Demonstrações financeiras detalhadas de Cheetah Mobile Inc. (CMCM): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Cheetah Mobile Inc. registou receitas de $1.15B no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -5.8%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 70.5%, margem operacional -12.1%, margem líquida -21.0%.
Ao preço atual de $2.98, CMCM apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -14.17%. A capitalização de mercado é de $2M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $4.56B | $4.97B | $4.98B | $3.59B | $1.55B | $784.6M | $884.1M | $669.5M | $806.9M | $1.15B |
| Custo da Receita | $1.54B | $1.78B | $1.54B | $1.24B | $475.4M | $257.7M | $252.6M | $231.9M | $261.7M | $316.4M |
| Lucro Bruto | $3.02B | $3.19B | $3.44B | $2.35B | $1.08B | $527.0M | $631.5M | $437.6M | $545.2M | $834.0M |
| P&D | $905.9M | $684.9M | $668.9M | $787.3M | $455.2M | $211.6M | $181.0M | $178.2M | $243.4M | $346.2M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $2.21B | $2.06B | $2.34B | $2.15B | $1.15B | $562.1M | $691.2M | $472.1M | $586.8M | $629.3M |
| Despesas Operacionais | $3.03B | $2.75B | $2.97B | $3.46B | $1.61B | $756.5M | $857.1M | $647.4M | $829.6M | $971.9M |
| Lucro Operacional | -$12.4M | $446.9M | $467.2M | -$1.11B | -$531.1M | -$229.6M | -$225.6M | -$209.8M | -$284.4M | -$137.9M |
| EBITDA | $153.8M | $583.2M | $547.3M | -$499.8M | -$462.6M | -$178.7M | -$172.6M | -$174.6M | -$232.9M | $9.4M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -$68.9M | $1.43B | $1.27B | -$365.7M | $508.2M | -$339.6M | -$545.8M | -$637.6M | -$554.3M | -$226.7M |
| Imposto | -$12.2M | $57.6M | $117.0M | $7.9M | $97.1M | $13.6M | -$25.1M | -$43.8M | $47.3M | $8.5M |
| Lucro Líquido | -$80.5M | $1.33B | $1.13B | -$343.8M | $416.7M | -$351.1M | -$513.5M | -$602.9M | -$617.6M | -$257.7M |
| LPA | $-21.00 | $360.00 | $292.50 | $-682.00 | $724.00 | $-617.50 | $-905.00 | $-1024.50 | $-1027.00 | $-409.00 |
| LPA Diluído | $-21.00 | $360.00 | $285.00 | $-682.00 | $714.00 | $-617.50 | $-904.50 | $-1023.50 | $-1027.00 | $-409.00 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $554901 | $570061 | $576186 | $547616 | $559778 | $572021 | $577472 | $589046 | $601221 | $613389 |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $287.4M | $308.9M | $259.0M | $266.1M |
| Lucro Bruto | $214.4M | $205.4M | $166.6M | $168.6M |
| Lucro Operacional | $3.9M | -$104.2M | -$28.3M | -$33.6M |
| EBITDA | $3.9M | $43.0M | -$28.3M | -$33.6M |
| Lucro Líquido | -$11.0M | -$190.7M | -$17.5M | -$94.9M |
| LPA | $-21.00 | $-304.00 | $-31.50 | $-154.50 |
| LPA Diluído | $-17.50 | $-304.00 | $-31.50 | $-155.00 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $1.41B | $2.32B | $2.78B | $983.0M | $1.30B | $1.58B | $1.52B | $2.02B | $1.83B | $1.51B |
| Investimentos de Curto Prazo | $361.5M | $1.40B | $930.6M | $1.37B | $360.8M | $262.8M | $156.2M | $1.0M | $335000 | $9.5M |
| Contas a Receber | $645.2M | $1.25B | $1.41B | $1.06B | $449.9M | $271.6M | $482.9M | $410.7M | $1.73B | $1.50B |
| Estoque | $727.8M | $26.8M | $12.2M | $31.3M | $24.1M | $15.4M | $16.7M | $40.6M | $59.2M | $53.7M |
| Ativos Circulantes | $3.17B | $5.40B | $5.57B | $3.99B | $2.94B | $2.60B | $3.12B | $3.47B | $3.78B | $3.23B |
| Imobilizado | $117.4M | $89.1M | $63.9M | $287.0M | $119.7M | $147.0M | $98.3M | $84.3M | $77.9M | $57.1M |
| Ágio | $943.9M | $634.2M | $617.8M | 0 | 0 | 0 | 0 | $577.0M | $424.1M | $460.0M |
| Ativos Intangíveis | $227.3M | $70.2M | $48.4M | $44.5M | $12.6M | $10.1M | $8.4M | $218.6M | $190.7M | $54.1M |
| Ativos Totais | $5.54B | $7.45B | $8.29B | $7.01B | $5.63B | $4.98B | $5.14B | $5.63B | $5.50B | $4.68B |
| Contas a Pagar | $194.9M | $164.5M | $175.8M | $119.9M | $114.6M | $135.7M | $133.8M | $170.2M | $219.6M | $211.7M |
| Dívida de Curto Prazo | $379.5M | $336.3M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $5.0M | $49.2M | 0 |
| Passivos Circulantes | $2.07B | $2.17B | $1.84B | $1.69B | $1.57B | $1.35B | $1.78B | $2.73B | $3.08B | $2.55B |
| Dívida de Longo Prazo | $118.8M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $2.34B | $2.94B | $2.70B | $2.02B | $1.83B | $1.62B | $2.03B | $2.97B | $3.30B | $2.73B |
| Reservas | $237.3M | $1.56B | $2.71B | $1.94B | $868.8M | $505.1M | -$9.4M | -$613.1M | -$1.23B | -$1.49B |
| Patrimônio Líquido | $3.01B | $4.29B | $5.48B | $4.93B | $3.76B | $3.28B | $3.03B | $2.46B | $1.90B | $1.61B |
| Dívida Total | $498.3M | $336.3M | 0 | $58.5M | $18.8M | $48.1M | $41.5M | $36.0M | $74.8M | $15.2M |
| Dívida Líquida | -$1.27B | -$3.38B | -$3.71B | -$2.29B | -$1.64B | -$1.80B | -$1.63B | -$1.99B | -$1.76B | -$1.50B |
| Capital de Giro | $1.10B | $3.23B | $3.73B | $2.31B | $1.37B | $1.24B | $1.35B | $738.8M | $697.9M | $684.4M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $1.60B | $1.51B | $1.28B | $1.27B |
| Ativos Totais | $4.98B | $4.68B | $4.42B | $4.64B |
| Passivos Totais | $2.80B | $2.73B | $2.50B | $2.84B |
| Patrimônio Líquido | $1.82B | $1.61B | $1.56B | $1.43B |
| Dívida Total | 0 | $15.2M | 0 | $2.9M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$80.5M | $1.35B | $1.17B | -$314.0M | $416.7M | -$351.1M | -$513.5M | -$602.9M | -$601.6M | -$235.2M |
| Depreciação e Amortização | $163.4M | $136.3M | $80.1M | $65.5M | $68.5M | $50.8M | $53.0M | $35.3M | $51.5M | $147.2M |
| Compensação em Ações | $306.1M | $73.3M | $85.1M | $127.4M | $81.0M | $7.2M | $7.9M | $33.6M | $26.1M | $19.8M |
| Variação Capital de Giro | -$130.7M | -$40.3M | -$355.7M | -$155.7M | $186.5M | $191.3M | -$320.4M | $606.0M | -$114.2M | -$256.2M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $393.6M | $625.6M | $345.6M | -$239.5M | -$46.1M | $102.8M | -$424.2M | $550.5M | -$238.3M | -$172.3M |
| CapEx | -$117.7M | -$25.9M | -$65.4M | -$102.2M | -$59.3M | -$46.8M | -$6.8M | -$9.7M | -$22.8M | -$12.8M |
| Aquisições | -$366.8M | -$77.4M | 0 | -$28.4M | 0 | 0 | 0 | -$238.1M | 0 | -$31.4M |
| Recompra de Ações | -$179.0M | 0 | -$221.7M | -$175000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | -$500.6M | -$1.44B | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $275.9M | $599.7M | $280.2M | -$341.7M | -$105.4M | $56.0M | -$431.0M | $540.8M | -$261.1M | -$185.1M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 0 | -$172.3M | 0 | 0 |
| CapEx | 0 | -$12.8M | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 0 | -$185.1M | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $2.7M | $9.6M | $3.5M | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +9.0% | +0.1% | -28.0% | -56.7% | -49.5% | +12.7% | -24.3% | +20.5% | +42.6% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +1757.6% | -15.4% | -130.5% | +221.2% | -184.3% | -46.2% | -17.4% | -2.4% | +58.3% |
| Crescimento LPA (anual) | | +1814.3% | -18.8% | -333.2% | +206.2% | -185.3% | -46.6% | -13.2% | -0.2% | +60.2% |
| Variação de Ações (anual) | | +2.7% | +1.1% | -5.0% | +2.2% | +2.2% | +1.0% | +2.0% | +2.1% | +2.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | +117.4% | -53.3% | -222.0% | +69.2% | +153.1% | -869.8% | +225.5% | -148.3% | +29.1% |
| Margem Bruta | 66.2% | 64.2% | 69.1% | 65.4% | 69.4% | 67.2% | 71.4% | 65.4% | 67.6% | 72.5% |
| Margem Operacional | -0.3% | 9.0% | 9.4% | -31.0% | -34.2% | -29.3% | -25.5% | -31.3% | -35.2% | -12.0% |
| Margem EBITDA | 3.4% | 11.7% | 11.0% | -13.9% | -29.8% | -22.8% | -19.5% | -26.1% | -28.9% | 0.8% |
| Margem Líquida | -1.8% | 26.8% | 22.7% | -9.6% | 26.8% | -44.8% | -58.1% | -90.1% | -76.5% | -22.4% |
| Margem FCF | 6.0% | 12.1% | 5.6% | -9.5% | -6.8% | 7.1% | -48.8% | 80.8% | -32.4% | -16.1% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 17.7% | 4.0% | 9.2% | -2.2% | 19.1% | -4.0% | 4.6% | 6.9% | -8.5% | -3.7% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $497.20 | $1051.99 | $486.28 | $-624.01 | $-188.29 | $97.89 | $-746.41 | $918.06 | $-434.37 | $-301.77 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $914.14 | $2564.90 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $554901 | $570037 | $561235 | $547602 | $559778 | $572021 | $577151 | $588364 | $601221 | $613389 |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -14.17% |
| Retorno sobre capital investido | -6.67% |
| Retorno sobre ativos | -5.47% |
| Margem bruta | 70.50% |
| Margem operacional | -12.14% |
| Margem líquida | -21.02% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 1.28 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | -0.12 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -15.80 | 1.08 | 0.72 | -0.19 | 0.08 | -0.07 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.10 |
| P/VP | 0.06 | 0.05 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 |
| P/V | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.02 |
| Margem Bruta | 66.2% | 64.2% | 69.1% | 65.4% | 69.4% | 67.2% | 71.4% | 65.4% | 67.6% | 72.5% |
| Margem Operacional | -0.3% | 9.0% | 9.4% | -31.0% | -34.2% | -29.3% | -25.5% | -31.3% | -35.2% | -12.0% |
| Margem Líquida | -1.8% | 26.8% | 22.7% | -9.6% | 26.8% | -44.8% | -58.1% | -90.1% | -76.5% | -22.4% |