Demonstrações financeiras detalhadas de Adaptive Biotechnologies Corporation (ADPT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Adaptive Biotechnologies Corporation registou receitas de $277.0M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 23.0%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 75.4%, margem operacional -12.2%, margem líquida -20.7%.
Ao preço atual de $27.67, ADPT apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -32.64%. A capitalização de mercado é de $4.4B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $38.4M | $55.7M | $85.1M | $98.4M | $154.3M | $185.3M | $170.3M | $179.0M | $277.0M |
| Custo da Receita | $15.7M | $19.7M | $22.3M | $22.5M | $49.3M | $57.9M | $75.6M | $72.1M | $71.4M |
| Lucro Bruto | $22.8M | $36.0M | $62.8M | $75.9M | $105.0M | $127.4M | $94.7M | $106.9M | $205.6M |
| P&D | $32.0M | $39.2M | $70.7M | $116.1M | $142.3M | $141.8M | $122.1M | $103.0M | $93.8M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $32.7M | $44.9M | $68.8M | $110.9M | $170.0M | $184.1M | $172.5M | $157.6M | $167.3M |
| Despesas Operacionais | $66.4M | $85.8M | $141.2M | $228.7M | $314.0M | $327.6M | $321.8M | $269.4M | $262.7M |
| Lucro Operacional | -$44.5M | -$49.8M | -$78.4M | -$152.8M | -$209.0M | -$200.2M | -$227.0M | -$162.5M | -$57.1M |
| EBITDA | -$37.8M | -$43.8M | -$70.6M | -$144.3M | -$193.3M | -$175.2M | -$189.3M | -$128.8M | -$29.8M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $4.2M | $13.8M | $11.6M | $11.8M |
| Lucro Antes de Impostos | -$42.8M | -$46.4M | -$68.6M | -$146.2M | -$207.3M | -$200.4M | -$225.3M | -$159.6M | -$59.5M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$42.8M | -$46.4M | -$68.6M | -$146.2M | -$207.3M | -$200.2M | -$225.2M | -$159.5M | -$59.5M |
| LPA | $-0.41 | $-0.44 | $-0.47 | $-1.06 | $-1.46 | $-1.00 | $-1.56 | $-1.08 | $-0.39 |
| LPA Diluído | $-0.41 | $-0.44 | $-0.47 | $-1.06 | $-1.46 | $-1.00 | $-1.56 | $-1.08 | $-0.39 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $105.4M | $105.4M | $124.3M | $131.2M | $140.4M | $142.5M | $144.4M | $147.1M | $151.7M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $94.0M | $71.7M | $70.9M | $71.6M |
| Lucro Bruto | $75.8M | $53.5M | $52.2M | $51.0M |
| Lucro Operacional | $10.3M | -$12.8M | -$19.2M | -$15.8M |
| EBITDA | $16.9M | -$6.4M | -$14.4M | -$12.1M |
| Lucro Líquido | $9.5M | -$13.6M | -$20.0M | -$39.8M |
| LPA | $0.06 | $-0.09 | $-0.13 | $-0.25 |
| LPA Diluído | $0.06 | $-0.09 | $-0.13 | $-0.25 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $85.3M | $55.0M | $96.6M | $123.4M | $139.1M | $90.0M | $65.1M | $47.9M | $70.5M |
| Investimentos de Curto Prazo | $106.8M | $110.0M | $480.3M | $564.8M | $214.0M | $408.2M | $281.3M | $174.4M | $156.5M |
| Contas a Receber | $5.6M | $4.8M | $12.7M | $10.0M | $17.4M | $40.1M | $38.0M | $41.7M | $50.4M |
| Estoque | $4.8M | $7.8M | $9.1M | $14.1M | $19.3M | $14.5M | $14.4M | $8.4M | $9.8M |
| Ativos Circulantes | $205.2M | $180.7M | $612.7M | $726.9M | $402.7M | $562.1M | $410.2M | $283.8M | $300.2M |
| Imobilizado | $14.0M | $19.1M | $60.4M | $139.0M | $172.9M | $164.2M | $120.3M | $94.4M | $74.7M |
| Ágio | $119.0M | $119.0M | $119.0M | $119.0M | $119.0M | $119.0M | $119.0M | $119.0M | $119.0M |
| Ativos Intangíveis | $15.3M | $13.6M | $11.9M | $10.2M | $8.5M | $6.8M | $5.1M | $3.4M | $1.7M |
| Ativos Totais | $362.5M | $332.7M | $912.3M | $1.12B | $923.3M | $856.6M | $661.1M | $539.4M | $512.7M |
| Contas a Pagar | $2.0M | $1.8M | $4.5M | $3.2M | $3.3M | $8.1M | $7.7M | $7.3M | $6.5M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $13.6M |
| Passivos Circulantes | $21.0M | $22.8M | $78.3M | $105.2M | $113.8M | $109.8M | $88.0M | $98.1M | $89.9M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | $561.2M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $196.8M |
| Passivos Totais | $587.1M | $590.8M | $341.3M | $373.1M | $319.2M | $392.5M | $352.9M | $336.9M | $287.7M |
| Reservas | -$249.4M | -$295.9M | -$365.5M | -$511.6M | -$718.9M | -$919.1M | -$1.14B | -$1.30B | -$1.36B |
| Patrimônio Líquido | -$224.6M | -$258.1M | $571.0M | $743.3M | $604.0M | $464.2M | $308.4M | $202.7M | $218.8M |
| Dívida Total | $561.7M | $561.2M | $36.6M | $107.9M | $111.7M | $108.0M | $98.8M | $89.4M | $280.6M |
| Dívida Líquida | $369.5M | $396.2M | -$540.3M | -$580.4M | -$241.3M | -$390.2M | -$247.6M | -$132.9M | $53.6M |
| Capital de Giro | $184.2M | $157.9M | $534.4M | $621.7M | $288.9M | $452.4M | $322.2M | $185.7M | $210.3M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $55.0M | $70.5M | $77.6M | $169.9M |
| Ativos Totais | $490.6M | $512.7M | $505.9M | $640.7M |
| Passivos Totais | $286.4M | $287.7M | $281.7M | $490.0M |
| Patrimônio Líquido | $204.4M | $218.8M | $216.3M | $142.9M |
| Dívida Total | $81.8M | $280.6M | $208.2M | $410.5M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$42.8M | -$46.4M | -$68.6M | -$146.2M | -$207.3M | -$200.2M | -$225.2M | -$159.6M | -$59.5M |
| Depreciação e Amortização | $5.8M | $6.0M | $7.8M | $8.5M | $21.0M | $28.1M | $22.2M | $19.3M | $17.8M |
| Compensação em Ações | $7.0M | $11.1M | $13.1M | $24.8M | 0 | 0 | 0 | $53.6M | $51.5M |
| Variação Capital de Giro | -$5.5M | -$1.7M | $254.9M | -$40.8M | -$56.8M | -$71.5M | -$46.2M | -$17.5M | -$57.8M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$34.9M | -$32.3M | $205.4M | -$149.7M | -$192.7M | -$183.9M | -$156.3M | -$95.2M | -$46.0M |
| CapEx | -$2.5M | -$6.3M | -$11.2M | -$18.8M | -$61.7M | -$16.3M | -$10.7M | -$3.7M | -$3.0M |
| Aquisições | $85000 | $19000 | $470.5M | $98.2M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$37.4M | -$38.6M | $194.2M | -$168.5M | -$254.5M | -$200.3M | -$167.0M | -$98.9M | -$48.9M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$7.1M | $2.1M | -$9.5M | -$6.4M |
| CapEx | -$409000 | -$636000 | -$796000 | -$1.2M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$7.5M | $1.4M | -$10.3M | -$7.6M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | $12.7M | $11.9M | $11.1M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +44.8% | +52.8% | +15.6% | +56.9% | +20.1% | -8.1% | +5.1% | +54.8% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -8.4% | -47.7% | -113.1% | -41.8% | +3.4% | -12.5% | +29.2% | +62.7% |
| Crescimento LPA (anual) | | -7.3% | -6.8% | -125.5% | -37.7% | +31.5% | -56.0% | +30.8% | +63.9% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +17.9% | +5.5% | +7.0% | +1.5% | +1.3% | +1.9% | +3.1% |
| Crescimento FCF (anual) | | -3.2% | +603.4% | -186.8% | -51.0% | +21.3% | +16.6% | +40.8% | +50.5% |
| Margem Bruta | 59.2% | 64.7% | 73.8% | 77.1% | 68.1% | 68.7% | 55.6% | 59.7% | 74.2% |
| Margem Operacional | -115.7% | -89.4% | -92.1% | -155.3% | -135.4% | -108.0% | -133.3% | -90.8% | -20.6% |
| Margem EBITDA | -98.4% | -78.6% | -83.0% | -146.7% | -125.3% | -94.6% | -111.2% | -71.9% | -10.8% |
| Margem Líquida | -111.4% | -83.4% | -80.6% | -148.6% | -134.3% | -108.0% | -132.3% | -89.1% | -21.5% |
| Margem FCF | -97.2% | -69.3% | 228.3% | -171.3% | -164.9% | -108.1% | -98.1% | -55.3% | -17.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.35 | $-0.37 | $1.56 | $-1.28 | $-1.81 | $-1.41 | $-1.16 | $-0.67 | $-0.32 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $105.4M | $105.4M | $124.3M | $131.2M | $140.4M | $142.5M | $144.4M | $147.1M | $151.7M |
O que olhar em Biotech
A maioria das biotechs pequenas perde dinheiro. Analisar com P/E não faz sentido — olha caixa e pipeline.
- Cash Runway — Meses de caixa ao ritmo atual de gasto. <18 meses = risco de diluição urgente
- Cash burn anual — Ritmo a que queimam caixa operacional. Comparar com posição de caixa para projetar runway
- Dívida Total — Biotech sem receita + dívida = receita para falência
- I+D / Capitalização — Quanto investem em pipeline vs valor da empresa — indicador de intensidade de pesquisa
- Market cap / Caixa — Se cota perto do caixa, o mercado dá ~0 valor ao pipeline — oportunidade ou armadilha
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -32.64% |
| Retorno sobre capital investido | -6.67% |
| Retorno sobre ativos | -9.97% |
| Margem bruta | 75.44% |
| Margem operacional | -12.16% |
| Margem líquida | -20.73% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2.87 |
| Liquidez corrente | 4.79 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2.08 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -98.29 | -91.59 | -63.66 | -55.78 | -19.22 | -7.64 | -3.14 | -5.56 | -41.64 |
| P/VP | -18.92 | -16.46 | 6.51 | 10.44 | 6.52 | 2.35 | 2.29 | 4.35 | 11.26 |
| P/V | 110.51 | 76.33 | 43.73 | 78.86 | 25.52 | 5.88 | 4.15 | 4.93 | 8.90 |
| Margem Bruta | 59.2% | 64.7% | 73.8% | 77.1% | 68.1% | 68.7% | 55.6% | 59.7% | 74.2% |
| Margem Operacional | -115.7% | -89.4% | -92.1% | -155.3% | -135.4% | -108.0% | -133.3% | -90.8% | -20.6% |
| Margem Líquida | -111.4% | -83.4% | -80.6% | -148.6% | -134.3% | -108.0% | -132.3% | -89.1% | -21.5% |