États financiers détaillés de Verisk Analytics, Inc. (VRSK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Verisk Analytics, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,07 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,2 %. Le résultat net a atteint 908,3 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 5,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 67,7 %, marge opérationnelle 44,7 %, marge nette 28,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 7,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 163,28 $, VRSK se négocie à un PER de 25,17 et un ROE de -211,97 %. La capitalisation boursière s'établit à 21,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,00 Md $ | 2,15 Md $ | 2,40 Md $ | 2,61 Md $ | 2,27 Md $ | 2,46 Md $ | 2,50 Md $ | 2,68 Md $ | 2,88 Md $ | 3,07 Md $ |
| Coût des Ventes | 714,4 M$ | 783,8 M$ | 886,2 M$ | 976,8 M$ | 791,7 M$ | 853,7 M$ | 824,6 M$ | 876,5 M$ | 901,1 M$ | 1,00 Md $ |
| Marge Brute | 1,28 Md $ | 1,36 Md $ | 1,51 Md $ | 1,63 Md $ | 1,48 Md $ | 1,61 Md $ | 1,67 Md $ | 1,80 Md $ | 1,98 Md $ | 2,07 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 301,6 M$ | 322,8 M$ | 378,7 M$ | 603,5 M$ | 308,2 M$ | 313,2 M$ | 381,5 M$ | 391,8 M$ | 408,7 M$ | 450,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 513,2 M$ | 560,2 M$ | 674,8 M$ | 933,4 M$ | 521,4 M$ | 697,4 M$ | 265,9 M$ | 673,2 M$ | 726,7 M$ | 698,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 767,6 M$ | 801,2 M$ | 834,1 M$ | 696,9 M$ | 956,3 M$ | 911,4 M$ | 1,41 Md $ | 1,13 Md $ | 1,25 Md $ | 1,37 Md $ |
| EBITDA | 998,3 M$ | 1,05 Md $ | 1,15 Md $ | 1,02 Md $ | 1,31 Md $ | 1,30 Md $ | 1,74 Md $ | 1,42 Md $ | 1,66 Md $ | 1,69 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 120,0 M$ | 119,4 M$ | 129,7 M$ | 126,8 M$ | 138,3 M$ | 127,0 M$ | 138,8 M$ | 115,5 M$ | 124,6 M$ | 170,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 653,7 M$ | 691,0 M$ | 719,7 M$ | 568,4 M$ | 818,4 M$ | 786,5 M$ | 1,26 Md $ | 1,03 Md $ | 1,23 Md $ | 1,17 Md $ |
| Impôts | 202,2 M$ | 135,9 M$ | 121,0 M$ | 118,5 M$ | 164,6 M$ | 179,4 M$ | 220,3 M$ | 258,8 M$ | 277,9 M$ | 263,0 M$ |
| Résultat Net | 591,2 M$ | 555,1 M$ | 598,7 M$ | 449,9 M$ | 712,7 M$ | 666,3 M$ | 954,3 M$ | 614,4 M$ | 957,5 M$ | 908,3 M$ |
| BPA | 3,51 $ | 3,36 $ | 3,63 $ | 2,75 $ | 4,38 $ | 4,12 $ | 6,04 $ | 4,19 $ | 6,74 $ | 6,51 $ |
| BPA Dilué | 3,45 $ | 3,29 $ | 3,56 $ | 2,70 $ | 4,31 $ | 4,08 $ | 6,00 $ | 4,17 $ | 6,71 $ | 6,49 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 171,2 M$ | 168,7 M$ | 168,3 M$ | 166,6 M$ | 165,3 M$ | 163,3 M$ | 158,9 M$ | 147,3 M$ | 142,8 M$ | 139,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 768,3 M$ | 778,8 M$ | 782,6 M$ | 806,3 M$ |
| Marge Brute | 538,8 M$ | 464,2 M$ | 546,0 M$ | 572,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 345,9 M$ | 339,5 M$ | 352,2 M$ | 363,7 M$ |
| EBITDA | 408,3 M$ | 380,7 M$ | 436,0 M$ | 436,8 M$ |
| Résultat Net | 225,5 M$ | 197,2 M$ | 234,2 M$ | 228,6 M$ |
| BPA | 1,62 $ | 1,42 $ | 1,73 $ | 1,75 $ |
| BPA Dilué | 1,61 $ | 1,42 $ | 1,73 $ | 1,75 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 135,1 M$ | 142,3 M$ | 139,5 M$ | 184,6 M$ | 218,8 M$ | 111,9 M$ | 112,5 M$ | 302,7 M$ | 291,2 M$ | 2,18 Md $ |
| Placements à Court Terme | 3,4 M$ | 3,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 700 000 $ |
| Créances | 313,2 M$ | 374,3 M$ | 390,4 M$ | 467,5 M$ | 457,8 M$ | 341,3 M$ | 334,3 M$ | 357,7 M$ | 517,7 M$ | 470,8 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 500,9 M$ | 597,6 M$ | 644,5 M$ | 744,9 M$ | 794,2 M$ | 907,4 M$ | 925,1 M$ | 810,1 M$ | 911,6 M$ | 2,77 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 380,3 M$ | 478,3 M$ | 555,9 M$ | 766,7 M$ | 899,9 M$ | 755,4 M$ | 723,5 M$ | 796,6 M$ | 761,9 M$ | 721,7 M$ |
| Goodwill | 2,58 Md $ | 3,37 Md $ | 3,36 Md $ | 3,86 Md $ | 4,11 Md $ | 2,05 Md $ | 1,68 Md $ | 1,76 Md $ | 1,73 Md $ | 1,88 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,01 Md $ | 1,35 Md $ | 1,23 Md $ | 1,40 Md $ | 1,38 Md $ | 482,3 M$ | 504,8 M$ | 471,7 M$ | 392,4 M$ | 346,6 M$ |
| Actifs Totaux | 4,63 Md $ | 6,02 Md $ | 5,90 Md $ | 7,06 Md $ | 7,56 Md $ | 7,81 Md $ | 6,96 Md $ | 4,37 Md $ | 4,26 Md $ | 6,20 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 74,3 M$ | 68,9 M$ | 74,7 M$ | 80,0 M$ | 99,3 M$ | 92,2 M$ | 128,7 M$ | 158,4 M$ | 85,5 M$ | 73,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 100,0 M$ | 715,0 M$ | 665,0 M$ | 495,0 M$ | 499,9 M$ | 959,6 M$ | 1,39 Md $ | 0 | 499,7 M$ | 1,54 Md $ |
| Passifs Courants | 621,6 M$ | 1,34 Md $ | 1,32 Md $ | 1,49 Md $ | 1,43 Md $ | 1,85 Md $ | 2,32 Md $ | 771,4 M$ | 1,24 Md $ | 2,30 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,27 Md $ | 2,28 Md $ | 2,03 Md $ | 2,65 Md $ | 2,69 Md $ | 2,34 Md $ | 2,34 Md $ | 2,83 Md $ | 2,52 Md $ | 3,35 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,30 Md $ | 4,09 Md $ | 3,83 Md $ | 4,79 Md $ | 4,86 Md $ | 4,97 Md $ | 5,19 Md $ | 4,04 Md $ | 4,16 Md $ | 5,89 Md $ |
| Réserves | 2,75 Md $ | 3,31 Md $ | 3,94 Md $ | 4,23 Md $ | 4,76 Md $ | 5,24 Md $ | 6,00 Md $ | 6,42 Md $ | 7,15 Md $ | 7,81 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,33 Md $ | 1,93 Md $ | 2,07 Md $ | 2,26 Md $ | 2,70 Md $ | 2,82 Md $ | 1,75 Md $ | 310,0 M$ | 100,1 M$ | 309,0 M$ |
| Dette Totale | 2,39 Md $ | 3,01 Md $ | 2,72 Md $ | 3,40 Md $ | 3,52 Md $ | 3,58 Md $ | 3,96 Md $ | 3,10 Md $ | 3,25 Md $ | 5,04 Md $ |
| Dette Nette | 2,25 Md $ | 2,86 Md $ | 2,58 Md $ | 3,22 Md $ | 3,31 Md $ | 3,47 Md $ | 3,84 Md $ | 2,79 Md $ | 2,95 Md $ | 2,86 Md $ |
| Fonds de Roulement | -120,7 M$ | -740,0 M$ | -680,1 M$ | -746,9 M$ | -636,6 M$ | -940,6 M$ | -1,39 Md $ | 38,7 M$ | -327,3 M$ | 465,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,11 Md $ | 2,18 Md $ | 524,5 M$ | 551,4 M$ |
| Actifs Totaux | 6,24 Md $ | 6,20 Md $ | 4,60 Md $ | 4,50 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,86 Md $ | 5,89 Md $ | 5,77 Md $ | 5,68 Md $ |
| Capitaux Propres | 376,7 M$ | 309,0 M$ | -1,17 Md $ | -1,19 Md $ |
| Dette Totale | 4,89 Md $ | 5,04 Md $ | 4,63 Md $ | 4,62 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 591,2 M$ | 555,1 M$ | 598,7 M$ | 449,9 M$ | 712,7 M$ | 666,3 M$ | 954,3 M$ | 614,4 M$ | 957,5 M$ | 908,3 M$ |
| Amortissements | 224,6 M$ | 237,4 M$ | 296,1 M$ | 323,7 M$ | 358,1 M$ | 383,6 M$ | 340,0 M$ | 281,4 M$ | 305,9 M$ | 326,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 44,5 M$ | 31,8 M$ | 38,5 M$ | 42,7 M$ | 47,6 M$ | 55,7 M$ | 56,5 M$ | 54,0 M$ | 47,9 M$ | 54,2 M$ |
| Variation du BFR | -39,1 M$ | -13,5 M$ | -15,1 M$ | 152,6 M$ | -77,4 M$ | -153,2 M$ | -23,5 M$ | -73,4 M$ | -83,2 M$ | 36,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 577,5 M$ | 743,5 M$ | 934,4 M$ | 956,3 M$ | 1,07 Md $ | 1,16 Md $ | 1,06 Md $ | 1,06 Md $ | 1,14 Md $ | 1,44 Md $ |
| CapEx | -156,5 M$ | -183,5 M$ | -231,0 M$ | -216,8 M$ | -246,8 M$ | -268,4 M$ | -274,7 M$ | -230,0 M$ | -223,9 M$ | -244,1 M$ |
| Acquisitions | 640,5 M$ | -914,9 M$ | -153,1 M$ | -703,7 M$ | -347,5 M$ | -314,6 M$ | 578,4 M$ | 2,98 Md $ | -18,0 M$ | -111,3 M$ |
| Rachat d'Actions | -326,8 M$ | -276,3 M$ | -438,6 M$ | -305,5 M$ | -348,8 M$ | -475,0 M$ | -1,66 Md $ | -2,80 Md $ | -1,05 Md $ | -624,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | -163,5 M$ | -175,8 M$ | -188,2 M$ | -195,2 M$ | -196,8 M$ | -221,3 M$ | -251,1 M$ |
| Free Cash Flow | 421,0 M$ | 560,0 M$ | 703,4 M$ | 739,5 M$ | 821,4 M$ | 887,3 M$ | 784,3 M$ | 830,7 M$ | 920,1 M$ | 1,19 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 403,5 M$ | 343,3 M$ | 390,4 M$ | 366,0 M$ |
| CapEx | -67,4 M$ | -67,2 M$ | -64,0 M$ | -68,1 M$ |
| Free Cash Flow | 336,1 M$ | 276,1 M$ | 326,4 M$ | 297,9 M$ |
| Dividendes Payés | -62,6 M$ | -62,5 M$ | -65,5 M$ | -65,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 12,1 M$ | 12,4 M$ | 18,4 M$ | 14,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +7,5 % | +11,6 % | +8,9 % | -13,0 % | +8,5 % | +1,4 % | +7,4 % | +7,5 % | +6,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -6,1 % | +7,9 % | -24,9 % | +58,4 % | -6,5 % | +43,2 % | -35,6 % | +55,8 % | -5,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -4,3 % | +8,0 % | -24,2 % | +59,3 % | -5,9 % | +46,6 % | -30,6 % | +60,9 % | -3,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,5 % | -0,2 % | -1,0 % | -0,7 % | -1,2 % | -2,7 % | -7,3 % | -3,1 % | -2,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +33,0 % | +25,6 % | +5,1 % | +11,1 % | +8,0 % | -11,6 % | +5,9 % | +10,8 % | +29,5 % | |
| Marge Brute | 64,2 % | 63,5 % | 63,0 % | 62,5 % | 65,1 % | 65,3 % | 67,0 % | 67,3 % | 68,7 % | 67,3 % |
| Marge Opérationnelle | 38,5 % | 37,3 % | 34,8 % | 26,7 % | 42,1 % | 37,0 % | 56,3 % | 42,2 % | 43,5 % | 44,6 % |
| Marge EBITDA | 50,0 % | 48,8 % | 47,8 % | 39,1 % | 57,9 % | 52,7 % | 69,7 % | 53,1 % | 57,6 % | 54,9 % |
| Marge Nette | 29,6 % | 25,9 % | 25,0 % | 17,3 % | 31,4 % | 27,1 % | 38,2 % | 22,9 % | 33,2 % | 29,6 % |
| Marge FCF | 21,1 % | 26,1 % | 29,4 % | 28,4 % | 36,2 % | 36,0 % | 31,4 % | 31,0 % | 31,9 % | 38,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 30,9 % | 19,7 % | 16,8 % | 20,8 % | 20,1 % | 22,8 % | 17,5 % | 25,2 % | 22,6 % | 22,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,46 $ | 3,32 $ | 4,18 $ | 4,44 $ | 4,97 $ | 5,43 $ | 4,93 $ | 5,64 $ | 6,44 $ | 8,57 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,98 $ | 1,06 $ | 1,15 $ | 1,23 $ | 1,34 $ | 1,55 $ | 1,81 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 168,2 M$ | 165,2 M$ | 164,8 M$ | 163,5 M$ | 162,6 M$ | 161,8 M$ | 157,9 M$ | 146,6 M$ | 142,2 M$ | 139,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -211,97 % |
| Rentabilité du capital investi | 34,17 % |
| Rentabilité des actifs | 19,70 % |
| Marge brute | 67,66 % |
| Marge opérationnelle | 44,68 % |
| Marge nette | 28,24 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -3,88 |
| Ratio de liquidité | 1,01 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 6,25 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 23,13 | 28,57 | 30,04 | 54,31 | 47,39 | 55,52 | 29,21 | 57,01 | 40,86 | 34,36 |
| P/B | 10,25 | 8,24 | 8,68 | 10,80 | 12,51 | 13,14 | 15,93 | 112,98 | 391,15 | 100,66 |
| P/V | 6,84 | 7,39 | 7,50 | 9,37 | 14,87 | 15,03 | 11,16 | 13,06 | 13,59 | 10,12 |
| Marge Brute | 64,2 % | 63,5 % | 63,0 % | 62,5 % | 65,1 % | 65,3 % | 67,0 % | 67,3 % | 68,7 % | 67,3 % |
| Marge Opérationnelle | 38,5 % | 37,3 % | 34,8 % | 26,7 % | 42,1 % | 37,0 % | 56,3 % | 42,2 % | 43,5 % | 44,6 % |
| Marge Nette | 29,6 % | 25,9 % | 25,0 % | 17,3 % | 31,4 % | 27,1 % | 38,2 % | 22,9 % | 33,2 % | 29,6 % |
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