Demonstrações financeiras detalhadas de LZ Technology Holdings Limited Class B Ordinary Shares (LZMH): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 3.3%, margem operacional -15.6%, margem líquida -15.4%.
Ao preço atual de $1.19, LZMH apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -305.00%. A capitalização de mercado é de $9M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $81.0M | $163.0M | $568.9M | $822.8M | $1.13B |
| Custo da Receita | $70.0M | $143.1M | $537.6M | $788.4M | $1.09B |
| Lucro Bruto | $11.0M | $19.9M | $31.3M | $34.4M | $37.2M |
| P&D | $6.4M | $6.9M | $5.5M | $4.5M | $56.3M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $18.9M | $34.9M | $32.2M | $26.4M | $157.0M |
| Despesas Operacionais | $25.3M | $41.8M | $37.7M | $30.8M | $213.3M |
| Lucro Operacional | -$14.3M | -$22.0M | -$6.4M | $3.6M | -$176.0M |
| EBITDA | -$9.5M | -$4.8M | $6.5M | $14.3M | -$161.9M |
| Despesas com Juros | $34.8M | $18000 | $408000 | $764000 | $1.3M |
| Lucro Antes de Impostos | -$48.5M | -$14.8M | -$4.0M | $4.8M | -$172.8M |
| Imposto | $8000 | 0 | $2.4M | -$972000 | $510000 |
| Lucro Líquido | -$45.1M | -$13.6M | -$6.2M | $5.5M | -$173.5M |
| LPA | $-94.00 | $-27.60 | $-12.60 | $11.20 | $-22.60 |
| LPA Diluído | $-94.00 | $-27.60 | $-12.60 | $11.20 | $-22.60 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $479462 | $495058 | $495058 | $495058 | $7.7M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $5.1M | $7.0M | $10.8M | $4.2M | $23.5M |
| Investimentos de Curto Prazo | $989000 | $1.7M | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $78.2M | $73.1M | $224.6M | $262.6M | $308.0M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | $3.2M |
| Ativos Circulantes | $97.0M | $83.7M | $254.5M | $278.2M | $370.1M |
| Imobilizado | $42.2M | $34.2M | $24.4M | $19.2M | $12.2M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | $1.7M |
| Ativos Intangíveis | 0 | $4.0M | $3.1M | $2.1M | $1.2M |
| Ativos Totais | $140.5M | $122.5M | $286.1M | $305.6M | $390.1M |
| Contas a Pagar | $17.1M | $35.3M | $163.1M | $182.2M | $201.9M |
| Dívida de Curto Prazo | $139.8M | $67.1M | $32.1M | $31.9M | $59.1M |
| Passivos Circulantes | $169.7M | $107.6M | $222.2M | $234.7M | $330.2M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | $667000 | 0 |
| Passivos Totais | $169.9M | $107.6M | $224.5M | $238.2M | $332.7M |
| Reservas | -$139.9M | -$154.3M | -$160.8M | -$155.2M | -$328.7M |
| Patrimônio Líquido | -$27.5M | $13.9M | $57.6M | $65.1M | $48.7M |
| Dívida Total | $140.1M | $67.1M | $32.1M | $35.2M | $62.5M |
| Dívida Líquida | $134.0M | $58.4M | $21.3M | $31.1M | $39.0M |
| Capital de Giro | -$72.7M | -$23.9M | $32.3M | $43.5M | $39.8M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2024-Q2 | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $4.3M | $4.2M | $15.9M | $23.5M |
| Ativos Totais | $362.2M | $305.6M | $511.9M | $390.1M |
| Passivos Totais | $300.5M | $238.2M | $441.8M | $332.7M |
| Patrimônio Líquido | $59.0M | $65.1M | $68.2M | $48.7M |
| Dívida Total | $39.7M | $35.2M | $29.6M | $62.5M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$48.5M | -$14.8M | -$6.4M | $5.8M | -$173.3M |
| Depreciação e Amortização | $4.2M | $10.0M | $10.1M | $8.7M | $9.5M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | $111.1M |
| Variação Capital de Giro | -$1.9M | $12.0M | -$24.3M | -$9.6M | -$2.2M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$45.5M | $2.5M | -$16.8M | $4.7M | -$41.2M |
| CapEx | -$27.4M | -$6.2M | -$111000 | -$347000 | -$580000 |
| Aquisições | 0 | -$338000 | $1.9M | 0 | -$105000 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$72.9M | -$3.7M | -$17.0M | $4.3M | -$41.8M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +101.1% | +249.1% | +44.6% | +37.2% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +69.7% | +54.5% | +189.3% | -3230.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | +70.6% | +54.3% | +188.9% | -301.8% |
| Variação de Ações (anual) | | +3.3% | +0.0% | +0.0% | +1456.8% |
| Crescimento FCF (anual) | | +94.9% | -355.2% | +125.5% | -1066.5% |
| Margem Bruta | 13.6% | 12.2% | 5.5% | 4.2% | 3.3% |
| Margem Operacional | -17.7% | -13.5% | -1.1% | 0.4% | -15.6% |
| Margem EBITDA | -11.7% | -2.9% | 1.1% | 1.7% | -14.3% |
| Margem Líquida | -55.6% | -8.4% | -1.1% | 0.7% | -15.4% |
| Margem FCF | -89.9% | -2.3% | -3.0% | 0.5% | -3.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.0% | -59.1% | -20.2% | -0.3% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-151.95 | $-7.52 | $-34.25 | $8.73 | $-5.42 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $479462 | $495058 | $495058 | $495058 | $7.7M |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -305.00% |
| Retorno sobre capital investido | -146.53% |
| Retorno sobre ativos | -44.47% |
| Margem bruta | 3.30% |
| Margem operacional | -15.59% |
| Margem líquida | -15.37% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.28 |
| Liquidez corrente | 1.12 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -6.76 | -24.99 | -56.33 | 65.17 | -10.27 |
| P/VP | -11.07 | 24.53 | 6.10 | 5.55 | 36.78 |
| P/V | 3.76 | 2.10 | 0.62 | 0.44 | 1.58 |
| Margem Bruta | 13.6% | 12.2% | 5.5% | 4.2% | 3.3% |
| Margem Operacional | -17.7% | -13.5% | -1.1% | 0.4% | -15.6% |
| Margem Líquida | -55.6% | -8.4% | -1.1% | 0.7% | -15.4% |