Demonstrações financeiras detalhadas de Cerebras Systems Inc. (CBRS): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 34,8 %, margem operacional -81,2 %, margem líquida -75,3 %.
Ao preço atual de 181,55 $, CBRS apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -11,59 %. A capitalização de mercado é de 43,1 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 24,6 M$ | 78,7 M$ | 290,3 M$ | 510,0 M$ |
| Custo da Receita | 21,7 M$ | 52,4 M$ | 167,5 M$ | 310,9 M$ |
| Lucro Bruto | 2,9 M$ | 26,4 M$ | 122,7 M$ | 199,1 M$ |
| I&D | 155,4 M$ | 140,1 M$ | 158,2 M$ | 243,3 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 26,3 M$ | 20,2 M$ | 65,9 M$ | 101,6 M$ |
| Despesas Operacionais | 181,7 M$ | 160,3 M$ | 224,4 M$ | 344,3 M$ |
| Lucro Operacional | -178,8 M$ | -133,9 M$ | -101,6 M$ | -145,3 M$ |
| EBITDA | -165,6 M$ | -116,4 M$ | -468,1 M$ | 279,3 M$ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -177,5 M$ | -127,0 M$ | -479,7 M$ | 244,9 M$ |
| Imposto | 204 000 $ | 132 000 $ | 1,9 M$ | 7,1 M$ |
| Lucro Líquido | -177,7 M$ | -127,2 M$ | -481,6 M$ | 237,8 M$ |
| LPA | -0,83 $ | -0,59 $ | -2,25 $ | 0,41 $ |
| LPA Diluído | -0,83 $ | -0,59 $ | -2,25 $ | 0,41 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 215,2 M$ | 215,2 M$ | 215,2 M$ | 215,2 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 135,7 M$ | 171,4 M$ | 193,4 M$ | 180,1 M$ |
| Lucro Bruto | 55,1 M$ | 70,2 M$ | 86,2 M$ | 25,6 M$ |
| Lucro Operacional | -26,5 M$ | -33,7 M$ | -15,0 M$ | -477,2 M$ |
| EBITDA | -22,2 M$ | -25,6 M$ | 3,1 M$ | -450,3 M$ |
| Lucro Líquido | -22,2 M$ | -25,6 M$ | -14,0 M$ | -450,5 M$ |
| LPA | -0,10 $ | -0,12 $ | -0,06 $ | -2,98 $ |
| LPA Diluído | -0,10 $ | -0,12 $ | -0,06 $ | -2,98 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 26,1 M$ | 34,8 M$ | 220,2 M$ | 701,7 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 199,3 M$ | 117,6 M$ | 116,9 M$ | 406,5 M$ |
| Contas a Receber | 5,1 M$ | 6,8 M$ | 150,6 M$ | 74,0 M$ |
| Estoque | 19,5 M$ | 49,1 M$ | 174,5 M$ | 63,6 M$ |
| Ativos Circulantes | 253,2 M$ | 212,3 M$ | 1,03 mil M$ | 1,54 mil M$ |
| Imobilizado | 28,1 M$ | 13,0 M$ | 79,7 M$ | 686,3 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 281,5 M$ | 225,5 M$ | 1,11 mil M$ | 2,33 mil M$ |
| Contas a Pagar | 5,0 M$ | 14,7 M$ | 25,6 M$ | 48,6 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 21,8 M$ | 54,6 M$ | 1,18 mil M$ | 719,5 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 747,8 M$ | 784,5 M$ | 2,08 mil M$ | 2,90 mil M$ |
| Reservas | -534,4 M$ | -661,6 M$ | -1,14 mil M$ | -905,3 M$ |
| Patrimônio Líquido | -466,3 M$ | -559,0 M$ | -966,8 M$ | -578,7 M$ |
| Dívida Total | 1,3 M$ | 560 000 $ | 40,7 M$ | 261,8 M$ |
| Dívida Líquida | -224,0 M$ | -151,8 M$ | -296,5 M$ | -846,4 M$ |
| Capital de Giro | 231,4 M$ | 157,7 M$ | -147,7 M$ | 824,1 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 220,2 M$ | 930,4 M$ | 2,75 mil M$ | 7,43 mil M$ |
| Ativos Totais | 1,11 mil M$ | 2,33 mil M$ | 4,95 mil M$ | 11,63 mil M$ |
| Passivos Totais | 2,08 mil M$ | 971,3 M$ | 2,20 mil M$ | 2,47 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -966,8 M$ | 1,35 mil M$ | 2,75 mil M$ | 9,15 mil M$ |
| Dívida Total | 40,7 M$ | 261,8 M$ | 1,36 mil M$ | 1,49 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -177,7 M$ | -127,2 M$ | -481,6 M$ | 237,8 M$ |
| Depreciação e Amortização | 11,9 M$ | 10,6 M$ | 11,5 M$ | 34,5 M$ |
| Compensação em Ações | 16,9 M$ | 26,6 M$ | 58,6 M$ | 49,8 M$ |
| Variação Capital de Giro | -36,6 M$ | 6,7 M$ | 443,5 M$ | -15,6 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -164,4 M$ | -79,0 M$ | 452,0 M$ | -10,1 M$ |
| CapEx | -10,5 M$ | -6,6 M$ | -23,4 M$ | -382,7 M$ |
| Aquisições | 24 000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -3,9 M$ | -63 000 $ | -102 000 $ | -38,1 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -174,9 M$ | -85,6 M$ | 428,5 M$ | -392,8 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q1 | 2025-Q2 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -54,9 M$ | -68,9 M$ | 12,3 M$ | -59,8 M$ |
| CapEx | -98,2 M$ | -86,8 M$ | -132,0 M$ | -416,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -153,2 M$ | -155,8 M$ | -119,6 M$ | -476,7 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 9,2 M$ | 13,3 M$ | 9,6 M$ | 377,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +219,9 % | +268,6 % | +75,7 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +28,5 % | -278,8 % | +149,4 % |
| Crescimento LPA (anual) | | +28,9 % | -281,4 % | +118,2 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % |
| Crescimento FCF (anual) | | +51,1 % | +600,8 % | -191,7 % |
| Margem Bruta | 11,7 % | 33,5 % | 42,3 % | 39,0 % |
| Margem Operacional | -726,4 % | -170,1 % | -35,0 % | -28,5 % |
| Margem EBITDA | -672,5 % | -147,9 % | -161,3 % | 54,8 % |
| Margem Líquida | -721,9 % | -161,5 % | -165,9 % | 46,6 % |
| Margem FCF | -710,3 % | -108,7 % | 147,6 % | -77,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,1 % | -0,1 % | -0,4 % | 2,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | -0,81 $ | -0,40 $ | 1,99 $ | -1,82 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 215,2 M$ | 215,2 M$ | 215,2 M$ | 215,2 M$ |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -11,59 % |
| Retorno sobre capital investido | -5,08 % |
| Retorno sobre ativos | -4,41 % |
| Margem bruta | 34,83 % |
| Margem operacional | -81,17 % |
| Margem líquida | -75,27 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,16 |
| Liquidez corrente | 5,82 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 21,66 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -374,78 | -527,24 | -138,25 | 758,71 |
| P/VP | -143,57 | -119,78 | -69,25 | -115,70 |
| P/V | 2719,49 | 850,24 | 230,67 | 131,28 |
| Margem Bruta | 11,7 % | 33,5 % | 42,3 % | 39,0 % |
| Margem Operacional | -726,4 % | -170,1 % | -35,0 % | -28,5 % |
| Margem Líquida | -721,9 % | -161,5 % | -165,9 % | 46,6 % |