Demonstrações financeiras detalhadas de CeriBell, Inc. (CBLL): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 88.9%, margem operacional -68.6%, margem líquida -64.7%.
Ao preço atual de $24.50, CBLL apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -44.85%. A capitalização de mercado é de $930M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $25.9M | $45.2M | $65.4M | $89.1M |
| Custo da Receita | $4.4M | $7.1M | $8.7M | $10.8M |
| Lucro Bruto | $21.5M | $38.2M | $56.8M | $78.3M |
| P&D | $7.2M | $9.0M | $13.6M | $19.1M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $50.3M | $59.2M | $82.9M | $117.5M |
| Despesas Operacionais | $57.5M | $68.2M | $96.5M | $136.7M |
| Lucro Operacional | -$36.0M | -$30.0M | -$39.7M | -$58.4M |
| EBITDA | -$35.1M | -$26.5M | -$37.3M | -$50.2M |
| Despesas com Juros | $1.6M | $2.1M | $2.0M | $1.9M |
| Lucro Antes de Impostos | -$37.2M | -$29.5M | -$40.5M | -$53.4M |
| Imposto | $2000 | $11000 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$37.2M | -$29.5M | -$40.5M | -$53.4M |
| LPA | $-1.59 | $-1.26 | $-1.13 | $-1.46 |
| LPA Diluído | $-1.59 | $-1.26 | $-1.13 | $-1.46 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $23.3M | $23.3M | $35.9M | $36.5M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $22.6M | $24.8M | $26.5M | $28.1M |
| Lucro Bruto | $19.9M | $21.6M | $23.1M | $25.9M |
| Lucro Operacional | -$14.6M | -$14.6M | -$20.7M | -$20.0M |
| EBITDA | -$12.6M | -$12.8M | -$19.1M | -$18.6M |
| Lucro Líquido | -$13.5M | -$13.5M | -$19.7M | -$19.3M |
| LPA | $-0.37 | $-0.36 | $-0.52 | $-0.51 |
| LPA Diluído | $-0.37 | $-0.36 | $-0.52 | $-0.51 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $68.2M | $34.5M | $194.4M | $40.5M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $118.8M |
| Contas a Receber | $5.3M | $8.0M | $10.9M | $15.1M |
| Estoque | $4.1M | $5.9M | $6.9M | $7.3M |
| Ativos Circulantes | $79.8M | $52.0M | $217.3M | $186.7M |
| Imobilizado | $3.9M | $3.7M | $4.4M | $4.3M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | $805000 |
| Ativos Totais | $86.5M | $58.9M | $225.4M | $195.8M |
| Contas a Pagar | $423000 | $732000 | $1.1M | $2.8M |
| Dívida de Curto Prazo | $2.5M | $11.8M | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $9.9M | $21.6M | $13.0M | $19.2M |
| Dívida de Longo Prazo | $12.7M | 0 | $19.6M | $19.8M |
| Passivos Totais | $172.9M | $171.2M | $34.2M | $40.5M |
| Reservas | -$97.0M | -$126.5M | -$166.9M | -$220.4M |
| Patrimônio Líquido | -$86.4M | -$112.3M | $191.2M | $155.3M |
| Dívida Total | $18.2M | $14.2M | $22.0M | $22.3M |
| Dívida Líquida | -$50.0M | -$20.3M | -$172.4M | -$137.0M |
| Capital de Giro | $69.9M | $30.4M | $204.3M | $167.5M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $23.7M | $40.5M | $45.3M | $32.7M |
| Ativos Totais | $199.5M | $195.8M | $178.1M | $166.3M |
| Passivos Totais | $35.4M | $40.5M | $37.3M | $38.0M |
| Patrimônio Líquido | $164.1M | $155.3M | $140.8M | $128.3M |
| Dívida Total | $21.3M | $22.3M | $22.1M | $21.9M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$37.2M | -$29.5M | -$40.5M | -$53.4M |
| Depreciação e Amortização | $497000 | $847000 | $1.1M | -$670000 |
| Compensação em Ações | $7.9M | $2.7M | $5.4M | $12.2M |
| Variação Capital de Giro | -$3.9M | -$3.7M | -$3.2M | $633000 |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$32.0M | -$29.2M | -$35.0M | -$40.8M |
| CapEx | -$516000 | -$983000 | -$1.3M | -$767000 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$32.5M | -$30.1M | -$36.4M | -$41.6M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$11.1M | -$10.8M | -$19.3M | -$12.9M |
| CapEx | -$369000 | -$179000 | -$826000 | -$925000 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$11.5M | -$11.0M | -$20.1M | -$13.8M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $3.3M | $3.4M | $3.7M | $6.0M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +74.5% | +44.7% | +36.1% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +20.7% | -37.3% | -32.0% |
| Crescimento LPA (anual) | | +20.8% | +10.3% | -29.2% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +53.7% | +1.9% |
| Crescimento FCF (anual) | | +7.3% | -20.7% | -14.3% |
| Margem Bruta | 82.9% | 84.4% | 86.7% | 87.9% |
| Margem Operacional | -139.0% | -66.4% | -60.7% | -65.6% |
| Margem EBITDA | -135.3% | -58.6% | -57.0% | -56.3% |
| Margem Líquida | -143.4% | -65.1% | -61.8% | -60.0% |
| Margem FCF | -125.4% | -66.6% | -55.6% | -46.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-1.39 | $-1.29 | $-1.01 | $-1.14 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $23.3M | $23.3M | $35.9M | $36.5M |
O que olhar em Saúde / Farma
O pipeline de I+D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olha inovação e fluxo de caixa.
- I+D / Receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento EPS 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I+D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/E vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -44.85% |
| Retorno sobre capital investido | -46.54% |
| Retorno sobre ativos | -39.67% |
| Margem bruta | 88.90% |
| Margem operacional | -68.62% |
| Margem líquida | -64.73% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.17 |
| Liquidez corrente | 9.18 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -15.72 | -19.84 | -22.90 | -15.02 |
| P/VP | -6.75 | -5.19 | 4.85 | 5.16 |
| P/V | 22.49 | 12.89 | 14.18 | 9.00 |
| Margem Bruta | 82.9% | 84.4% | 86.7% | 87.9% |
| Margem Operacional | -139.0% | -66.4% | -60.7% | -65.6% |
| Margem Líquida | -143.4% | -65.1% | -61.8% | -60.0% |