Demonstrações financeiras detalhadas de electroCore, Inc. (ECOR): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
electroCore, Inc. registou receitas de $32.0M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 55.7%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 87.1%, margem operacional -37.6%, margem líquida -40.0%.
Ao preço atual de $10.65, ECOR apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de 5.25%. A capitalização de mercado é de $96M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $254138 | $811457 | $992953 | $2.4M | $3.5M | $5.5M | $8.6M | $16.0M | $25.2M | $32.0M |
| Custo da Receita | $123731 | $518532 | $578743 | $1.2M | $1.7M | $1.4M | $1.6M | $2.8M | $3.8M | $4.2M |
| Lucro Bruto | $130407 | $292925 | $414210 | $1.2M | $1.8M | $4.1M | $7.0M | $13.2M | $21.4M | $27.8M |
| P&D | $8.0M | $7.8M | $12.5M | $9.9M | $4.2M | $2.5M | $5.5M | $5.3M | $2.4M | $2.7M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $7.2M | $18.1M | $42.5M | $35.4M | $21.8M | $21.6M | $24.3M | $26.7M | $31.2M | $38.2M |
| Despesas Operacionais | $15.1M | $25.9M | $55.0M | $47.3M | $26.5M | $24.1M | $29.9M | $32.0M | $33.6M | $40.9M |
| Lucro Operacional | -$15.0M | -$25.6M | -$54.6M | -$46.1M | -$24.7M | -$20.0M | -$22.9M | -$18.8M | -$12.2M | -$13.2M |
| EBITDA | -$15.0M | -$28.9M | -$54.5M | -$43.8M | -$23.9M | -$17.7M | -$22.0M | -$17.8M | -$10.7M | -$11.7M |
| Despesas com Juros | $771245 | $7.1M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $590000 |
| Lucro Antes de Impostos | -$15.8M | -$36.0M | -$55.8M | -$45.1M | -$24.7M | -$18.1M | -$22.6M | -$19.0M | -$12.0M | -$14.0M |
| Imposto | -$44146 | 0 | $2431 | $17699 | -$1.2M | -$851000 | -$431000 | -$186000 | -$93000 | $3000 |
| Lucro Líquido | -$15.7M | -$35.8M | -$55.8M | -$45.1M | -$23.5M | -$17.2M | -$22.2M | -$18.8M | -$11.9M | -$14.0M |
| LPA | $-1.57 | $-5.52 | $-28.61 | $-23.05 | $-9.04 | $-4.36 | $-4.69 | $-3.42 | $-1.59 | $-1.65 |
| LPA Diluído | $-1.57 | $-5.52 | $-28.61 | $-23.05 | $-9.04 | $-4.36 | $-4.69 | $-3.42 | $-1.59 | $-1.65 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $10.0M | $6.5M | $2.0M | $2.0M | $2.6M | $3.9M | $4.7M | $5.5M | $7.5M | $8.5M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $8.7M | $9.2M | $9.6M | $9.4M |
| Lucro Bruto | $7.5M | $8.2M | $8.4M | $8.2M |
| Lucro Operacional | -$2.9M | -$2.9M | -$5.3M | -$2.8M |
| EBITDA | -$3.0M | -$1.5M | -$5.2M | -$2.7M |
| Lucro Líquido | -$3.4M | -$3.0M | -$5.3M | -$3.1M |
| LPA | $-0.40 | $-0.38 | $-0.59 | $-0.33 |
| LPA Diluído | $-0.40 | $-0.38 | $-0.59 | $-0.33 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $416336 | $13.2M | $7.6M | $13.6M | $4.2M | $34.7M | $17.7M | $10.3M | $3.5M | $7.0M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | $24.0M | $61.0M | $10.5M | $18.4M | 0 | 0 | 0 | $8.5M | $4.6M |
| Contas a Receber | $24710 | $103209 | $267599 | $496140 | $270546 | $438000 | $401000 | $717000 | $1.4M | $1.0M |
| Estoque | $48471 | $327787 | $1.9M | $911172 | $876436 | $1.4M | $2.0M | $2.2M | $1.7M | $1.6M |
| Ativos Circulantes | $505939 | $39.0M | $72.7M | $26.5M | $25.1M | $37.5M | $21.2M | $14.3M | $16.3M | $11.6M |
| Imobilizado | $48426 | $168646 | $380904 | $1.8M | $761304 | $760000 | $615000 | $706000 | $3.9M | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $622016 | $39.2M | $73.5M | $35.5M | $31.5M | $42.8M | $24.8M | $16.1M | $20.5M | $18.7M |
| Contas a Pagar | $2.2M | $840383 | $2.7M | $5.2M | $2.1M | $938000 | $2.1M | $2.2M | $1.8M | $2.7M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $111878 | $311354 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $4.1M | $6.1M | $7.1M | $9.1M | $5.9M | $5.5M | $7.0M | $8.1M | $9.2M | $11.3M |
| Dívida de Longo Prazo | $3.7M | 0 | 0 | 0 | $1.1M | 0 | 0 | 0 | 0 | $6.6M |
| Passivos Totais | $61.7M | $128.7M | $7.3M | $10.6M | $7.9M | $6.2M | $7.7M | $8.7M | $12.9M | $20.4M |
| Reservas | -$100.7M | -$152.9M | -$38.3M | -$83.5M | -$107.0M | -$124.2M | -$146.4M | -$165.2M | -$177.1M | -$191.1M |
| Patrimônio Líquido | -$61.5M | -$90.1M | $65.6M | $24.3M | $23.0M | $36.6M | $17.1M | $7.4M | $7.5M | -$1.7M |
| Dívida Total | $3.7M | 0 | 0 | $2.0M | $2.8M | $761000 | $699000 | $626000 | $4.1M | $9.4M |
| Dívida Líquida | $3.2M | -$37.2M | -$68.6M | -$22.0M | -$19.8M | -$33.9M | -$17.0M | -$9.7M | -$7.8M | -$2.2M |
| Capital de Giro | -$3.6M | $32.9M | $65.6M | $17.4M | $19.2M | $32.1M | $14.1M | $6.2M | $7.1M | $263000 |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $8.1M | $7.0M | $4.9M | $8.5M |
| Ativos Totais | $21.4M | $18.7M | $15.5M | $17.1M |
| Passivos Totais | $22.5M | $20.4M | $21.2M | $19.9M |
| Patrimônio Líquido | -$1.1M | -$1.7M | -$5.7M | -$2.8M |
| Dívida Total | $10.8M | $9.4M | $9.5M | $9.6M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$15.8M | -$36.0M | -$55.8M | -$45.1M | -$23.5M | -$17.2M | -$22.2M | -$18.8M | -$11.9M | -$14.0M |
| Depreciação e Amortização | $53425 | $32306 | $66663 | $249583 | $399242 | $382000 | $548000 | $1.0M | $1.3M | $1.7M |
| Compensação em Ações | $142583 | $462329 | $7.6M | $3.9M | $3.3M | $3.3M | $2.7M | $1.7M | $1.9M | $1.9M |
| Variação Capital de Giro | $1.8M | -$711605 | -$289091 | -$2.6M | -$1.8M | $1.6M | $2.0M | $815000 | $1.8M | $1.3M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$13.2M | -$25.3M | -$47.1M | -$45.1M | -$20.1M | -$13.6M | -$16.6M | -$14.7M | -$6.9M | -$8.2M |
| CapEx | 0 | -$152526 | -$278921 | -$69675 | 0 | 0 | 0 | -$206000 | 0 | -$66000 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | -$51.0M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -$3.63B | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$13.2M | -$25.5M | -$47.4M | -$45.1M | -$20.1M | -$13.6M | -$16.6M | -$14.9M | -$6.9M | -$8.3M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$1.7M | -$1.5M | -$3.0M | -$3.5M |
| CapEx | -$4000 | 0 | -$2000 | -$4000 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$1.7M | -$1.5M | -$3.0M | -$3.5M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $415000 | $470000 | $1.0M | $755000 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +219.3% | +22.4% | +140.7% | +46.3% | +55.9% | +57.6% | +86.6% | +57.1% | +27.2% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -127.4% | -56.0% | +19.1% | +47.9% | +26.8% | -28.7% | +15.0% | +36.9% | -17.5% |
| Crescimento LPA (anual) | | -251.6% | -418.3% | +19.4% | +60.8% | +51.8% | -7.6% | +27.1% | +53.5% | -3.8% |
| Variação de Ações (anual) | | -35.5% | -69.9% | +0.4% | +32.7% | +51.7% | +19.9% | +16.6% | +35.7% | +13.4% |
| Crescimento FCF (anual) | | -92.7% | -86.0% | +4.8% | +55.6% | +32.0% | -22.1% | +10.6% | +53.3% | -18.8% |
| Margem Bruta | 51.3% | 36.1% | 41.7% | 51.6% | 50.3% | 74.6% | 81.2% | 82.5% | 85.0% | 86.8% |
| Margem Operacional | -5906.3% | -3160.3% | -5494.1% | -1928.2% | -707.9% | -367.7% | -266.2% | -117.3% | -48.3% | -41.1% |
| Margem EBITDA | -5885.3% | -3558.2% | -5487.4% | -1834.2% | -683.2% | -324.5% | -256.0% | -110.8% | -42.6% | -36.5% |
| Margem Líquida | -6192.4% | -4410.9% | -5621.7% | -1888.8% | -672.5% | -315.9% | -257.9% | -117.5% | -47.2% | -43.6% |
| Margem FCF | -5204.2% | -3140.3% | -4772.6% | -1888.3% | -573.6% | -250.0% | -193.7% | -92.8% | -27.6% | -25.8% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0.3% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | 4.7% | 4.7% | 1.9% | 1.0% | 0.8% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-1.32 | $-3.93 | $-24.29 | $-23.04 | $-7.71 | $-3.45 | $-3.52 | $-2.70 | $-0.93 | $-0.97 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $1860.31 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $10.0M | $6.5M | $2.0M | $2.0M | $2.6M | $3.9M | $4.7M | $5.5M | $7.5M | $8.5M |
O que olhar em Saúde / Farma
O pipeline de I+D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olha inovação e fluxo de caixa.
- I+D / Receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento EPS 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I+D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/E vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 524.69% |
| Retorno sobre capital investido | -201.73% |
| Retorno sobre ativos | -86.56% |
| Margem bruta | 87.06% |
| Margem operacional | -37.64% |
| Margem líquida | -39.96% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -3.43 |
| Liquidez corrente | 1.21 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | -13.80 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -189.65 | -53.94 | -3.28 | -1.03 | -2.59 | -2.00 | -0.82 | -1.74 | -10.19 | -2.72 |
| P/VP | -48.63 | -21.42 | 2.79 | 1.93 | 2.64 | 0.94 | 1.07 | 4.41 | 16.08 | -22.29 |
| P/V | 11760.30 | 2377.13 | 184.48 | 19.54 | 17.40 | 6.33 | 2.12 | 2.05 | 4.82 | 1.19 |
| Margem Bruta | 51.3% | 36.1% | 41.7% | 51.6% | 50.3% | 74.6% | 81.2% | 82.5% | 85.0% | 86.8% |
| Margem Operacional | -5906.3% | -3160.3% | -5494.1% | -1928.2% | -707.9% | -367.7% | -266.2% | -117.3% | -48.3% | -41.1% |
| Margem Líquida | -6192.4% | -4410.9% | -5621.7% | -1888.8% | -672.5% | -315.9% | -257.9% | -117.5% | -47.2% | -43.6% |