Demonstrações financeiras detalhadas de Lipocine Inc. (LPCN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 98.1%, margem operacional -8.0%, margem líquida -7.6%.
Ao preço atual de $2.16, LPCN apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -64.75%. A capitalização de mercado é de $18M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 0 | 0 | $428031 | $164990 | 0 | $16.1M | $500000 | -$2.9M | $11.2M | $2.0M |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | $7.5M | 0 | $7.7M | $8.6M | $10.2M | 0 | $8.6M |
| Lucro Bruto | 0 | 0 | $428031 | -$7.3M | 0 | $8.5M | -$8.1M | -$13.0M | $11.2M | -$6.6M |
| P&D | $8.1M | $11.0M | $6.5M | $7.5M | $9.7M | 0 | 0 | 0 | $7.4M | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $10.4M | $10.2M | $5.3M | $5.6M | $8.2M | $5.3M | $4.1M | $4.9M | $5.0M | $3.8M |
| Despesas Operacionais | $19.0M | $21.0M | $12.1M | $5.6M | $18.0M | $5.3M | $4.1M | $4.9M | $12.4M | $3.8M |
| Lucro Operacional | -$18.5M | -$21.2M | -$11.3M | -$12.9M | -$18.0M | $3.1M | -$12.1M | -$17.9M | -$1.2M | -$10.4M |
| EBITDA | -$18.9M | -$21.2M | -$11.3M | -$12.2M | -$18.0M | -$430527 | -$10.7M | -$16.3M | $50139 | -$9.6M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | $343254 | $386618 | $203292 | $27098 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -$19.0M | -$21.0M | -$11.7M | -$13.0M | -$21.0M | -$634199 | -$10.8M | -$16.4M | $9033 | -$9.6M |
| Imposto | $752 | $700 | $700 | $200 | $200 | $200 | $681 | $755 | $681 | $200 |
| Lucro Líquido | -$19.0M | -$21.0M | -$11.7M | -$13.0M | -$21.0M | -$634399 | -$10.8M | -$16.4M | $8352 | -$9.6M |
| LPA | $-17.66 | $-17.79 | $-9.35 | $-8.54 | $-6.46 | $-0.19 | $-2.15 | $-3.14 | $0.00 | $-1.77 |
| LPA Diluído | $-17.68 | $-17.85 | $-9.28 | $-8.54 | $-6.40 | $-0.12 | $-2.05 | $-3.14 | $-0.00 | $-1.69 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $1.1M | $1.2M | $1.3M | $1.5M | $3.3M | $5.2M | $5.3M | $5.3M | $5.4M | $5.7M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $114574 | $1.1M | $119397 | $190099 |
| Lucro Bruto | $114574 | $1.1M | $104583 | $190099 |
| Lucro Operacional | -$3.4M | -$2.5M | -$3.8M | -$2.8M |
| EBITDA | -$3.2M | -$2.4M | -$3.7M | -$2.6M |
| Lucro Líquido | -$3.2M | -$2.4M | -$3.7M | -$2.6M |
| LPA | $-0.59 | $-0.42 | $-0.54 | $-0.32 |
| LPA Diluído | $-0.59 | $-0.42 | $-0.54 | $-0.32 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $5.6M | $3.2M | $8.1M | $9.7M | $19.2M | $3.0M | $3.1M | $4.8M | $6.2M | $5.2M |
| Investimentos de Curto Prazo | $21.3M | $18.3M | $7.2M | $4.3M | $449992 | $41.7M | $29.4M | $17.3M | $15.4M | $9.7M |
| Contas a Receber | $38943 | $3.3M | $38514 | $16522 | $391 | $247253 | $659855 | $52254 | $120447 | $14189 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $27.2M | $25.2M | $20.8M | $19.6M | $25.3M | $46.4M | $34.1M | $22.9M | $22.3M | $16.9M |
| Imobilizado | $103440 | $75070 | $18997 | $3554 | 0 | $7211 | $131589 | $116095 | $165075 | $104293 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $27.3M | $25.3M | $20.9M | $19.7M | $25.4M | $52.5M | $37.5M | $23.0M | $22.5M | $17.0M |
| Contas a Pagar | $245915 | $598070 | $671280 | $1.2M | $1.6M | $1.3M | $600388 | $1.4M | $271696 | $971822 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | $3.3M | $3.3M | $3.3M | $2.3M | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $1.3M | $6.3M | $4.5M | $5.0M | $6.6M | $5.6M | $1.7M | $2.6M | $1.5M | $2.5M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | $6.9M | $3.8M | $2.3M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $1.3M | $6.3M | $11.4M | $13.4M | $10.0M | $6.9M | $1.9M | $2.6M | $1.5M | $2.5M |
| Reservas | -$105.4M | -$126.4M | -$138.1M | -$151.1M | -$172.0M | -$172.7M | -$183.4M | -$199.8M | -$199.8M | -$209.4M |
| Patrimônio Líquido | $26.0M | $19.0M | $9.4M | $6.3M | $15.3M | $45.6M | $35.6M | $20.4M | $21.0M | $14.5M |
| Dívida Total | 0 | 0 | $10.3M | $7.1M | $5.6M | $2.3M | 0 | 0 | 0 | $449591 |
| Dívida Líquida | -$26.8M | -$21.5M | -$5.0M | -$6.9M | -$14.1M | -$42.3M | -$32.5M | -$22.0M | -$21.6M | -$14.5M |
| Capital de Giro | $25.9M | $18.9M | $16.3M | $14.7M | $18.7M | $40.8M | $32.5M | $20.2M | $20.8M | $14.3M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $3.9M | $5.2M | $5.0M | $5.0M |
| Ativos Totais | $16.1M | $17.0M | $25.4M | $23.8M |
| Passivos Totais | $1.9M | $2.5M | $2.5M | $2.1M |
| Patrimônio Líquido | $14.1M | $14.5M | $22.8M | $21.8M |
| Dívida Total | $157200 | $449591 | 0 | 0 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$19.0M | -$21.0M | -$11.7M | -$13.0M | -$21.0M | -$634399 | -$10.8M | -$16.4M | $8352 | -$9.6M |
| Depreciação e Amortização | $31960 | $28370 | $18595 | $15443 | $3554 | $380 | $9453 | $28661 | $41106 | $60782 |
| Compensação em Ações | $2.4M | $2.7M | $1.5M | $1.0M | $1.4M | $603946 | $636140 | $654438 | $408551 | $242497 |
| Variação Capital de Giro | -$1.9M | $1.6M | -$2.0M | $469347 | $1.5M | -$4.6M | -$923630 | $2.0M | -$964211 | -$243557 |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$18.3M | -$16.7M | -$12.1M | -$11.7M | -$15.3M | -$4.4M | -$12.0M | -$11.9M | -$1.2M | -$9.8M |
| CapEx | -$59650 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$7591 | -$133831 | -$13167 | -$90086 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $43.78B | -$14.3M | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$21700 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$18.3M | -$16.7M | -$12.1M | -$11.7M | -$15.3M | -$4.4M | -$12.1M | -$11.9M | -$1.3M | -$9.8M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$3.0M | -$2.9M | -$2.3M | -$3.0M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$3.0M | -$2.9M | -$2.3M | -$3.0M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $53256 | $53032 | $65398 | $58145 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | | | -61.5% | -100.0% | | -96.9% | -670.2% | +492.8% | -82.3% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -10.6% | +44.4% | -11.6% | -61.2% | +97.0% | -1595.9% | -52.0% | +100.1% | -115371.9% |
| Crescimento LPA (anual) | | -0.7% | +47.4% | +8.7% | +24.4% | +97.1% | -1031.6% | -46.0% | +100.1% | -110725.0% |
| Variação de Ações (anual) | | +9.8% | +6.5% | +21.2% | +115.2% | +57.3% | +2.0% | +0.3% | +2.9% | +5.3% |
| Crescimento FCF (anual) | | +8.9% | +27.7% | +3.4% | -31.2% | +71.1% | -173.9% | +1.8% | +89.0% | -644.3% |
| Margem Bruta | | | 100.0% | -4426.5% | | 52.5% | -1611.4% | 456.9% | 100.0% | -334.3% |
| Margem Operacional | | | -2646.0% | -7818.8% | | 19.5% | -2423.9% | 629.0% | -10.3% | -524.7% |
| Margem EBITDA | | | -2641.7% | -7409.5% | | -2.7% | -2144.3% | 572.6% | 0.4% | -484.0% |
| Margem Líquida | | | -2724.1% | -7883.7% | | -3.9% | -2151.7% | 573.6% | 0.1% | -487.1% |
| Margem FCF | | | -2822.0% | -7070.9% | | -27.4% | -2420.5% | 416.7% | -11.7% | -493.8% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | 7.5% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-17.08 | $-14.16 | $-9.62 | $-7.66 | $-4.67 | $-0.86 | $-2.30 | $-2.25 | $-0.24 | $-1.71 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $1.1M | $1.2M | $1.2M | $1.5M | $3.2M | $3.3M | $5.0M | $5.3M | $5.3M | $5.4M |
O que olhar em Biotech
A maioria das biotechs pequenas perde dinheiro. Analisar com P/E não faz sentido — olha caixa e pipeline.
- Cash Runway — Meses de caixa ao ritmo atual de gasto. <18 meses = risco de diluição urgente
- Cash burn anual — Ritmo a que queimam caixa operacional. Comparar com posição de caixa para projetar runway
- Dívida Total — Biotech sem receita + dívida = receita para falência
- I+D / Capitalização — Quanto investem em pipeline vs valor da empresa — indicador de intensidade de pesquisa
- Market cap / Caixa — Se cota perto do caixa, o mercado dá ~0 valor ao pipeline — oportunidade ou armadilha
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -64.75% |
| Retorno sobre capital investido | -57.74% |
| Retorno sobre ativos | -49.72% |
| Margem bruta | 98.10% |
| Margem operacional | -800.82% |
| Margem líquida | -755.13% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 11.48 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -3.54 | -3.29 | -2.36 | -0.77 | -3.58 | -88.68 | -3.15 | -0.89 | 3050.00 | -4.54 |
| P/VP | 2.58 | 3.62 | 2.92 | 1.59 | 4.89 | 1.22 | 0.95 | 0.72 | 1.24 | 3.02 |
| P/V | 0.00 | 0.00 | 64.39 | 60.44 | 0.00 | 3.45 | 67.61 | -5.16 | 2.33 | 22.14 |
| Margem Bruta | 0.0% | 0.0% | 100.0% | -4426.5% | 0.0% | 52.5% | -1611.4% | 456.9% | 100.0% | -334.3% |
| Margem Operacional | 0.0% | 0.0% | -2646.0% | -7818.8% | 0.0% | 19.5% | -2423.9% | 629.0% | -10.3% | -524.7% |
| Margem Líquida | 0.0% | 0.0% | -2724.1% | -7883.7% | 0.0% | -3.9% | -2151.7% | 573.6% | 0.1% | -487.1% |