Demonstrações financeiras detalhadas de C3.ai, Inc. (AI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
C3.ai, Inc. registou receitas de $250.3M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6.4%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 29.1%, margem operacional -198.4%, margem líquida -192.1%.
Ao preço atual de $10.56, AI apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -62.87%. A capitalização de mercado é de $1.6B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Receita | $91.6M | $156.7M | $183.2M | $252.8M | $266.8M | $310.6M | $389.1M | $250.3M |
| Custo da Receita | $30.4M | $38.8M | $44.5M | $63.7M | $86.3M | $132.0M | $153.2M | $172.9M |
| Lucro Bruto | $61.2M | $117.9M | $138.7M | $189.0M | $180.5M | $178.6M | $235.9M | $77.4M |
| P&D | $37.3M | $64.5M | $68.9M | $150.5M | $210.7M | $201.4M | $226.4M | $229.1M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $59.9M | $124.8M | $130.1M | $234.6M | $260.3M | $295.5M | $333.9M | $336.0M |
| Despesas Operacionais | $97.3M | $189.4M | $199.0M | $385.2M | $471.0M | $496.9M | $560.3M | $565.1M |
| Lucro Operacional | -$36.0M | -$71.5M | -$60.3M | -$196.1M | -$290.5M | -$318.3M | -$324.4M | -$487.7M |
| EBITDA | -$35.5M | -$70.2M | -$56.0M | -$186.1M | -$262.1M | -$266.2M | -$275.1M | -$456.0M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -$33.1M | -$69.0M | -$55.0M | -$191.3M | -$268.2M | -$278.9M | -$287.7M | -$469.5M |
| Imposto | $266000 | $380000 | $704000 | $789000 | $675000 | $792000 | $976000 | $822000 |
| Lucro Líquido | -$33.3M | -$69.4M | -$55.7M | -$192.1M | -$268.8M | -$279.7M | -$288.7M | -$470.4M |
| LPA | $-0.45 | $-0.73 | $-0.90 | $-1.84 | $-2.45 | $-2.34 | $-2.24 | $-3.35 |
| LPA Diluído | $-0.45 | $-0.73 | $-0.90 | $-1.84 | $-2.45 | $-2.34 | $-2.24 | $-3.35 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $73.5M | $95.2M | $56.7M | $104.4M | $109.9M | $119.4M | $129.1M | $140.5M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Receita | $75.1M | $53.3M | $51.6M | $52.4M |
| Lucro Bruto | $30.4M | $9.2M | $11.3M | $16.7M |
| Lucro Operacional | -$112.1M | -$140.4M | -$110.3M | -$98.3M |
| EBITDA | -$101.0M | -$129.8M | -$115.5M | -$89.2M |
| Lucro Líquido | -$104.7M | -$133.4M | -$115.6M | -$92.8M |
| LPA | $-0.75 | $-0.95 | $-0.79 | $-0.60 |
| LPA Diluído | $-0.75 | $-0.95 | $-0.79 | $-0.60 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $98.6M | $33.1M | $115.4M | $339.5M | $284.8M | $167.1M | $164.4M | $66.2M |
| Investimentos de Curto Prazo | $57.9M | $211.9M | $978.0M | $620.6M | $446.2M | $583.2M | $578.3M | $509.3M |
| Contas a Receber | $63.5M | $30.8M | $65.5M | $80.3M | $134.6M | $130.1M | $137.2M | $100.5M |
| Estoque | -$800000 | -$900000 | 0 | -$15.9M | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $223.8M | $281.2M | $1.17B | $1.06B | $888.9M | $904.4M | $904.3M | $708.0M |
| Imobilizado | $7.3M | $8.7M | $6.1M | $14.5M | $84.6M | $88.6M | $79.3M | $66.9M |
| Ágio | $625000 | $625000 | $625000 | $625000 | $625000 | $625000 | $625000 | $625000 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $267.5M | $305.1M | $1.20B | $1.17B | $1.10B | $1.04B | $1.03B | $816.3M |
| Contas a Pagar | $5.7M | $4.7M | $12.1M | $54.2M | $24.6M | $11.3M | $15.2M | $5.5M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $102.2M | $81.0M | $124.5M | $150.2M | $136.0M | $102.3M | $131.9M | $106.6M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $432.9M | $487.8M | $135.3M | $181.4M | $173.4M | $164.9M | $187.6M | $162.5M |
| Reservas | -$224.3M | -$293.6M | -$349.3M | -$541.4M | -$810.2M | -$1.09B | -$1.38B | -$1.85B |
| Patrimônio Líquido | -$165.4M | -$182.7M | $1.06B | $989.5M | $929.7M | $873.4M | $838.3M | $653.8M |
| Dívida Total | 0 | 0 | $3.9M | $3.6M | $2.3M | $3.2M | $4.8M | $5.6M |
| Dívida Líquida | -$156.5M | -$245.0M | -$1.09B | -$956.5M | -$728.6M | -$747.1M | -$737.9M | -$569.9M |
| Capital de Giro | $121.6M | $200.2M | $1.05B | $910.3M | $752.8M | $802.1M | $772.4M | $601.4M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $103.2M | $88.8M | $66.2M | $136.4M |
| Ativos Totais | $961.3M | $895.8M | $816.3M | $874.8M |
| Passivos Totais | $189.4M | $176.3M | $162.5M | $179.9M |
| Patrimônio Líquido | $771.9M | $719.5M | $653.8M | $694.9M |
| Dívida Total | $5.2M | $5.4M | $5.6M | 0 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Lucro Líquido | -$33.3M | -$69.4M | -$55.7M | -$192.1M | -$268.8M | -$279.7M | -$288.7M | -$470.4M |
| Depreciação e Amortização | $550000 | $1.3M | $4.3M | $5.2M | $6.1M | $12.7M | $12.6M | $13.6M |
| Compensação em Ações | $4.3M | $8.3M | $21.7M | $113.4M | $216.5M | $215.8M | $231.0M | 0 |
| Variação Capital de Giro | -$6.9M | -$4.9M | -$11.0M | -$18.8M | -$72.2M | $5.2M | $14.0M | $6.3M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$34.9M | -$61.3M | -$37.6M | -$86.5M | -$115.7M | -$62.4M | -$41.4M | -$188.8M |
| CapEx | -$6.8M | -$2.9M | -$1.6M | -$4.3M | -$71.5M | -$28.0M | -$3.0M | -$1.9M |
| Aquisições | $89.4M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -$3.5M | 0 | -$15.0M | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$41.7M | -$64.2M | -$39.2M | -$90.8M | -$187.2M | -$90.4M | -$44.4M | -$190.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$46.5M | -$55.8M | -$53.0M | $2.1M |
| CapEx | -$386000 | -$439000 | -$323000 | -$8000 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$46.9M | -$56.2M | -$53.3M | $2.1M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $68.9M | $75.9M | 0 | $59.2M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +71.0% | +16.9% | +38.0% | +5.6% | +16.4% | +25.3% | -35.7% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -108.1% | +19.7% | -244.8% | -40.0% | -4.0% | -3.2% | -62.9% |
| Crescimento LPA (anual) | | -62.2% | -23.3% | -104.4% | -33.2% | +4.5% | +4.3% | -49.6% |
| Variação de Ações (anual) | | +29.4% | -40.4% | +84.2% | +5.2% | +8.7% | +8.1% | +8.8% |
| Crescimento FCF (anual) | | -53.9% | +38.9% | -131.6% | -106.3% | +51.7% | +50.8% | -329.0% |
| Margem Bruta | 66.8% | 75.2% | 75.7% | 74.8% | 67.6% | 57.5% | 60.6% | 30.9% |
| Margem Operacional | -39.3% | -45.6% | -32.9% | -77.6% | -108.9% | -102.5% | -83.4% | -194.9% |
| Margem EBITDA | -38.7% | -44.8% | -30.5% | -73.6% | -98.2% | -85.7% | -70.7% | -182.2% |
| Margem Líquida | -36.4% | -44.3% | -30.4% | -76.0% | -100.8% | -90.1% | -74.2% | -187.9% |
| Margem FCF | -45.5% | -41.0% | -21.4% | -35.9% | -70.2% | -29.1% | -11.4% | -76.2% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.8% | -0.6% | -1.3% | -0.4% | -0.3% | -0.3% | -0.3% | -0.2% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.57 | $-0.67 | $-0.69 | $-0.87 | $-1.70 | $-0.76 | $-0.34 | $-1.36 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $73.5M | $95.2M | $56.7M | $104.4M | $109.9M | $119.4M | $129.1M | $140.5M |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -62.87% |
| Retorno sobre capital investido | -61.51% |
| Retorno sobre ativos | -51.03% |
| Margem bruta | 29.09% |
| Margem operacional | -198.43% |
| Margem líquida | -192.10% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 6.16 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| P/L | -205.53 | -126.70 | -73.62 | -9.23 | -7.60 | -9.63 | -9.83 | -2.64 |
| P/VP | -41.12 | -48.17 | 3.54 | 1.79 | 2.20 | 3.08 | 3.39 | 1.90 |
| P/V | 74.26 | 56.18 | 20.50 | 7.02 | 7.67 | 8.66 | 7.30 | 4.96 |
| Margem Bruta | 66.8% | 75.2% | 75.7% | 74.8% | 67.6% | 57.5% | 60.6% | 30.9% |
| Margem Operacional | -39.3% | -45.6% | -32.9% | -77.6% | -108.9% | -102.5% | -83.4% | -194.9% |
| Margem Líquida | -36.4% | -44.3% | -30.4% | -76.0% | -100.8% | -90.1% | -74.2% | -187.9% |