Demonstrações financeiras detalhadas de Emergent BioSolutions Inc. (EBS): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Emergent BioSolutions Inc. registou receitas de $742.9M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -14.0%. O lucro líquido atingiu $52.6M, com CAGR de 5 anos de -29.7%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 49.4%, margem operacional -7.1%, margem líquida -23.0%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -16.9% em 5 anos.
Ao preço atual de $6.75, EBS apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -35.91%. A capitalização de mercado é de $348M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $488.8M | $560.9M | $782.4M | $1.11B | $1.58B | $1.77B | $1.12B | $1.05B | $1.04B | $742.9M |
| Custo da Receita | $244.0M | $277.3M | $462.0M | $622.9M | $714.2M | $980.4M | $644.5M | $689.3M | $668.2M | $392.3M |
| Lucro Bruto | $244.8M | $283.6M | $320.4M | $483.1M | $863.1M | $793.2M | $473.0M | $360.0M | $375.4M | $350.6M |
| P&D | $106.9M | $97.4M | $142.8M | $226.2M | $237.9M | $235.2M | $188.3M | $111.4M | $70.7M | $53.8M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $143.1M | $142.9M | $202.5M | $273.5M | $304.1M | $348.7M | $339.5M | $356.7M | $298.7M | $186.6M |
| Despesas Operacionais | $139.3M | $159.3M | $230.6M | $369.0M | $424.6M | $451.8M | $643.0M | $1.09B | $484.1M | $240.4M |
| Lucro Operacional | $105.5M | $124.3M | $89.8M | $114.1M | $438.5M | $341.4M | -$170.0M | -$726.4M | -$108.7M | $110.2M |
| EBITDA | $132.9M | $174.7M | $155.1M | $258.9M | $609.2M | $504.2M | $15.7M | -$47.0M | $53.4M | $240.4M |
| Despesas com Juros | $7.6M | $6.6M | $9.9M | $38.4M | $31.3M | $34.5M | $37.3M | $87.9M | $71.0M | $59.3M |
| Lucro Antes de Impostos | $99.2M | $118.6M | $81.5M | $77.4M | $411.9M | $303.2M | -$219.0M | -$731.2M | -$142.9M | $82.8M |
| Imposto | $36.7M | $36.0M | $18.8M | $22.9M | $106.1M | $83.7M | -$7.4M | $29.3M | $47.7M | $30.2M |
| Lucro Líquido | $51.8M | $82.6M | $62.7M | $54.5M | $305.8M | $219.5M | -$211.6M | -$760.5M | -$190.6M | $52.6M |
| LPA | $1.29 | $1.98 | $1.25 | $1.06 | $5.79 | $4.10 | $-4.22 | $-14.85 | $-3.60 | $0.98 |
| LPA Diluído | $1.13 | $1.71 | $1.22 | $1.04 | $5.67 | $4.06 | $-4.22 | $-14.85 | $-3.60 | $0.93 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $49.3M | $50.3M | $51.4M | $52.4M | $53.8M | $54.1M | $50.1M | $51.2M | $53.0M | $56.7M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $231.1M | $148.7M | $156.1M | $234.3M |
| Lucro Bruto | $129.1M | $46.6M | $67.6M | $137.2M |
| Lucro Operacional | $76.8M | -$16.6M | $10.5M | -$125.1M |
| EBITDA | $96.6M | -$12.5M | $48.5M | -$156.3M |
| Lucro Líquido | $51.2M | -$54.6M | $6.8M | -$180.2M |
| LPA | $0.96 | $-1.04 | $0.13 | $-3.49 |
| LPA Diluído | $0.91 | $-1.04 | $0.07 | $-3.49 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $271.5M | $178.3M | $112.2M | $168.0M | $621.3M | $576.3M | $642.6M | $111.7M | $99.5M | $205.4M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $148.5M | $146.1M | $262.5M | $275.3M | $230.9M | $278.9M | $159.2M | $191.0M | $154.5M | $84.2M |
| Estoque | $74.0M | $142.8M | $205.8M | $222.5M | $307.0M | $344.5M | $350.7M | $328.9M | $311.7M | $343.4M |
| Ativos Circulantes | $510.2M | $485.4M | $620.8M | $686.2M | $1.20B | $1.27B | $1.21B | $679.5M | $598.7M | $662.5M |
| Imobilizado | $376.4M | $407.2M | $510.2M | $567.0M | $675.1M | $828.4M | $837.0M | $399.0M | $270.6M | $205.4M |
| Ágio | $41.0M | $49.1M | $259.7M | $266.6M | $266.7M | $224.9M | $218.2M | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $33.9M | $119.6M | $811.6M | $741.9M | $663.1M | $604.6M | $728.8M | $566.6M | $501.5M | $436.5M |
| Ativos Totais | $970.1M | $1.07B | $2.23B | $2.33B | $2.88B | $2.96B | $3.17B | $1.82B | $1.39B | $1.32B |
| Contas a Pagar | $34.6M | $41.8M | $80.7M | $94.8M | $136.1M | $128.9M | $103.5M | $112.2M | $60.9M | $55.6M |
| Dívida de Curto Prazo | $20.0M | 0 | $10.1M | $16.4M | $39.5M | $37.4M | $963.1M | $413.7M | $2.7M | 0 |
| Passivos Circulantes | $105.9M | $100.1M | $200.4M | $216.3M | $384.5M | $374.0M | $1.23B | $651.3M | $162.4M | $132.2M |
| Dívida de Longo Prazo | $248.1M | $13.5M | $784.5M | $798.4M | $850.3M | $809.4M | $448.5M | $446.5M | $663.7M | $572.1M |
| Passivos Totais | $373.9M | $157.9M | $1.22B | $1.24B | $1.44B | $1.35B | $1.78B | $1.17B | $906.9M | $796.0M |
| Reservas | $254.5M | $337.1M | $367.3M | $421.8M | $726.9M | $950.3M | $738.7M | -$21.8M | -$212.4M | -$159.8M |
| Patrimônio Líquido | $596.2M | $912.3M | $1.01B | $1.09B | $1.45B | $1.61B | $1.39B | $649.3M | $482.8M | $522.6M |
| Dívida Total | $268.1M | $13.5M | $794.6M | $836.9M | $923.0M | $871.0M | $1.43B | $860.2M | $676.1M | $572.1M |
| Dívida Líquida | -$3.4M | -$164.8M | $682.4M | $668.9M | $301.7M | $294.7M | $783.8M | $748.5M | $576.6M | $366.7M |
| Capital de Giro | $404.4M | $385.3M | $420.4M | $469.9M | $811.4M | $895.9M | -$18.5M | $28.2M | $436.3M | $530.3M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $245.5M | $205.4M | $160.3M | $139.7M |
| Ativos Totais | $1.46B | $1.32B | $1.32B | $1.12B |
| Passivos Totais | $878.5M | $796.0M | $797.3M | $775.4M |
| Patrimônio Líquido | $582.5M | $522.6M | $523.1M | $341.4M |
| Dívida Total | $663.1M | $572.1M | $573.6M | $581.8M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $51.8M | $82.6M | $62.7M | $54.5M | $305.8M | $230.9M | -$211.6M | -$760.5M | -$190.6M | $52.6M |
| Depreciação e Amortização | $38.2M | $42.6M | $62.2M | $110.7M | $114.5M | $123.8M | $143.3M | $125.1M | $108.8M | $95.8M |
| Compensação em Ações | $18.5M | $15.2M | $23.2M | $26.7M | $51.8M | $42.4M | $45.1M | $23.1M | $18.0M | $16.2M |
| Variação Capital de Giro | -$45.5M | $53.7M | -$119.1M | -$42.4M | $9.5M | -$156.4M | -$2.1M | -$70.3M | $88.7M | -$22.4M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $53.5M | $208.1M | $41.8M | $188.0M | $536.9M | $321.1M | -$34.1M | -$206.3M | $58.7M | $170.6M |
| CapEx | -$76.3M | -$54.8M | -$72.1M | -$86.9M | -$141.9M | -$225.0M | -$115.8M | -$51.6M | -$22.9M | -$13.8M |
| Aquisições | 0 | -$195.1M | -$827.7M | 0 | 0 | 0 | 0 | $270.2M | $110.2M | 0 |
| Recompra de Ações | -$1.1M | -$33.1M | -$100000 | 0 | 0 | -$106.0M | -$82.1M | 0 | 0 | -$24.9M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$22.8M | $153.3M | -$30.3M | $101.1M | $395.0M | $96.1M | -$149.9M | -$257.9M | $35.8M | $156.8M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$2.3M | $77.7M | -$33.8M | $56.1M |
| CapEx | -$3.4M | -$3.9M | -$2.4M | -$2.1M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$5.7M | $73.8M | -$36.2M | $54.0M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $4.8M | $5.3M | $1.9M | $6.9M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +14.8% | +39.5% | +41.4% | +42.6% | +12.4% | -37.0% | -6.1% | -0.5% | -28.8% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +59.5% | -24.1% | -13.1% | +461.1% | -28.2% | -196.4% | -259.4% | +74.9% | +127.6% |
| Crescimento LPA (anual) | | +53.5% | -36.9% | -15.2% | +446.2% | -29.2% | -202.9% | -251.9% | +75.8% | +127.2% |
| Variação de Ações (anual) | | +2.0% | +2.1% | +1.9% | +2.7% | +0.6% | -7.4% | +2.2% | +3.5% | +7.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | +773.3% | -119.8% | +433.7% | +290.7% | -75.7% | -256.0% | -72.0% | +113.9% | +338.0% |
| Margem Bruta | 50.1% | 50.6% | 41.0% | 43.7% | 54.7% | 44.7% | 42.3% | 34.3% | 36.0% | 47.2% |
| Margem Operacional | 21.6% | 22.2% | 11.5% | 10.3% | 27.8% | 19.2% | -15.2% | -69.2% | -10.4% | 14.8% |
| Margem EBITDA | 27.2% | 31.1% | 19.8% | 23.4% | 38.6% | 28.4% | 1.4% | -4.5% | 5.1% | 32.4% |
| Margem Líquida | 10.6% | 14.7% | 8.0% | 4.9% | 19.4% | 12.4% | -18.9% | -72.5% | -18.3% | 7.1% |
| Margem FCF | -4.7% | 27.3% | -3.9% | 9.1% | 25.0% | 5.4% | -13.4% | -24.6% | 3.4% | 21.1% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 37.0% | 30.4% | 23.1% | 29.6% | 25.8% | 27.6% | 3.4% | -4.0% | -33.4% | 36.5% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.46 | $3.05 | $-0.59 | $1.93 | $7.34 | $1.78 | $-2.99 | $-5.04 | $0.68 | $2.77 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $40.2M | $41.8M | $50.1M | $51.5M | $52.7M | $53.5M | $50.1M | $51.2M | $53.0M | $53.5M |
O que olhar em Saúde / Farma
O pipeline de I+D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olha inovação e fluxo de caixa.
- I+D / Receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento EPS 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I+D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/E vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -35.91% |
| Retorno sobre capital investido | -5.47% |
| Retorno sobre ativos | -15.83% |
| Margem bruta | 49.40% |
| Margem operacional | -7.06% |
| Margem líquida | -22.96% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.70 |
| Liquidez corrente | 5.42 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 25.46 | 23.47 | 47.42 | 50.90 | 15.47 | 10.60 | -2.80 | -0.16 | -2.66 | 12.61 |
| P/VP | 2.21 | 2.13 | 2.94 | 2.55 | 3.26 | 1.44 | 0.43 | 0.19 | 1.05 | 1.27 |
| P/V | 2.70 | 3.46 | 3.80 | 2.51 | 2.99 | 1.31 | 0.53 | 0.12 | 0.49 | 0.89 |
| Margem Bruta | 50.1% | 50.6% | 41.0% | 43.7% | 54.7% | 44.7% | 42.3% | 34.3% | 36.0% | 47.2% |
| Margem Operacional | 21.6% | 22.2% | 11.5% | 10.3% | 27.8% | 19.2% | -15.2% | -69.2% | -10.4% | 14.8% |
| Margem Líquida | 10.6% | 14.7% | 8.0% | 4.9% | 19.4% | 12.4% | -18.9% | -72.5% | -18.3% | 7.1% |