61,4 % | 35,5 % | 36,6 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 28,8 % | 33,9 % | 31,0 % | 19,6 % |