États financiers détaillés de John Wiley & Sons, Inc. (WLY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
John Wiley & Sons, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,68 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -2,9 %. Le résultat net a atteint 221,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 8,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 75,4 %, marge opérationnelle 14,8 %, marge nette 11,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -4,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 48,54 $, WLY se négocie à un PER de 12,60 et un ROE de 26,13 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,72 Md $ | 1,80 Md $ | 1,80 Md $ | 1,83 Md $ | 1,94 Md $ | 2,08 Md $ | 2,02 Md $ | 1,87 Md $ | 1,68 Md $ | 1,68 Md $ |
| Coût des Ventes | 510,4 M$ | 579,3 M$ | 609,4 M$ | 653,5 M$ | 700,0 M$ | 785,5 M$ | 777,4 M$ | 635,7 M$ | 483,2 M$ | 431,5 M$ |
| Marge Brute | 1,21 Md $ | 1,22 Md $ | 1,19 Md $ | 1,18 Md $ | 1,24 Md $ | 1,30 Md $ | 1,24 Md $ | 1,24 Md $ | 1,19 Md $ | 1,25 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 988,6 M$ | 953,2 M$ | 963,6 M$ | 996,1 M$ | 1,02 Md $ | 1,08 Md $ | 1,04 Md $ | 1,01 Md $ | 947,4 M$ | 895,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 988,6 M$ | 953,2 M$ | 963,6 M$ | 996,1 M$ | 1,02 Md $ | 1,08 Md $ | 1,04 Md $ | 1,01 Md $ | 947,4 M$ | 968,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 219,5 M$ | 263,6 M$ | 227,1 M$ | 182,0 M$ | 218,8 M$ | 217,8 M$ | 205,1 M$ | 223,8 M$ | 247,0 M$ | 276,9 M$ |
| EBITDA | 376,1 M$ | 417,6 M$ | 388,3 M$ | 361,3 M$ | 424,1 M$ | 449,8 M$ | 288,6 M$ | 43,4 M$ | 345,0 M$ | 258,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 15,8 M$ | 13,3 M$ | 16,1 M$ | 25,0 M$ | 18,4 M$ | 19,8 M$ | 37,7 M$ | 49,0 M$ | 52,5 M$ | 43,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 191,1 M$ | 213,9 M$ | 213,0 M$ | -63,1 M$ | 175,9 M$ | 209,7 M$ | 33,1 M$ | -187,0 M$ | 142,9 M$ | 215,1 M$ |
| Impôts | 77,5 M$ | 21,7 M$ | 44,7 M$ | 11,2 M$ | 27,7 M$ | 61,4 M$ | 15,9 M$ | 13,3 M$ | 58,7 M$ | -6,5 M$ |
| Résultat Net | 113,6 M$ | 192,2 M$ | 168,3 M$ | -74,3 M$ | 148,3 M$ | 148,3 M$ | 17,2 M$ | -200,3 M$ | 84,2 M$ | 221,6 M$ |
| BPA | 1,99 $ | 3,35 $ | 2,94 $ | -1,32 $ | 2,65 $ | 2,66 $ | 0,31 $ | -3,65 $ | 1,56 $ | 4,22 $ |
| BPA Dilué | 1,95 $ | 3,32 $ | 2,91 $ | -1,32 $ | 2,63 $ | 2,62 $ | 0,31 $ | -3,65 $ | 1,53 $ | 4,16 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 58,2 M$ | 57,9 M$ | 57,8 M$ | 56,2 M$ | 56,5 M$ | 56,6 M$ | 56,4 M$ | 54,9 M$ | 54,8 M$ | 53,2 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 421,8 M$ | 410,0 M$ | 447,9 M$ | 386,4 M$ |
| Marge Brute | 304,1 M$ | 288,9 M$ | 377,7 M$ | 285,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 79,0 M$ | 69,8 M$ | 94,0 M$ | 2,9 M$ |
| EBITDA | 105,8 M$ | 91,5 M$ | -3,8 M$ | 38,7 M$ |
| Résultat Net | 44,9 M$ | 29,7 M$ | 135,3 M$ | -11,7 M$ |
| BPA | 0,85 $ | 0,57 $ | 2,58 $ | -0,23 $ |
| BPA Dilué | 0,84 $ | 0,56 $ | 2,54 $ | -0,23 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 58,5 M$ | 169,8 M$ | 92,9 M$ | 202,5 M$ | 93,8 M$ | 100,4 M$ | 106,7 M$ | 83,2 M$ | 85,9 M$ | 75,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 154 000 $ | 0 | 0 |
| Créances | 188,7 M$ | 212,4 M$ | 306,6 M$ | 309,4 M$ | 311,6 M$ | 332,0 M$ | 310,1 M$ | 224,2 M$ | 228,4 M$ | 244,2 M$ |
| Stocks | 47,9 M$ | 39,5 M$ | 35,6 M$ | 43,6 M$ | 42,5 M$ | 36,6 M$ | 30,7 M$ | 26,2 M$ | 22,9 M$ | 19,3 M$ |
| Actifs Courants | 359,7 M$ | 480,0 M$ | 502,5 M$ | 614,9 M$ | 526,3 M$ | 550,9 M$ | 541,3 M$ | 454,0 M$ | 439,9 M$ | 419,7 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 252,5 M$ | 289,9 M$ | 289,0 M$ | 440,7 M$ | 403,7 M$ | 383,3 M$ | 338,3 M$ | 261,5 M$ | 228,3 M$ | 193,4 M$ |
| Goodwill | 982,1 M$ | 1,02 Md $ | 1,10 Md $ | 1,12 Md $ | 1,30 Md $ | 1,30 Md $ | 1,20 Md $ | 1,09 Md $ | 1,12 Md $ | 1,13 Md $ |
| Actifs Incorporels | 927,4 M$ | 926,9 M$ | 928,0 M$ | 861,0 M$ | 1,06 Md $ | 931,4 M$ | 854,8 M$ | 615,7 M$ | 595,0 M$ | 579,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,61 Md $ | 2,84 Md $ | 2,94 Md $ | 3,17 Md $ | 3,45 Md $ | 3,36 Md $ | 3,11 Md $ | 2,73 Md $ | 2,69 Md $ | 2,59 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 133,5 M$ | 90,1 M$ | 91,0 M$ | 93,7 M$ | 95,8 M$ | 77,4 M$ | 84,3 M$ | 55,7 M$ | 60,9 M$ | 67,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 9,4 M$ | 12,5 M$ | 39,3 M$ | 5,0 M$ | 7,5 M$ | 10,0 M$ | 12,5 M$ |
| Passifs Courants | 787,9 M$ | 874,3 M$ | 882,3 M$ | 927,3 M$ | 989,0 M$ | 969,4 M$ | 895,6 M$ | 873,3 M$ | 820,9 M$ | 778,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 365,0 M$ | 360,0 M$ | 478,8 M$ | 765,6 M$ | 809,1 M$ | 768,3 M$ | 743,3 M$ | 767,1 M$ | 789,4 M$ | 670,9 M$ |
| Passifs Totaux | 1,60 Md $ | 1,65 Md $ | 1,76 Md $ | 2,24 Md $ | 2,36 Md $ | 2,22 Md $ | 2,06 Md $ | 1,99 Md $ | 1,94 Md $ | 1,74 Md $ |
| Réserves | 1,72 Md $ | 1,83 Md $ | 1,93 Md $ | 1,78 Md $ | 1,85 Md $ | 1,92 Md $ | 1,86 Md $ | 1,58 Md $ | 1,59 Md $ | 1,74 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,00 Md $ | 1,19 Md $ | 1,18 Md $ | 933,6 M$ | 1,09 Md $ | 1,14 Md $ | 1,05 Md $ | 739,7 M$ | 752,2 M$ | 848,2 M$ |
| Dette Totale | 365,0 M$ | 360,0 M$ | 478,8 M$ | 956,6 M$ | 989,9 M$ | 940,1 M$ | 883,5 M$ | 887,3 M$ | 899,2 M$ | 768,9 M$ |
| Dette Nette | 306,5 M$ | 190,2 M$ | 385,9 M$ | 754,2 M$ | 896,1 M$ | 839,7 M$ | 776,8 M$ | 803,9 M$ | 813,3 M$ | 693,3 M$ |
| Fonds de Roulement | -428,1 M$ | -394,3 M$ | -379,8 M$ | -312,3 M$ | -462,7 M$ | -418,6 M$ | -354,3 M$ | -419,2 M$ | -381,0 M$ | -359,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 67,4 M$ | 95,1 M$ | 75,6 M$ | 106,4 M$ |
| Actifs Totaux | 2,47 Md $ | 2,56 Md $ | 2,59 Md $ | 3,13 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,73 Md $ | 1,81 Md $ | 1,74 Md $ | 2,34 Md $ |
| Capitaux Propres | 740,2 M$ | 750,0 M$ | 848,2 M$ | 797,0 M$ |
| Dette Totale | 964,6 M$ | 897,4 M$ | 768,9 M$ | 1,37 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 113,6 M$ | 192,2 M$ | 168,3 M$ | -74,3 M$ | 148,3 M$ | 148,3 M$ | 17,2 M$ | -200,3 M$ | 84,2 M$ | 221,6 M$ |
| Amortissements | 116,4 M$ | 154,0 M$ | 161,2 M$ | 175,1 M$ | 200,2 M$ | 215,2 M$ | 213,3 M$ | 177,0 M$ | 148,2 M$ | 146,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 17,6 M$ | 11,2 M$ | 18,3 M$ | 20,0 M$ | 22,0 M$ | 25,7 M$ | 26,5 M$ | 25,0 M$ | 22,2 M$ | 20,6 M$ |
| Variation du BFR | -27,2 M$ | -96 000 $ | -98,5 M$ | -80,4 M$ | -99,9 M$ | -104,4 M$ | -138,6 M$ | -128,9 M$ | -132,6 M$ | -118,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 314,5 M$ | 373,8 M$ | 250,8 M$ | 288,4 M$ | 359,9 M$ | 339,1 M$ | 277,1 M$ | 207,6 M$ | 202,6 M$ | 260,5 M$ |
| CapEx | -110,7 M$ | -140,9 M$ | -86,7 M$ | -90,4 M$ | -133,2 M$ | -121,7 M$ | -106,7 M$ | -101,8 M$ | -82,8 M$ | -83,8 M$ |
| Acquisitions | -154,8 M$ | 0 | -190,4 M$ | -229,6 M$ | -299,9 M$ | -75,7 M$ | 8,3 M$ | -3,1 M$ | -11,2 M$ | 112,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -50,3 M$ | -39,7 M$ | -60,0 M$ | -46,6 M$ | -15,8 M$ | -30,0 M$ | -35,0 M$ | -45,0 M$ | -60,4 M$ | -100,1 M$ |
| Dividendes Payés | -71,5 M$ | -73,5 M$ | -75,8 M$ | -76,7 M$ | -76,9 M$ | -77,2 M$ | -77,3 M$ | -77,0 M$ | -76,1 M$ | -74,4 M$ |
| Free Cash Flow | 203,8 M$ | 232,9 M$ | 164,2 M$ | 198,0 M$ | 226,7 M$ | 217,4 M$ | 170,4 M$ | 105,9 M$ | 119,8 M$ | 176,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 8,5 M$ | 179,8 M$ | 157,2 M$ | -55,3 M$ |
| CapEx | -25,4 M$ | -26,8 M$ | -15,3 M$ | -11,2 M$ |
| Free Cash Flow | -16,9 M$ | 153,0 M$ | 141,9 M$ | -66,5 M$ |
| Dividendes Payés | -18,8 M$ | -18,5 M$ | -18,1 M$ | -18,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,6 M$ | 5,3 M$ | 17,4 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,5 % | +0,2 % | +1,7 % | +6,0 % | +7,3 % | -3,0 % | -7,3 % | -10,4 % | -0,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +69,1 % | -12,4 % | -144,1 % | +299,6 % | +0,0 % | -88,4 % | -1 262,4 % | +142,0 % | +163,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +68,3 % | -12,2 % | -144,9 % | +300,8 % | +0,4 % | -88,3 % | -1 277,4 % | +142,7 % | +170,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,5 % | -0,1 % | -2,8 % | +0,4 % | +0,2 % | -0,4 % | -2,5 % | -0,2 % | -2,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +14,3 % | -29,5 % | +20,6 % | +14,5 % | -4,1 % | -21,6 % | -37,9 % | +13,2 % | +47,5 % | |
| Marge Brute | 70,3 % | 67,7 % | 66,1 % | 64,3 % | 63,9 % | 62,3 % | 61,5 % | 66,1 % | 71,2 % | 74,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,8 % | 14,7 % | 12,6 % | 9,9 % | 11,3 % | 10,5 % | 10,2 % | 11,9 % | 14,7 % | 16,5 % |
| Marge EBITDA | 21,9 % | 23,3 % | 21,6 % | 19,7 % | 21,8 % | 21,6 % | 14,3 % | 2,3 % | 20,6 % | 15,4 % |
| Marge Nette | 6,6 % | 10,7 % | 9,3 % | -4,1 % | 7,6 % | 7,1 % | 0,9 % | -10,7 % | 5,0 % | 13,2 % |
| Marge FCF | 11,9 % | 13,0 % | 9,1 % | 10,8 % | 11,7 % | 10,4 % | 8,4 % | 5,7 % | 7,1 % | 10,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 40,5 % | 10,2 % | 21,0 % | -17,7 % | 15,7 % | 29,3 % | 47,9 % | -7,1 % | 41,1 % | -3,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,50 $ | 4,02 $ | 2,84 $ | 3,52 $ | 4,02 $ | 3,84 $ | 3,02 $ | 1,93 $ | 2,19 $ | 3,32 $ |
| Dividende par Action | 1,23 $ | 1,27 $ | 1,31 $ | 1,36 $ | 1,36 $ | 1,36 $ | 1,37 $ | 1,40 $ | 1,39 $ | 1,40 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 57,2 M$ | 57,4 M$ | 57,2 M$ | 56,2 M$ | 55,9 M$ | 55,8 M$ | 55,6 M$ | 54,9 M$ | 54,1 M$ | 52,5 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 26,13 % |
| Rentabilité du capital investi | 15,04 % |
| Rentabilité des actifs | 8,55 % |
| Marge brute | 75,40 % |
| Marge opérationnelle | 14,75 % |
| Marge nette | 11,90 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,72 |
| Ratio de liquidité | 0,64 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 26,61 | 19,69 | 15,71 | -28,45 | 21,49 | 19,13 | 123,26 | -10,29 | 27,97 | 9,70 |
| P/B | 3,02 | 3,18 | 2,24 | 2,26 | 2,92 | 2,48 | 2,03 | 2,79 | 3,14 | 2,53 |
| P/V | 1,76 | 2,11 | 1,47 | 1,15 | 1,64 | 1,36 | 1,05 | 1,10 | 1,41 | 1,28 |
| Marge Brute | 70,3 % | 67,7 % | 66,1 % | 64,3 % | 63,9 % | 62,3 % | 61,5 % | 66,1 % | 71,2 % | 74,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,8 % | 14,7 % | 12,6 % | 9,9 % | 11,3 % | 10,5 % | 10,2 % | 11,9 % | 14,7 % | 16,5 % |
| Marge Nette | 6,6 % | 10,7 % | 9,3 % | -4,1 % | 7,6 % | 7,1 % | 0,9 % | -10,7 % | 5,0 % | 13,2 % |
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