Demonstrações financeiras detalhadas de JFrog Ltd. (FROG): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
JFrog Ltd. registou receitas de $531.8M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 28.7%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 77.9%, margem operacional -11.2%, margem líquida -7.3%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 40.6% em 5 anos.
Ao preço atual de $92.62, FROG apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -4.85%. A capitalização de mercado é de $11.2B, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $63.5M | $104.7M | $150.8M | $206.7M | $280.0M | $349.9M | $428.5M | $531.8M |
| Custo da Receita | $10.7M | $20.0M | $28.5M | $41.8M | $62.3M | $77.0M | $98.3M | $123.5M |
| Lucro Bruto | $52.8M | $84.7M | $122.4M | $164.9M | $217.8M | $272.8M | $330.2M | $408.4M |
| P&D | $25.9M | $29.7M | $41.1M | $79.6M | $121.2M | $134.6M | $160.9M | $195.1M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $53.8M | $61.9M | $95.5M | $153.6M | $186.4M | $212.1M | $255.2M | $300.4M |
| Despesas Operacionais | $79.7M | $91.6M | $136.6M | $233.2M | $307.6M | $348.1M | $419.3M | $498.3M |
| Lucro Operacional | -$26.9M | -$6.9M | -$14.2M | -$68.4M | -$89.8M | -$75.3M | -$89.1M | -$89.9M |
| EBITDA | -$25.7M | -$4.1M | -$10.5M | -$58.9M | -$70.1M | -$39.2M | -$44.4M | -$41.5M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -$25.5M | -$3.8M | -$12.1M | -$67.6M | -$84.7M | -$54.5M | -$65.8M | -$66.0M |
| Imposto | $470000 | $1.6M | -$2.7M | -$3.4M | $5.4M | $6.7M | $3.4M | $5.8M |
| Lucro Líquido | -$26.0M | -$5.4M | -$9.4M | -$64.2M | -$90.2M | -$61.3M | -$69.2M | -$71.8M |
| LPA | $-0.32 | $-0.07 | $-0.20 | $-0.68 | $-0.91 | $-0.59 | $-0.63 | $-0.62 |
| LPA Diluído | $-0.32 | $-0.07 | $-0.20 | $-0.68 | $-0.91 | $-0.59 | $-0.63 | $-0.62 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $80.3M | $80.3M | $46.5M | $94.8M | $99.2M | $103.3M | $109.7M | $116.2M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $136.9M | $145.3M | $154.0M | $163.8M |
| Lucro Bruto | $106.0M | $113.1M | $120.4M | $127.6M |
| Lucro Operacional | -$21.6M | -$19.4M | -$12.9M | -$13.2M |
| EBITDA | -$9.3M | -$8.9M | -$218000 | -$37000 |
| Lucro Líquido | -$16.4M | -$15.2M | -$8.3M | -$4.2M |
| LPA | $-0.14 | $-0.13 | $-0.07 | $-0.03 |
| LPA Diluído | $-0.14 | $-0.13 | $-0.07 | $-0.03 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $178.2M | $39.2M | $164.5M | $68.3M | $45.6M | $84.8M | $50.6M | $76.6M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | $127.3M | $433.6M | $352.8M | $397.6M | $460.2M | $472.1M | $628.6M |
| Contas a Receber | $19.8M | $24.7M | $37.0M | $50.5M | $62.1M | $76.4M | $90.7M | $119.9M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $202.3M | $198.9M | $652.6M | $499.0M | $532.0M | $645.8M | $649.2M | $850.8M |
| Imobilizado | $3.1M | $3.5M | $5.0M | $32.7M | $32.6M | $29.1M | $19.9M | $17.6M |
| Ágio | $1.6M | $17.3M | $17.3M | $247.8M | $248.0M | $248.0M | $371.5M | $371.5M |
| Ativos Intangíveis | $3.1M | $5.6M | $4.0M | $48.0M | $37.5M | $25.8M | $60.8M | $39.9M |
| Ativos Totais | $217.1M | $238.0M | $689.2M | $852.5M | $871.2M | $972.6M | $1.13B | $1.34B |
| Contas a Pagar | $3.2M | $5.0M | $9.9M | $10.9M | $14.9M | $17.0M | $10.6M | $14.2M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $7.3M | $7.1M | $8.3M | $7.8M | $5.8M |
| Passivos Circulantes | $61.6M | $86.0M | $122.7M | $175.3M | $209.6M | $262.2M | $317.5M | $407.5M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | $20.0M | $16.8M | $14.0M | $6.2M | $6.7M |
| Passivos Totais | $255.8M | $271.5M | $135.3M | $213.9M | $246.4M | $293.4M | $356.4M | $453.9M |
| Reservas | -$60.0M | -$65.4M | -$74.8M | -$139.0M | -$229.2M | -$290.4M | -$359.7M | -$431.5M |
| Patrimônio Líquido | -$38.7M | -$33.4M | $553.9M | $638.6M | $624.8M | $679.1M | $773.5M | $887.4M |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | $47.3M | $40.8M | $36.2M | $20.2M | $19.1M |
| Dívida Líquida | -$177.9M | -$166.5M | -$598.1M | -$373.8M | -$402.4M | -$508.8M | -$501.8M | -$686.0M |
| Capital de Giro | $140.6M | $112.9M | $529.9M | $323.8M | $322.4M | $383.6M | $331.7M | $443.2M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $79.1M | $76.6M | $61.7M | $96.7M |
| Ativos Totais | $1.27B | $1.34B | $1.37B | $1.49B |
| Passivos Totais | $406.1M | $453.9M | $449.2M | $528.6M |
| Patrimônio Líquido | $859.4M | $887.4M | $924.0M | $960.7M |
| Dívida Total | $15.2M | $19.1M | $16.4M | $14.6M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$26.0M | -$5.4M | -$9.4M | -$64.2M | -$90.2M | -$61.3M | -$69.2M | -$71.8M |
| Depreciação e Amortização | $1.1M | $2.8M | $3.7M | $8.7M | $14.7M | $15.3M | $21.5M | $24.5M |
| Compensação em Ações | $20.2M | $9.4M | $23.9M | $56.9M | $68.7M | $95.2M | $131.1M | $156.7M |
| Variação Capital de Giro | $13.3M | $3.6M | $9.4M | $14.8M | $16.8M | $23.3M | $25.1M | $33.5M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $8.6M | $10.0M | $29.5M | $27.9M | $21.4M | $74.2M | $110.9M | $145.7M |
| CapEx | -$3.1M | -$1.8M | -$3.5M | -$4.2M | -$4.6M | -$2.0M | -$3.1M | -$3.5M |
| Aquisições | 0 | -$20.9M | $308.3M | -$195.8M | -$179000 | 0 | -$156.7M | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -$192000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $5.5M | $8.2M | $25.9M | $23.7M | $16.8M | $72.2M | $107.8M | $142.3M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $30.2M | $50.7M | $38.4M | $57.1M |
| CapEx | -$1.3M | -$840000 | -$1.1M | -$3.3M |
| Fluxo de Caixa Livre | $28.8M | $49.9M | $37.3M | $53.7M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $40.9M | $40.9M | $39.6M | $39.6M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +64.8% | +44.0% | +37.0% | +35.5% | +24.9% | +22.5% | +24.1% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +79.3% | -74.4% | -582.6% | -40.5% | +32.1% | -13.0% | -3.7% |
| Crescimento LPA (anual) | | +79.0% | -197.6% | -240.0% | -33.8% | +35.2% | -6.8% | +1.6% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | -42.1% | +103.9% | +4.7% | +4.1% | +6.2% | +5.9% |
| Crescimento FCF (anual) | | +49.5% | +216.3% | -8.7% | -29.0% | +329.7% | +49.3% | +32.0% |
| Margem Bruta | 83.1% | 80.9% | 81.1% | 79.8% | 77.8% | 78.0% | 77.1% | 76.8% |
| Margem Operacional | -42.3% | -6.6% | -9.4% | -33.1% | -32.1% | -21.5% | -20.8% | -16.9% |
| Margem EBITDA | -40.5% | -3.9% | -7.0% | -28.5% | -25.0% | -11.2% | -10.4% | -7.8% |
| Margem Líquida | -40.9% | -5.2% | -6.2% | -31.1% | -32.2% | -17.5% | -16.2% | -13.5% |
| Margem FCF | 8.6% | 7.8% | 17.2% | 11.5% | 6.0% | 20.6% | 25.2% | 26.8% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -1.8% | -43.2% | 22.6% | 5.1% | -6.4% | -12.4% | -5.2% | -8.8% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.07 | $0.10 | $0.56 | $0.25 | $0.17 | $0.70 | $0.98 | $1.22 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $80.3M | $80.3M | $46.5M | $94.8M | $99.2M | $103.3M | $109.7M | $116.2M |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -4.85% |
| Retorno sobre capital investido | -6.60% |
| Retorno sobre ativos | -2.96% |
| Margem bruta | 77.86% |
| Margem operacional | -11.20% |
| Margem líquida | -7.35% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.02 |
| Liquidez corrente | 2.14 |