États financiers détaillés de WESCO International, Inc. (WCC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
WESCO International, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 23,51 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,8 %. Le résultat net a atteint 640,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 44,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 21,4 %, marge opérationnelle 5,4 %, marge nette 2,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -44,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 377,09 $, WCC se négocie à un PER de 25,74 et un ROE de 14,06 %. La capitalisation boursière s'établit à 18,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,34 Md $ | 7,68 Md $ | 8,18 Md $ | 8,36 Md $ | 12,33 Md $ | 18,22 Md $ | 21,42 Md $ | 22,39 Md $ | 21,82 Md $ | 23,51 Md $ |
| Coût des Ventes | 5,89 Md $ | 6,19 Md $ | 6,61 Md $ | 6,78 Md $ | 10,00 Md $ | 14,43 Md $ | 16,76 Md $ | 17,54 Md $ | 17,11 Md $ | 18,54 Md $ |
| Marge Brute | 1,45 Md $ | 1,48 Md $ | 1,57 Md $ | 1,58 Md $ | 2,33 Md $ | 3,79 Md $ | 4,66 Md $ | 4,84 Md $ | 4,71 Md $ | 4,97 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,05 Md $ | 1,10 Md $ | 1,15 Md $ | 1,17 Md $ | 1,86 Md $ | 2,79 Md $ | 3,04 Md $ | 3,26 Md $ | 3,31 Md $ | 3,54 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,12 Md $ | 1,17 Md $ | 1,21 Md $ | 1,24 Md $ | 1,98 Md $ | 2,99 Md $ | 3,22 Md $ | 3,44 Md $ | 3,49 Md $ | 3,74 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 330,5 M$ | 319,0 M$ | 352,4 M$ | 346,2 M$ | 347,0 M$ | 801,9 M$ | 1,44 Md $ | 1,41 Md $ | 1,22 Md $ | 1,23 Md $ |
| EBITDA | 397,4 M$ | 383,1 M$ | 415,4 M$ | 408,3 M$ | 468,6 M$ | 1,05 Md $ | 1,61 Md $ | 1,56 Md $ | 1,50 Md $ | 1,47 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 76,6 M$ | 0 | 68,7 M$ | 65,7 M$ | 226,6 M$ | 268,1 M$ | 294,4 M$ | 389,3 M$ | 364,9 M$ | 386,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 131,5 M$ | 252,5 M$ | 281,1 M$ | 282,1 M$ | 122,8 M$ | 581,9 M$ | 1,14 Md $ | 992,0 M$ | 951,0 M$ | 855,9 M$ |
| Impôts | 30,4 M$ | 89,3 M$ | 55,7 M$ | 59,9 M$ | 22,8 M$ | 115,5 M$ | 274,5 M$ | 225,9 M$ | 231,6 M$ | 213,4 M$ |
| Résultat Net | 101,6 M$ | 163,5 M$ | 227,3 M$ | 223,4 M$ | 100,6 M$ | 465,4 M$ | 860,5 M$ | 765,5 M$ | 717,6 M$ | 640,2 M$ |
| BPA | 2,09 $ | 3,48 $ | 5,04 $ | 5,18 $ | 1,53 $ | 8,11 $ | 15,83 $ | 13,86 $ | 13,26 $ | 13,26 $ |
| BPA Dilué | 2,09 $ | 3,38 $ | 4,82 $ | 5,14 $ | 1,51 $ | 7,84 $ | 15,33 $ | 13,54 $ | 13,05 $ | 13,05 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 48,6 M$ | 48,4 M$ | 47,2 M$ | 43,5 M$ | 46,6 M$ | 52,0 M$ | 52,4 M$ | 52,3 M$ | 50,6 M$ | 49,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,20 Md $ | 6,07 Md $ | 6,08 Md $ | 6,67 Md $ |
| Marge Brute | 1,32 Md $ | 1,29 Md $ | 1,29 Md $ | 1,46 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 345,4 M$ | 324,5 M$ | 293,5 M$ | 382,2 M$ |
| EBITDA | 404,1 M$ | 409,1 M$ | 344,6 M$ | 433,5 M$ |
| Résultat Net | 187,5 M$ | 159,9 M$ | 153,8 M$ | 209,0 M$ |
| BPA | 3,85 $ | 3,40 $ | 3,11 $ | 4,29 $ |
| BPA Dilué | 3,79 $ | 3,34 $ | 3,11 $ | 4,23 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 110,1 M$ | 118,0 M$ | 96,3 M$ | 150,9 M$ | 449,1 M$ | 212,6 M$ | 527,3 M$ | 524,1 M$ | 702,6 M$ | 604,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,03 Md $ | 1,17 Md $ | 1,17 Md $ | 1,19 Md $ | 2,71 Md $ | 3,33 Md $ | 4,10 Md $ | 4,07 Md $ | 3,87 Md $ | 4,59 Md $ |
| Stocks | 821,4 M$ | 956,1 M$ | 948,7 M$ | 1,01 Md $ | 2,16 Md $ | 2,67 Md $ | 3,50 Md $ | 3,57 Md $ | 3,50 Md $ | 4,01 Md $ |
| Actifs Courants | 2,17 Md $ | 2,41 Md $ | 2,39 Md $ | 2,54 Md $ | 5,51 Md $ | 6,35 Md $ | 8,33 Md $ | 8,39 Md $ | 8,35 Md $ | 9,46 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 157,6 M$ | 156,4 M$ | 160,9 M$ | 417,3 M$ | 933,9 M$ | 909,9 M$ | 1,03 Md $ | 1,18 Md $ | 1,18 Md $ | 1,36 Md $ |
| Goodwill | 1,72 Md $ | 1,77 Md $ | 1,72 Md $ | 1,76 Md $ | 3,19 Md $ | 3,21 Md $ | 3,24 Md $ | 3,26 Md $ | 3,28 Md $ | 3,34 Md $ |
| Actifs Incorporels | 393,4 M$ | 367,1 M$ | 316,0 M$ | 287,3 M$ | 2,07 Md $ | 1,94 Md $ | 1,94 Md $ | 1,86 Md $ | 1,84 Md $ | 1,77 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,49 Md $ | 4,74 Md $ | 4,61 Md $ | 5,02 Md $ | 11,88 Md $ | 12,62 Md $ | 14,81 Md $ | 15,06 Md $ | 15,06 Md $ | 16,49 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 684,7 M$ | 799,5 M$ | 794,3 M$ | 830,5 M$ | 1,71 Md $ | 2,14 Md $ | 2,73 Md $ | 2,43 Md $ | 2,67 Md $ | 3,03 Md $ |
| Dette à Court Terme | 51,5 M$ | 72,9 M$ | 74,0 M$ | 26,7 M$ | 528,8 M$ | 9,5 M$ | 70,5 M$ | 8,6 M$ | 19,5 M$ | 25,0 M$ |
| Passifs Courants | 873,8 M$ | 1,04 Md $ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ | 2,99 Md $ | 3,05 Md $ | 3,82 Md $ | 3,39 Md $ | 3,80 Md $ | 4,30 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,36 Md $ | 1,31 Md $ | 1,17 Md $ | 1,26 Md $ | 4,37 Md $ | 4,70 Md $ | 5,35 Md $ | 5,31 Md $ | 5,05 Md $ | 5,76 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,47 Md $ | 2,62 Md $ | 2,48 Md $ | 2,76 Md $ | 8,54 Md $ | 8,84 Md $ | 10,36 Md $ | 10,03 Md $ | 10,10 Md $ | 11,47 Md $ |
| Réserves | 1,96 Md $ | 2,08 Md $ | 2,31 Md $ | 2,53 Md $ | 2,60 Md $ | 3,00 Md $ | 3,79 Md $ | 4,39 Md $ | 4,96 Md $ | 5,51 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,97 Md $ | 2,12 Md $ | 2,14 Md $ | 2,27 Md $ | 3,34 Md $ | 3,78 Md $ | 4,45 Md $ | 5,04 Md $ | 4,97 Md $ | 5,03 Md $ |
| Dette Totale | 1,41 Md $ | 1,39 Md $ | 1,24 Md $ | 1,46 Md $ | 5,31 Md $ | 5,13 Md $ | 5,93 Md $ | 5,96 Md $ | 5,68 Md $ | 6,53 Md $ |
| Dette Nette | 1,30 Md $ | 1,27 Md $ | 1,15 Md $ | 1,31 Md $ | 4,86 Md $ | 4,91 Md $ | 5,40 Md $ | 5,44 Md $ | 4,98 Md $ | 5,93 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,30 Md $ | 1,37 Md $ | 1,32 Md $ | 1,46 Md $ | 2,52 Md $ | 3,30 Md $ | 4,51 Md $ | 5,00 Md $ | 4,55 Md $ | 5,16 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 571,9 M$ | 604,8 M$ | 696,6 M$ | 808,9 M$ |
| Actifs Totaux | 16,55 Md $ | 16,49 Md $ | 16,96 Md $ | 17,81 Md $ |
| Passifs Totaux | 11,71 Md $ | 11,47 Md $ | 11,87 Md $ | 12,60 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,85 Md $ | 5,03 Md $ | 5,10 Md $ | 5,22 Md $ |
| Dette Totale | 6,51 Md $ | 6,53 Md $ | 6,51 Md $ | 6,71 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 101,1 M$ | 163,2 M$ | 225,4 M$ | 222,2 M$ | 100,0 M$ | 466,4 M$ | 862,1 M$ | 766,1 M$ | 719,4 M$ | 642,5 M$ |
| Amortissements | 66,9 M$ | 64,0 M$ | 63,0 M$ | 62,1 M$ | 121,6 M$ | 198,6 M$ | 179,0 M$ | 181,3 M$ | 183,2 M$ | 227,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 12,5 M$ | 14,8 M$ | 16,4 M$ | 19,1 M$ | 19,3 M$ | 30,8 M$ | 46,4 M$ | 48,1 M$ | 28,9 M$ | 40,5 M$ |
| Variation du BFR | 39,9 M$ | -42,5 M$ | -13,6 M$ | -12,3 M$ | 330,2 M$ | -531,5 M$ | -1,09 Md $ | -508,7 M$ | 276,2 M$ | -816,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 300,2 M$ | 149,1 M$ | 296,7 M$ | 224,4 M$ | 543,9 M$ | 67,1 M$ | 11,0 M$ | 493,2 M$ | 1,10 Md $ | 125,0 M$ |
| CapEx | -18,0 M$ | -21,5 M$ | -36,2 M$ | -44,1 M$ | -56,7 M$ | -54,7 M$ | -99,4 M$ | -92,3 M$ | -94,7 M$ | -99,8 M$ |
| Acquisitions | -50,9 M$ | 6,8 M$ | 2,1 M$ | -16,7 M$ | -3,68 Md $ | 56,0 M$ | -186,8 M$ | 0 | 133,6 M$ | -36,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -4,8 M$ | -106,8 M$ | -127,2 M$ | -153,0 M$ | -2,9 M$ | -27,2 M$ | -11,1 M$ | -75,0 M$ | -425,0 M$ | -615,3 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | -30,1 M$ | -57,4 M$ | -57,4 M$ | -134,0 M$ | -138,9 M$ | -115,7 M$ |
| Free Cash Flow | 282,2 M$ | 127,6 M$ | 260,5 M$ | 180,3 M$ | 487,3 M$ | 12,4 M$ | -88,4 M$ | 400,9 M$ | 1,01 Md $ | 25,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | -82,7 M$ | 71,9 M$ | 221,4 M$ | 53,7 M$ |
| CapEx | -13,2 M$ | -44,4 M$ | -23,4 M$ | -28,2 M$ |
| Free Cash Flow | -95,9 M$ | 27,5 M$ | 198,0 M$ | 25,5 M$ |
| Dividendes Payés | -22,1 M$ | -22,1 M$ | -24,4 M$ | -24,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 10,7 M$ | 11,2 M$ | 16,1 M$ | 19,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,7 % | +6,5 % | +2,2 % | +47,5 % | +47,8 % | +17,6 % | +4,5 % | -2,5 % | +7,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +60,9 % | +39,1 % | -1,7 % | -55,0 % | +362,8 % | +84,9 % | -11,0 % | -6,3 % | -10,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +66,5 % | +44,8 % | +2,8 % | -70,5 % | +430,1 % | +95,2 % | -12,4 % | -4,3 % | +0,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,4 % | -2,5 % | -7,9 % | +7,2 % | +11,6 % | +0,7 % | -0,2 % | -3,3 % | -2,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -54,8 % | +104,2 % | -30,8 % | +170,2 % | -97,5 % | -813,2 % | +553,6 % | +151,1 % | -97,5 % | |
| Marge Brute | 19,7 % | 19,3 % | 19,2 % | 18,9 % | 18,9 % | 20,8 % | 21,8 % | 21,6 % | 21,6 % | 21,1 % |
| Marge Opérationnelle | 4,5 % | 4,2 % | 4,3 % | 4,1 % | 2,8 % | 4,4 % | 6,7 % | 6,3 % | 5,6 % | 5,2 % |
| Marge EBITDA | 5,4 % | 5,0 % | 5,1 % | 4,9 % | 3,8 % | 5,8 % | 7,5 % | 7,0 % | 6,9 % | 6,3 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 2,1 % | 2,8 % | 2,7 % | 0,8 % | 2,6 % | 4,0 % | 3,4 % | 3,3 % | 2,7 % |
| Marge FCF | 3,8 % | 1,7 % | 3,2 % | 2,2 % | 4,0 % | 0,1 % | -0,4 % | 1,8 % | 4,6 % | 0,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 23,1 % | 35,4 % | 19,8 % | 21,2 % | 18,6 % | 19,9 % | 24,2 % | 22,8 % | 24,4 % | 24,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,81 $ | 2,64 $ | 5,52 $ | 4,15 $ | 10,45 $ | 0,24 $ | -1,69 $ | 7,67 $ | 19,89 $ | 0,51 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,65 $ | 1,10 $ | 1,10 $ | 2,56 $ | 2,75 $ | 2,34 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 48,4 M$ | 47,0 M$ | 45,1 M$ | 43,1 M$ | 46,2 M$ | 50,3 M$ | 50,7 M$ | 51,1 M$ | 49,8 M$ | 48,7 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 14,06 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,09 % |
| Rentabilité des actifs | 3,99 % |
| Marge brute | 21,40 % |
| Marge opérationnelle | 5,38 % |
| Marge nette | 2,84 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,28 |
| Ratio de liquidité | 2,09 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,14 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 31,84 | 19,58 | 9,52 | 11,47 | 51,31 | 16,23 | 7,91 | 12,55 | 13,65 | 18,45 |
| P/B | 1,64 | 1,51 | 1,01 | 1,13 | 1,08 | 1,75 | 1,43 | 1,76 | 1,81 | 2,37 |
| P/V | 0,44 | 0,42 | 0,26 | 0,31 | 0,29 | 0,36 | 0,30 | 0,40 | 0,41 | 0,51 |
| Marge Brute | 19,7 % | 19,3 % | 19,2 % | 18,9 % | 18,9 % | 20,8 % | 21,8 % | 21,6 % | 21,6 % | 21,1 % |
| Marge Opérationnelle | 4,5 % | 4,2 % | 4,3 % | 4,1 % | 2,8 % | 4,4 % | 6,7 % | 6,3 % | 5,6 % | 5,2 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 2,1 % | 2,8 % | 2,7 % | 0,8 % | 2,6 % | 4,0 % | 3,4 % | 3,3 % | 2,7 % |
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