Demonstrações financeiras detalhadas de Galiano Gold Inc. (GAU): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 48.7%, margem operacional 48.9%, margem líquida 12.2%.
Ao preço atual de $2.03, GAU negocia a um P/L de 7.39 e um ROE de 29.16%. A capitalização de mercado é de $530M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $185.2M | $256.2M | $161.9M | -$129.2M | 0 | 0 | 0 | 0 | $231.3M | $328.4M |
| Custo da Receita | $150.9M | $193.6M | $129.0M | $100278 | 0 | 0 | 0 | $143000 | $153.5M | $199.7M |
| Lucro Bruto | $34.3M | $62.6M | $32.9M | -$129.3M | 0 | 0 | 0 | -$143000 | $77.9M | $128.8M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $12.4M | $14.6M | $14.0M | $12.0M | $14.8M | $13.5M | $11.1M | $15.1M | $18.6M | $29.5M |
| Despesas Operacionais | $21.1M | $15.3M | $14.4M | $12.0M | -$49.3M | $60.6M | -$39.4M | -$20.3M | $28.3M | $92.2M |
| Lucro Operacional | $13.2M | $48.0M | $19.7M | -$141.3M | $49.3M | -$60.6M | $39.4M | $20.1M | $49.6M | $36.5M |
| EBITDA | $64.3M | $111.8M | -$71.1M | -$171.7M | -$14.6M | -$68.7M | $41.0M | $26.2M | $37.4M | $83.5M |
| Despesas com Juros | $13.5M | $17.2M | $9.8M | $12000 | 0 | $32000 | $25000 | $17000 | $5.3M | $6.8M |
| Lucro Antes de Impostos | -$1.8M | $30.4M | -$128.7M | -$171.8M | $57.4M | -$68.9M | $40.8M | $26.1M | $8.5M | $30.5M |
| Imposto | $11.4M | $24.1M | $12.5M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $61.3M |
| Lucro Líquido | -$13.2M | $5.8M | -$141.4M | -$171.8M | $57.4M | -$68.9M | $40.8M | $26.1M | $6.1M | -$29.3M |
| LPA | $-0.07 | $0.03 | $-0.64 | $-0.21 | $0.26 | $-0.31 | $0.17 | $0.12 | $0.02 | $-0.11 |
| LPA Diluído | $-0.07 | $0.03 | $-0.64 | $-0.21 | $0.26 | $-0.31 | $0.17 | $0.12 | $0.02 | $-0.11 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $199.0M | $204.4M | $220.1M | $225.9M | $224.9M | $224.7M | $224.9M | $225.2M | $255.8M | $258.4M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $114.2M | $159.7M | $164.2M | $156.6M |
| Lucro Bruto | $48.1M | $84.6M | $91.5M | $65.6M |
| Lucro Operacional | $37.6M | $76.7M | $86.1M | $90.4M |
| EBITDA | $12.2M | $66.1M | $99.2M | $106.3M |
| Lucro Líquido | -$38.6M | $16.8M | $32.2M | $61.9M |
| LPA | $-0.15 | $0.06 | $0.12 | $0.24 |
| LPA Diluído | $-0.15 | $0.06 | $0.12 | $0.23 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $59.7M | $49.3M | $10.4M | $31.1M | $62.2M | $53.5M | $56.1M | $55.3M | $105.8M | $108.3M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $4.5M |
| Contas a Receber | $24.3M | $7.2M | $2.6M | $4.3M | 0 | $7.4M | $1.7M | $1.1M | $8.4M | $10.9M |
| Estoque | $32.4M | $33.9M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $42.8M | $70.8M |
| Ativos Circulantes | $119.7M | $93.9M | $13.1M | $35.8M | $65.5M | $61.7M | $58.6M | $57.1M | $165.6M | $202.2M |
| Imobilizado | $541.2M | $610.8M | $114000 | $679000 | $591000 | $2.1M | $332000 | $225000 | $329.4M | $388.6M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $662.7M | $708.8M | $312.6M | $144.5M | $203.6M | $136.2M | $179.9M | $213.3M | $500.4M | $599.1M |
| Contas a Pagar | $46.9M | $47.9M | $3.2M | $1.6M | $2.5M | $2.5M | $4.3M | $8.7M | $10.6M | $22.2M |
| Dívida de Curto Prazo | $469000 | $36.5M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $47.4M | $84.4M | $3.5M | $2.3M | $3.6M | $2.6M | $5.8M | $12.0M | $110.8M | $220.6M |
| Dívida de Longo Prazo | $154.5M | $119.2M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $246.3M | $278.8M | $3.8M | $3.2M | $4.7M | $3.4M | $6.2M | $12.4M | $252.6M | $377.4M |
| Reservas | -$186.4M | -$180.4M | -$319.3M | -$487.2M | -$429.8M | -$498.7M | -$457.9M | -$431.8M | -$425.7M | -$455.0M |
| Patrimônio Líquido | $416.4M | $429.4M | $308.8M | $141.3M | $198.9M | $132.8M | $173.7M | $200.9M | $243.5M | $218.9M |
| Dívida Total | $155.0M | $158.3M | 0 | $597000 | $515000 | $419000 | $314000 | $203000 | $38.9M | $37.1M |
| Dívida Líquida | $95.3M | $109.0M | -$10.4M | -$30.5M | -$61.6M | -$53.1M | -$55.8M | -$55.1M | -$66.9M | -$75.8M |
| Capital de Giro | $72.3M | $9.5M | $9.6M | $33.5M | $61.9M | $59.0M | $52.8M | $45.1M | $54.8M | -$18.4M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $116.4M | $108.3M | $114.9M | $80.0M |
| Ativos Totais | $585.2M | $599.1M | $651.2M | $719.5M |
| Passivos Totais | $383.3M | $377.4M | $389.8M | $388.2M |
| Patrimônio Líquido | $201.4M | $218.9M | $254.4M | $317.3M |
| Dívida Total | $41.1M | $37.1M | $32.3M | $74.6M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$13.2M | $6.6M | -$141.2M | -$167.9M | $57.4M | -$68.9M | $40.8M | $26.1M | $8.5M | -$29.3M |
| Depreciação e Amortização | $53.0M | $64.2M | $40.3M | $100278 | $163000 | $148000 | $146000 | $143000 | $23.7M | $65.8M |
| Compensação em Ações | $983000 | $2.7M | $1.6M | $1.8M | $2.2M | $3.2M | $1.6M | $6.2M | $6.9M | $10.3M |
| Variação Capital de Giro | -$18.7M | $9.8M | -$29.9M | -$3.8M | $1.5M | -$7.2M | $7.1M | $1.9M | -$4.3M | -$14.7M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $55.0M | $123.2M | $33.4M | -$8.7M | -$6.4M | -$12.9M | $1.8M | -$3.6M | $55.7M | $158.0M |
| CapEx | -$132.4M | -$123.8M | -$53.9M | -$39000 | -$76000 | -$1.5M | -$4000 | -$35000 | -$66.9M | -$114.9M |
| Aquisições | 0 | 0 | -$4.8M | $10.0M | $37.5M | $5.0M | 0 | 0 | $107.1M | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -$958000 | -$2.3M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$77.4M | -$577000 | -$20.5M | -$8.8M | -$6.5M | -$14.4M | $1.8M | -$3.7M | -$11.2M | $43.1M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $40.4M | $55.8M | $46.6M | $31.6M |
| CapEx | -$35.3M | -$31.6M | -$35.1M | -$36.0M |
| Fluxo de Caixa Livre | $5.2M | $24.3M | $11.5M | -$4.4M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $5.7M | -$7.8M | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +38.4% | -36.8% | -179.8% | +100.0% | | | | | +42.0% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +143.7% | -2547.6% | -21.5% | +133.4% | -220.1% | +159.2% | -36.1% | -76.5% | -578.8% |
| Crescimento LPA (anual) | | +145.2% | -2233.3% | +67.2% | +223.8% | -219.2% | +154.8% | -29.4% | -79.7% | -550.8% |
| Variação de Ações (anual) | | +2.7% | +7.7% | +2.6% | -0.4% | -0.1% | +0.1% | +0.1% | +13.6% | +1.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | +99.3% | -3449.9% | +57.1% | +26.3% | -122.8% | +112.3% | -306.1% | -204.0% | +486.1% |
| Margem Bruta | 18.5% | 24.4% | 20.3% | 100.1% | | | | | 33.7% | 39.2% |
| Margem Operacional | 7.1% | 18.7% | 12.2% | 109.4% | | | | | 21.4% | 11.1% |
| Margem EBITDA | 34.7% | 43.6% | -43.9% | 132.9% | | | | | 16.1% | 25.4% |
| Margem Líquida | -7.1% | 2.3% | -87.3% | 133.0% | | | | | 2.6% | -8.9% |
| Margem FCF | -41.8% | -0.2% | -12.7% | 6.8% | | | | | -4.8% | 13.1% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -643.3% | 79.2% | -9.7% | -0.0% | 0.0% | -0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 201.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.39 | $-0.00 | $-0.09 | $-0.04 | $-0.03 | $-0.06 | $0.01 | $-0.02 | $-0.04 | $0.17 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $199.0M | $203.3M | $220.1M | $225.9M | $223.7M | $224.7M | $224.9M | $224.9M | $250.7M | $258.4M |
O que olhar em Basic Materials
Mineiras, químicas, aço. 100% commodity-driven. Analisar com P/E puro é um erro — olha posição de custos e sustentabilidade do dividendo.
- FCF yield — Em commodities o FCF é ouro — EPS engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0.7x = a descapitalizar
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968) — combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave em cíclicas
- P/B em ciclos — Commodities: 0.8-1.2x em vales, 2x+ em picos. <2x ainda zona razoável
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 29.16% |
| Retorno sobre capital investido | 24.38% |
| Retorno sobre ativos | 10.05% |
| Margem bruta | 48.75% |
| Margem operacional | 48.91% |
| Margem líquida | 12.16% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.24 |
| Liquidez corrente | 1.23 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -46.08 | 23.97 | -1.00 | -4.52 | 4.35 | -2.26 | 3.06 | 7.83 | 50.41 | -23.00 |
| P/VP | 1.46 | 0.34 | 0.46 | 1.52 | 1.27 | 1.18 | 0.67 | 1.05 | 1.27 | 2.99 |
| P/V | 3.29 | 0.57 | 0.87 | -1.66 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1.33 | 1.99 |
| Margem Bruta | 18.5% | 24.4% | 20.3% | 100.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 33.7% | 39.2% |
| Margem Operacional | 7.1% | 18.7% | 12.2% | 109.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 21.4% | 11.1% |
| Margem Líquida | -7.1% | 2.3% | -87.3% | 133.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.6% | -8.9% |