États financiers détaillés de Zurn Elkay Water Solutions Corporation (ZWS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Zurn Elkay Water Solutions Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 1,70 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 24,7 %. Le résultat net a atteint 198,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 10,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 44,8 %, marge opérationnelle 17,4 %, marge nette 15,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 13,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 47,99 $, ZWS se négocie à un PER de 29,08 et un ROE de 17,09 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,71 Md $ | 1,85 Md $ | 2,05 Md $ | 710,1 M$ | 562,7 M$ | 910,9 M$ | 1,28 Md $ | 1,53 Md $ | 1,57 Md $ | 1,70 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,09 Md $ | 1,15 Md $ | 1,27 Md $ | 387,5 M$ | 309,4 M$ | 537,7 M$ | 816,3 M$ | 882,4 M$ | 859,5 M$ | 989,8 M$ |
| Marge Brute | 626,4 M$ | 706,5 M$ | 784,8 M$ | 322,6 M$ | 253,3 M$ | 373,2 M$ | 465,5 M$ | 648,1 M$ | 707,0 M$ | 706,1 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 356,1 M$ | 393,8 M$ | 433,1 M$ | 196,4 M$ | 153,7 M$ | 239,0 M$ | 309,0 M$ | 371,3 M$ | 389,8 M$ | 417,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 423,2 M$ | 440,1 M$ | 479,2 M$ | 218,5 M$ | 172,3 M$ | 266,2 M$ | 358,4 M$ | 456,7 M$ | 462,4 M$ | 417,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 203,2 M$ | 266,4 M$ | 305,6 M$ | 104,1 M$ | 81,0 M$ | 107,0 M$ | 107,1 M$ | 191,4 M$ | 244,6 M$ | 288,5 M$ |
| EBITDA | 301,0 M$ | 351,9 M$ | 401,0 M$ | 166,6 M$ | 145,8 M$ | 164,6 M$ | 165,2 M$ | 273,2 M$ | 328,4 M$ | 373,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 88,3 M$ | 75,1 M$ | 69,9 M$ | 56,6 M$ | 33,3 M$ | 34,7 M$ | 26,9 M$ | 38,5 M$ | 33,1 M$ | 28,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 107,3 M$ | 187,1 M$ | 238,8 M$ | 23,4 M$ | 45,5 M$ | 52,4 M$ | 83,8 M$ | 146,8 M$ | 207,0 M$ | 256,3 M$ |
| Impôts | 15,6 M$ | -19,5 M$ | 53,4 M$ | 4,4 M$ | 10,5 M$ | 2,7 M$ | 26,8 M$ | 42,6 M$ | 48,1 M$ | 63,9 M$ |
| Résultat Net | 74,1 M$ | 75,9 M$ | 34,3 M$ | 180,1 M$ | 118,2 M$ | 120,9 M$ | 61,7 M$ | 112,7 M$ | 160,2 M$ | 198,0 M$ |
| BPA | 0,65 $ | 0,73 $ | 0,33 $ | 1,48 $ | 0,29 $ | 1,00 $ | 0,41 $ | 0,65 $ | 0,93 $ | 1,14 $ |
| BPA Dilué | 0,64 $ | 0,72 $ | 0,28 $ | 1,33 $ | 0,28 $ | 0,97 $ | 0,40 $ | 0,64 $ | 0,92 $ | 1,12 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 104,8 M$ | 106,0 M$ | 123,3 M$ | 124,3 M$ | 123,2 M$ | 125,1 M$ | 153,8 M$ | 177,3 M$ | 174,7 M$ | 171,3 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 455,4 M$ | 407,2 M$ | 433,0 M$ | 442,2 M$ |
| Marge Brute | 186,0 M$ | 166,1 M$ | 205,8 M$ | 220,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 79,3 M$ | 64,6 M$ | 82,1 M$ | 77,1 M$ |
| EBITDA | 108,0 M$ | 81,8 M$ | 104,1 M$ | 60,0 M$ |
| Résultat Net | 61,8 M$ | 42,1 M$ | 58,9 M$ | 113,3 M$ |
| BPA | 0,37 $ | 0,25 $ | 0,35 $ | 0,68 $ |
| BPA Dilué | 0,36 $ | 0,24 $ | 0,35 $ | 0,67 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 490,1 M$ | 217,6 M$ | 292,5 M$ | 292,5 M$ | 62,3 M$ | 96,6 M$ | 124,8 M$ | 136,7 M$ | 198,0 M$ | 300,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 322,9 M$ | 392,3 M$ | 337,6 M$ | 337,6 M$ | 103,6 M$ | 177,2 M$ | 238,0 M$ | 227,2 M$ | 221,8 M$ | 198,1 M$ |
| Stocks | 314,9 M$ | 344,8 M$ | 316,5 M$ | 316,5 M$ | 136,1 M$ | 184,5 M$ | 366,7 M$ | 277,6 M$ | 272,6 M$ | 274,4 M$ |
| Actifs Courants | 1,18 Md $ | 997,7 M$ | 982,9 M$ | 982,9 M$ | 907,7 M$ | 474,8 M$ | 757,5 M$ | 667,8 M$ | 722,1 M$ | 811,7 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 400,9 M$ | 396,5 M$ | 383,0 M$ | 378,8 M$ | 87,7 M$ | 64,4 M$ | 183,8 M$ | 180,3 M$ | 164,0 M$ | 157,6 M$ |
| Goodwill | 1,32 Md $ | 1,28 Md $ | 1,30 Md $ | 1,30 Md $ | 244,8 M$ | 254,1 M$ | 777,0 M$ | 796,0 M$ | 794,2 M$ | 795,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 558,6 M$ | 577,5 M$ | 511,5 M$ | 511,5 M$ | 200,3 M$ | 179,1 M$ | 1,01 Md $ | 952,4 M$ | 891,6 M$ | 835,0 M$ |
| Actifs Totaux | 3,54 Md $ | 3,42 Md $ | 3,26 Md $ | 3,26 Md $ | 3,40 Md $ | 1,08 Md $ | 2,86 Md $ | 2,67 Md $ | 2,65 Md $ | 2,68 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 197,8 M$ | 226,0 M$ | 191,7 M$ | 191,7 M$ | 41,3 M$ | 105,1 M$ | 116,9 M$ | 56,4 M$ | 71,7 M$ | 65,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 16,5 M$ | 3,9 M$ | 1,2 M$ | 76,4 M$ | 15,7 M$ | 5,6 M$ | 5,5 M$ | 0 | 0 | 900 000 $ |
| Passifs Courants | 400,3 M$ | 454,2 M$ | 397,0 M$ | 455,5 M$ | 317,5 M$ | 240,4 M$ | 289,3 M$ | 220,9 M$ | 247,8 M$ | 259,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,61 Md $ | 1,35 Md $ | 1,24 Md $ | 1,40 Md $ | 1,19 Md $ | 533,9 M$ | 529,8 M$ | 473,6 M$ | 475,0 M$ | 537,6 M$ |
| Passifs Totaux | 2,47 Md $ | 2,21 Md $ | 2,03 Md $ | 2,03 Md $ | 1,96 Md $ | 951,3 M$ | 1,25 Md $ | 1,06 Md $ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ |
| Réserves | -55,5 M$ | 8,0 M$ | 30,7 M$ | 85,9 M$ | 116,0 M$ | -1,24 Md $ | -1,16 Md $ | -1,18 Md $ | -1,17 Md $ | -1,13 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,07 Md $ | 1,21 Md $ | 1,23 Md $ | 1,23 Md $ | 1,44 Md $ | 126,4 M$ | 1,61 Md $ | 1,60 Md $ | 1,59 Md $ | 1,60 Md $ |
| Dette Totale | 1,62 Md $ | 1,36 Md $ | 1,24 Md $ | 1,49 Md $ | 1,20 Md $ | 554,5 M$ | 579,5 M$ | 543,2 M$ | 551,6 M$ | 580,5 M$ |
| Dette Nette | 1,13 Md $ | 1,14 Md $ | 945,5 M$ | 1,19 Md $ | 1,14 Md $ | 457,9 M$ | 454,7 M$ | 406,5 M$ | 353,6 M$ | 280,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 777,8 M$ | 543,5 M$ | 585,9 M$ | 527,4 M$ | 590,2 M$ | 234,4 M$ | 468,2 M$ | 446,9 M$ | 474,3 M$ | 552,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 260,1 M$ | 300,5 M$ | 273,5 M$ | 365,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,68 Md $ | 2,68 Md $ | 2,68 Md $ | 2,78 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,09 Md $ | 1,08 Md $ | 1,08 Md $ | 1,12 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,59 Md $ | 1,60 Md $ | 1,61 Md $ | 1,66 Md $ |
| Dette Totale | 554,6 M$ | 595,2 M$ | 552,2 M$ | 550,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 74,1 M$ | 76,0 M$ | 34,3 M$ | 180,1 M$ | 118,2 M$ | 120,9 M$ | 61,7 M$ | 112,7 M$ | 160,2 M$ | 198,0 M$ |
| Amortissements | 105,4 M$ | 89,7 M$ | 92,3 M$ | 86,6 M$ | 67,0 M$ | 77,5 M$ | 54,5 M$ | 87,9 M$ | 88,3 M$ | 88,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,4 M$ | 20,5 M$ | 22,6 M$ | 26,9 M$ | 36,6 M$ | 51,4 M$ | 25,0 M$ | 40,0 M$ | 37,9 M$ | 40,6 M$ |
| Variation du BFR | 12,3 M$ | -5,9 M$ | -15,8 M$ | -31,1 M$ | -19,2 M$ | -24,4 M$ | -47,9 M$ | 20,6 M$ | 9,6 M$ | 26,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 195,1 M$ | 228,5 M$ | 258,1 M$ | 298,6 M$ | 196,3 M$ | 223,6 M$ | 97,0 M$ | 253,9 M$ | 293,5 M$ | 346,5 M$ |
| CapEx | -54,5 M$ | -40,7 M$ | -44,9 M$ | -41,4 M$ | -28,3 M$ | -23,3 M$ | -7,6 M$ | -21,3 M$ | -21,8 M$ | -29,9 M$ |
| Acquisitions | -213,7 M$ | -173,6 M$ | -23,4 M$ | -23,4 M$ | -102,0 M$ | -17,1 M$ | -44,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -100,7 M$ | -59,3 M$ | -900 000 $ | -24,7 M$ | -125,1 M$ | -150,2 M$ | -159,9 M$ |
| Dividendes Payés | -4,4 M$ | -23,2 M$ | -23,2 M$ | -27,2 M$ | -28,8 M$ | -36,4 M$ | -32,5 M$ | -50,4 M$ | -56,6 M$ | -63,9 M$ |
| Free Cash Flow | 140,6 M$ | 187,8 M$ | 213,2 M$ | 257,2 M$ | 168,0 M$ | 200,3 M$ | 89,4 M$ | 232,6 M$ | 271,7 M$ | 316,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 101,3 M$ | 91,7 M$ | 46,1 M$ | 162,3 M$ |
| CapEx | -7,4 M$ | -9,2 M$ | -3,4 M$ | -6,3 M$ |
| Free Cash Flow | 93,9 M$ | 82,5 M$ | 42,7 M$ | 156,0 M$ |
| Dividendes Payés | -15,1 M$ | -18,5 M$ | -18,4 M$ | -18,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 9,6 M$ | 11,5 M$ | 11,7 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +8,1 % | +10,8 % | -65,4 % | -20,8 % | +61,9 % | +40,7 % | +19,4 % | +2,4 % | +8,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +2,4 % | -54,8 % | +425,1 % | -34,4 % | +2,3 % | -49,0 % | +82,7 % | +42,1 % | +23,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +12,3 % | -55,1 % | +351,5 % | -80,4 % | +244,8 % | -59,0 % | +58,5 % | +43,1 % | +22,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,2 % | +16,3 % | +0,8 % | -0,9 % | +1,6 % | +23,0 % | +15,2 % | -1,5 % | -1,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +33,6 % | +13,5 % | +20,6 % | -34,7 % | +19,2 % | -55,4 % | +160,2 % | +16,8 % | +16,5 % | |
| Marge Brute | 36,6 % | 38,2 % | 38,3 % | 45,4 % | 45,0 % | 41,0 % | 36,3 % | 42,3 % | 45,1 % | 41,6 % |
| Marge Opérationnelle | 11,9 % | 14,4 % | 14,9 % | 14,7 % | 14,4 % | 11,7 % | 8,4 % | 12,5 % | 15,6 % | 17,0 % |
| Marge EBITDA | 17,6 % | 19,0 % | 19,6 % | 23,5 % | 25,9 % | 18,1 % | 12,9 % | 17,9 % | 21,0 % | 22,0 % |
| Marge Nette | 4,3 % | 4,1 % | 1,7 % | 25,4 % | 21,0 % | 13,3 % | 4,8 % | 7,4 % | 10,2 % | 11,7 % |
| Marge FCF | 8,2 % | 10,1 % | 10,4 % | 36,2 % | 29,9 % | 22,0 % | 7,0 % | 15,2 % | 17,3 % | 18,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 14,5 % | -10,4 % | 22,4 % | 18,8 % | 23,1 % | 5,2 % | 32,0 % | 29,0 % | 23,2 % | 24,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,34 $ | 1,77 $ | 1,73 $ | 2,07 $ | 1,36 $ | 1,60 $ | 0,58 $ | 1,31 $ | 1,56 $ | 1,85 $ |
| Dividende par Action | 0,04 $ | 0,22 $ | 0,19 $ | 0,22 $ | 0,23 $ | 0,29 $ | 0,21 $ | 0,28 $ | 0,32 $ | 0,37 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 102,8 M$ | 103,9 M$ | 104,6 M$ | 111,7 M$ | 120,4 M$ | 121,5 M$ | 151,6 M$ | 174,3 M$ | 171,7 M$ | 168,7 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 17,09 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,25 % |
| Rentabilité des actifs | 9,93 % |
| Marge brute | 44,77 % |
| Marge opérationnelle | 17,44 % |
| Marge nette | 15,89 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,33 |
| Ratio de liquidité | 3,05 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 5,02 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 17,11 | 19,59 | 37,77 | 7,38 | 65,59 | 36,40 | 51,59 | 45,25 | 40,11 | 40,78 |
| P/B | 1,07 | 1,23 | 1,05 | 0,99 | 1,59 | 34,99 | 1,99 | 3,20 | 4,04 | 4,89 |
| P/V | 0,67 | 0,80 | 0,63 | 1,72 | 4,07 | 4,85 | 2,50 | 3,35 | 4,09 | 4,62 |
| Marge Brute | 36,6 % | 38,2 % | 38,3 % | 45,4 % | 45,0 % | 41,0 % | 36,3 % | 42,3 % | 45,1 % | 41,6 % |
| Marge Opérationnelle | 11,9 % | 14,4 % | 14,9 % | 14,7 % | 14,4 % | 11,7 % | 8,4 % | 12,5 % | 15,6 % | 17,0 % |
| Marge Nette | 4,3 % | 4,1 % | 1,7 % | 25,4 % | 21,0 % | 13,3 % | 4,8 % | 7,4 % | 10,2 % | 11,7 % |
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