Demonstrações financeiras detalhadas de Claros Mortgage Trust, Inc. (CMTG): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Claros Mortgage Trust, Inc. registou receitas de $430.5M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10.0%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta -96.2%, margem operacional -216.1%, margem líquida -226.1%.
Ao preço atual de $1.44, CMTG apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -35.83%. A capitalização de mercado é de $203M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $167.2M | $249.6M | $267.7M | $215.0M | $270.2M | $129.8M | $170.7M | $430.5M |
| Custo da Receita | $28.1M | 0 | 0 | 0 | 0 | $49.5M | $106.0M | $804.7M |
| Lucro Bruto | $139.1M | $249.6M | $267.7M | $215.0M | $270.2M | $80.3M | -$48.8M | -$374.2M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $32.4M | $75.7M | $61.4M | $21.4M | $26.1M | $33.2M | $15.7M | $34.1M |
| Despesas Operacionais | $28.3M | $75.7M | $61.4M | $215.0M | $270.2M | $72.9M | $70.0M | $114.9M |
| Lucro Operacional | $134.7M | $173.9M | $206.3M | 0 | 0 | $107.5M | -$190.4M | -$489.1M |
| EBITDA | $141.1M | 0 | 0 | $177.5M | $120.2M | $185.7M | -$178.5M | -$487.9M |
| Despesas com Juros | 0 | $139.7M | $172.2M | $196.2M | $261.1M | $494.1M | $467.0M | $338.1M |
| Lucro Antes de Impostos | $138.9M | $174.0M | $205.7M | $170.4M | $112.2M | $6.0M | -$221.3M | -$489.1M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | $131.5M | $168.8M | $202.4M | $170.6M | $112.1M | $6.0M | -$221.3M | -$489.1M |
| LPA | $0.93 | $1.20 | $1.44 | $1.27 | $0.80 | $0.02 | $-1.60 | $-3.48 |
| LPA Diluído | $0.93 | $1.20 | $1.44 | $1.27 | $0.80 | $0.02 | $-1.60 | $-3.48 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $140.9M | $140.9M | $140.9M | $134.5M | $139.3M | $138.6M | $139.2M | $140.6M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $132.8M | $75.2M | $29.8M | $310000 |
| Lucro Bruto | $27.3M | -$207.4M | -$9.0M | -$40.0M |
| Lucro Operacional | -$9.5M | -$219.2M | -$39.2M | -$246.8M |
| EBITDA | -$9.3M | -$219.0M | -$38.4M | -$240.1M |
| Lucro Líquido | -$9.5M | -$219.2M | -$54.3M | -$255.4M |
| LPA | $-0.07 | $-1.56 | $-0.39 | $-1.81 |
| LPA Diluído | $-0.07 | $-1.56 | $-0.39 | $-1.81 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $69.4M | $335.0M | $427.5M | $310.2M | $306.5M | $188.2M | $99.1M | $173.2M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $3.77B | $6.16B | $6.48B | $6.66B | $7.36B | $6.89B | $5.95B | $3.62B |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $3.86B | $6.54B | $6.94B | $6.99B | $7.71B | $7.37B | $6.66B | $3.81B |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | $406.9M | $401.2M | $523.0M | $127.1M | $730.0M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $23.0M | $20.4M | 0 |
| Ativos Totais | $3.87B | $6.55B | $6.95B | $7.46B | $8.24B | $8.07B | $6.97B | $4.72B |
| Contas a Pagar | $4.6M | $5.9M | $3.7M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | $1.43B | $839.8M | $1.04B | $863.8M | $289.4M | $289.9M | $274.6M | $2.11B |
| Passivos Circulantes | $1.50B | $925.6M | $1.23B | $925.5M | $490.3M | $436.1M | $304.7M | $2.11B |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | $2.57B | $2.70B | $3.70B | $5.11B | $5.27B | $4.61B | $1.03B |
| Passivos Totais | $1.98B | $4.12B | $4.47B | $4.85B | $5.79B | $5.77B | $4.96B | $3.19B |
| Reservas | -$7.3M | -$34.3M | -$47.5M | -$161.0M | -$257.2M | -$426.7M | -$733.3M | -$1.22B |
| Patrimônio Líquido | $1.85B | $2.38B | $2.45B | $2.57B | $2.46B | $2.30B | $2.01B | $1.53B |
| Dívida Total | $1.43B | $3.41B | $3.73B | $4.57B | $5.40B | $5.56B | $4.89B | $3.15B |
| Dívida Líquida | $1.37B | $3.08B | $3.31B | $4.26B | $5.09B | $5.37B | $4.79B | $2.97B |
| Capital de Giro | $2.37B | $5.61B | $5.71B | $6.07B | $7.22B | $6.93B | $6.36B | $1.69B |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $339.5M | $173.2M | $116.8M | $90.3M |
| Ativos Totais | $5.44B | $4.72B | $4.16B | $3.84B |
| Passivos Totais | $3.69B | $3.19B | $2.67B | $2.60B |
| Patrimônio Líquido | $1.75B | $1.53B | $1.49B | $1.24B |
| Dívida Total | $3.65B | $3.15B | $2.63B | $2.57B |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $131.5M | $174.0M | $205.7M | $170.4M | $112.2M | $6.0M | -$221.3M | -$489.1M |
| Depreciação e Amortização | $6.4M | 0 | 0 | $7.1M | $8.0M | $708000 | $1.4M | $12.0M |
| Compensação em Ações | 0 | $25.5M | $5.7M | $8.8M | $7.6M | $16.8M | $18.3M | $14.3M |
| Variação Capital de Giro | -$8.9M | -$5.1M | -$945000 | $4.2M | -$13.2M | -$37.3M | -$24.7M | -$76.8M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $111.6M | $129.6M | $140.5M | $213.6M | $111.0M | $111.1M | $84.5M | -$30.5M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | -$11.5M | -$2.3M | -$2.1M | -$1.3M | -$2.7M |
| Aquisições | -$150.4M | 0 | 0 | 0 | -$515000 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -$125000 | -$3.7M | -$21.4M | -$3.9M | -$3.5M | -$1.5M |
| Dividendos Pagos | -$109.4M | -$185.4M | -$220.0M | -$204.9M | -$208.1M | -$192.2M | -$120.7M | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $111.6M | $129.6M | $140.5M | $202.1M | $108.7M | $109.0M | $83.2M | -$33.2M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $8.8M | $2.4M | -$6.5M | -$12.1M |
| CapEx | -$907000 | -$1.6M | -$2.3M | -$2.5M |
| Fluxo de Caixa Livre | $7.9M | $789000 | -$8.7M | -$14.6M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $2.1M | -$11.9M | $2.4M | -$1.5M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +49.3% | +7.2% | -19.7% | +25.7% | -51.9% | +31.5% | +152.2% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +28.4% | +19.9% | -15.7% | -34.3% | -94.6% | -3771.2% | -121.0% |
| Crescimento LPA (anual) | | +28.6% | +20.0% | -11.8% | -37.0% | -97.9% | -9567.5% | -117.5% |
| Variação de Ações (anual) | | -0.0% | +0.0% | -4.5% | +3.5% | -0.5% | +0.4% | +1.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | +16.1% | +8.4% | +43.8% | -46.2% | +0.3% | -23.7% | -139.9% |
| Margem Bruta | 83.2% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 61.9% | -28.6% | -86.9% |
| Margem Operacional | 80.6% | 69.7% | 77.1% | 0.0% | 0.0% | 82.8% | -111.5% | -113.6% |
| Margem EBITDA | 84.4% | 0.0% | 0.0% | 82.5% | 44.5% | 143.0% | -104.6% | -113.3% |
| Margem Líquida | 78.6% | 67.6% | 75.6% | 79.3% | 41.5% | 4.6% | -129.6% | -113.6% |
| Margem FCF | 66.7% | 51.9% | 52.5% | 94.0% | 40.2% | 84.0% | 48.7% | -7.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.79 | $0.92 | $1.00 | $1.50 | $0.78 | $0.79 | $0.60 | $-0.24 |
| Dividendo por Ação | $0.78 | $1.32 | $1.56 | $1.52 | $1.49 | $1.39 | $0.87 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $140.9M | $140.9M | $140.9M | $134.5M | $139.3M | $138.6M | $139.2M | $140.6M |
O que olhar em empresas de Real Estate
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -35.83% |
| Retorno sobre capital investido | -13.42% |
| Retorno sobre ativos | -14.04% |
| Margem bruta | -96.21% |
| Margem operacional | -216.13% |
| Margem líquida | -226.11% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2.07 |
| Liquidez corrente | 2.02 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 18.22 | 14.17 | 11.81 | 12.91 | 18.39 | 806.51 | -2.82 | -0.88 |
| P/VP | 1.29 | 1.00 | 0.98 | 0.86 | 0.83 | 0.82 | 0.31 | 0.28 |
| P/V | 14.33 | 9.59 | 8.95 | 10.26 | 7.58 | 14.55 | 3.69 | 1.00 |
| Margem Bruta | 83.2% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 61.9% | -28.6% | -86.9% |
| Margem Operacional | 80.6% | 69.7% | 77.1% | 0.0% | 0.0% | 82.8% | -111.5% | -113.6% |
| Margem Líquida | 78.6% | 67.6% | 75.6% | 79.3% | 41.5% | 4.6% | -129.6% | -113.6% |