Demonstrações financeiras detalhadas de High-Trend International Group (HTCO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
High-Trend International Group registou receitas de $214.4M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 22.3%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 2.6%, margem operacional -3.9%, margem líquida -5.0%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 33.2% em 5 anos.
Ao preço atual de $2.07, HTCO apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -183.75%. A capitalização de mercado é de $17M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $78.4M | $122.0M | $185.3M | $95.3M | $108.2M | $214.4M |
| Custo da Receita | $82.3M | $109.0M | $158.5M | $107.1M | $100.1M | $207.7M |
| Lucro Bruto | -$3.9M | $13.0M | $26.8M | -$11.9M | $8.1M | $6.7M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $1.8M | $2.5M | $3.3M | $3.7M | $5.8M | $26.6M |
| Despesas Operacionais | $1.8M | $2.5M | $3.3M | $3.7M | $5.8M | $26.6M |
| Lucro Operacional | -$5.7M | $10.5M | $23.6M | -$15.6M | $2.3M | -$19.9M |
| EBITDA | -$5.7M | $10.4M | $23.8M | -$15.6M | -$21.0M | -$20.0M |
| Despesas com Juros | $60256 | $122392 | $101877 | $112022 | $90203 | $45935 |
| Lucro Antes de Impostos | -$5.8M | $10.3M | $23.6M | -$15.8M | -$21.2M | -$20.1M |
| Imposto | $2357 | $2113 | $11243 | $2542 | $4139 | $9106 |
| Lucro Líquido | -$3.2M | $5.3M | $12.2M | -$9.3M | -$23.6M | -$21.5M |
| LPA | $-5.25 | $8.88 | $3.00 | $-2.25 | $-5.00 | $-3.92 |
| LPA Diluído | $-5.25 | $8.88 | $3.00 | $-2.25 | $-5.00 | $-3.92 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $599600 | $599600 | $4.0M | $4.2M | $4.7M | $5.5M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $73.3M | $99.4M | $115.0M | $137.5M |
| Lucro Bruto | $5.6M | $3.9M | $2.8M | $3.8M |
| Lucro Operacional | $2.2M | -$12.4M | -$7.5M | -$2.3M |
| EBITDA | -$20.9M | -$12.3M | -$7.6M | -$1.3M |
| Lucro Líquido | -$22.8M | -$13.3M | -$8.2M | -$4.6M |
| LPA | $-9.66 | $-2.69 | $-1.23 | $-0.67 |
| LPA Diluído | $-9.66 | $-2.69 | $-1.23 | $-0.67 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $8.1M | $10.4M | $21.6M | $2.2M | $6.9M | $10.1M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $2.5M | $7.8M | $4.9M | $987967 | $7.6M | $10.1M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $14.9M | $26.1M | $33.4M | $6.8M | $25.9M | $30.3M |
| Imobilizado | $106908 | $123780 | $604126 | $766641 | $23608 | $108896 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $16.2M | $27.2M | $35.6M | $8.4M | $29.2M | $32.4M |
| Contas a Pagar | $305077 | $488442 | $750471 | $261144 | $569188 | $1.1M |
| Dívida de Curto Prazo | $5.6M | $7.4M | $3.3M | $4.2M | $6.1M | $77596 |
| Passivos Circulantes | $18.8M | $20.4M | $23.2M | $14.1M | $19.6M | $19.7M |
| Dívida de Longo Prazo | $4.1M | $3.4M | $2.4M | $1.5M | $916923 | $26533 |
| Passivos Totais | $22.9M | $23.8M | $25.5M | $15.7M | $20.5M | $19.8M |
| Reservas | -$4.9M | $433784 | $4.4M | -$5.0M | -$28.6M | -$51.4M |
| Patrimônio Líquido | -$4.8M | $583915 | $4.5M | -$5.4M | $5.4M | $7.9M |
| Dívida Total | $9.7M | $10.8M | $5.6M | $5.8M | $7.0M | $130662 |
| Dívida Líquida | $1.6M | $453403 | -$16.0M | $3.6M | $150000 | -$10.0M |
| Capital de Giro | -$3.9M | $5.7M | $10.2M | -$7.3M | $6.3M | $10.6M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $6.9M | $13.2M | $10.1M | $17.3M |
| Ativos Totais | $29.2M | $41.7M | $32.4M | $33.8M |
| Passivos Totais | $20.5M | $16.2M | $19.8M | $22.1M |
| Patrimônio Líquido | $5.4M | $21.2M | $7.9M | $6.0M |
| Dívida Total | $7.0M | $1.2M | $130662 | $67115 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$5.8M | $10.3M | $23.6M | -$15.8M | -$21.2M | -$21.5M |
| Depreciação e Amortização | $39594 | $40085 | $42042 | $85752 | $106426 | $72958 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | $1.2M | 0 |
| Variação Capital de Giro | $6.8M | -$9.7M | $9.5M | -$2.1M | -$6.9M | $2.7M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $1.1M | $632490 | $33.1M | -$17.8M | -$3.3M | $4.6M |
| CapEx | -$1563 | 0 | 0 | 0 | -$4 | -$5068 |
| Aquisições | 0 | 0 | $7419 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -$17.0M | -$902000 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $1.1M | $632490 | $33.1M | -$17.8M | -$3.3M | $4.6M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $172384 | $6.5M | -$1.9M | $5.9M |
| CapEx | -$4 | -$5073 | -$5 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $172380 | $6.5M | -$1.9M | $5.9M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | $3.4M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +55.7% | +52.0% | -48.6% | +13.6% | +98.2% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +267.6% | +130.4% | -176.3% | -152.9% | +9.0% |
| Crescimento LPA (anual) | | +269.1% | -66.2% | -175.0% | -122.2% | +21.6% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +567.1% | +4.8% | +12.3% | +16.2% |
| Crescimento FCF (anual) | | -42.7% | +5138.4% | -153.6% | +81.3% | +239.0% |
| Margem Bruta | -5.0% | 10.6% | 14.5% | -12.5% | 7.5% | 3.1% |
| Margem Operacional | -7.3% | 8.6% | 12.7% | -16.4% | 2.1% | -9.3% |
| Margem EBITDA | -7.2% | 8.5% | 12.8% | -16.4% | -19.4% | -9.3% |
| Margem Líquida | -4.0% | 4.4% | 6.6% | -9.8% | -21.8% | -10.0% |
| Margem FCF | 1.4% | 0.5% | 17.9% | -18.7% | -3.1% | 2.2% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $1.84 | $1.05 | $8.28 | $-4.24 | $-0.71 | $0.85 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $4.24 | $0.22 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $599600 | $599600 | $4.0M | $4.2M | $4.7M | $5.5M |
O que olhar em Industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / Net Income — em industriais bom >85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / Receita — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968) — combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave em cíclicas
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -183.75% |
| Retorno sobre capital investido | -82.96% |
| Retorno sobre ativos | -37.58% |
| Margem bruta | 2.60% |
| Margem operacional | -3.87% |
| Margem líquida | -5.03% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.01 |
| Liquidez corrente | 1.46 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4.59 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -1.95 | 1.15 | 3.41 | -4.55 | -5.25 | -2.80 |
| P/VP | -1.27 | 10.50 | 9.02 | -7.93 | 23.05 | 7.63 |
| P/V | 0.08 | 0.05 | 0.22 | 0.45 | 1.14 | 0.28 |
| Margem Bruta | -5.0% | 10.6% | 14.5% | -12.5% | 7.5% | 3.1% |
| Margem Operacional | -7.3% | 8.6% | 12.7% | -16.4% | 2.1% | -9.3% |
| Margem Líquida | -4.0% | 4.4% | 6.6% | -9.8% | -21.8% | -10.0% |