Demonstrações financeiras detalhadas de Marti Technologies, Inc. (MRT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Marti Technologies, Inc. registou receitas de $39.2M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 32.1%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 70.8%, margem operacional -17.6%, margem líquida -69.8%.
Ao preço atual de $2.03, MRT apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de 58.01%. A capitalização de mercado é de $175M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $9.8M | $17.0M | $25.0M | $20.0M | $18.7M | $39.2M |
| Custo da Receita | $9.5M | $20.1M | $33.0M | $32.9M | $65.9M | $35.6M |
| Lucro Bruto | $244835 | -$3.1M | -$8.0M | -$12.9M | -$47.2M | $3.6M |
| P&D | $541241 | $1.0M | $1.9M | $2.0M | $2.0M | $3.0M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $3.1M | $3.4M | $4.1M | $12.7M | $13.7M | $20.0M |
| Despesas Operacionais | $4.2M | $5.9M | $6.8M | $15.4M | $16.2M | $23.7M |
| Lucro Operacional | -$4.0M | -$9.0M | -$14.7M | -$28.3M | -$63.4M | -$20.0M |
| EBITDA | $1.0M | -$7.5M | -$3.3M | -$17.0M | -$55.2M | -$22.2M |
| Despesas com Juros | $263957 | 0 | $1.9M | $6.7M | $10.0M | $15.6M |
| Lucro Antes de Impostos | -$4.6M | -$13.6M | -$14.2M | -$33.8M | -$73.9M | -$41.4M |
| Imposto | 0 | $887648 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$4.6M | -$14.5M | -$14.2M | -$33.8M | -$73.9M | -$41.4M |
| LPA | $-0.10 | $-0.42 | $-0.32 | $-0.67 | $-1.25 | $-0.53 |
| LPA Diluído | $-0.10 | $-0.42 | $-0.32 | $-0.67 | $-1.25 | $-0.53 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $48.6M | $34.2M | $44.1M | $50.6M | $59.0M | $78.7M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $12.5M | $12.5M | $15.4M | $20.0M |
| Lucro Bruto | $8.5M | $8.5M | $10.3M | $15.3M |
| Lucro Operacional | -$8.0M | -$8.0M | $555453 | $4.8M |
| EBITDA | -$7.0M | -$7.0M | $1.4M | $5.5M |
| Lucro Líquido | -$11.1M | -$11.1M | -$7.4M | -$12.5M |
| LPA | $-0.13 | $-0.13 | $-0.09 | $-0.15 |
| LPA Diluído | $-0.13 | $-0.13 | $-0.09 | $-0.15 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $3.5M | $13.2M | $10.5M | $19.4M | $5.1M | $7.8M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $1.4M | $3.1M | $6.1M | $2.4M | $1.6M | $504000 |
| Estoque | $75936 | $866716 | $3.3M | $2.6M | $2.0M | $2.0M |
| Ativos Circulantes | $5.6M | $18.0M | $20.5M | $25.7M | $11.4M | $13.9M |
| Imobilizado | $8.0M | $21.0M | $20.3M | $14.6M | $6.3M | $3.6M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $19871 | $33323 | $159577 | $183887 | $590000 | $351212 |
| Ativos Totais | $13.6M | $39.0M | $40.9M | $40.2M | $20.4M | $29.8M |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | $3.6M | $2.8M | $1.7M | $4.1M |
| Dívida de Curto Prazo | $8.6M | $5.6M | $7.3M | $10.4M | 0 | $3.7M |
| Passivos Circulantes | $10.5M | $10.4M | $15.9M | $17.5M | $6.8M | $14.4M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | $7.4M | $16.4M | $54.8M | $74.7M | $82.1M |
| Passivos Totais | $11.0M | $18.5M | $33.3M | $72.9M | $81.8M | $96.9M |
| Reservas | -$10.5M | -$24.9M | -$39.2M | -$65.6M | -$139.5M | -$180.9M |
| Patrimônio Líquido | $2.7M | $20.5M | $7.6M | -$32.7M | -$61.4M | -$67.1M |
| Dívida Total | $9.4M | $14.3M | $26.5M | $65.9M | $75.2M | $86.6M |
| Dívida Líquida | $5.9M | $1.1M | $16.0M | $46.5M | $70.1M | $78.8M |
| Capital de Giro | -$5.0M | $7.6M | $4.6M | $8.2M | $4.7M | -$449000 |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $7.8M | $7.8M | $4.8M | $12.5M |
| Ativos Totais | $29.8M | $29.8M | $25.0M | $32.4M |
| Passivos Totais | $96.9M | $96.9M | $97.3M | $116.2M |
| Patrimônio Líquido | -$67.1M | -$67.1M | -$72.3M | -$83.8M |
| Dívida Total | $86.6M | $86.6M | $88.5M | $107.0M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$6.0M | -$14.5M | -$14.2M | -$33.8M | -$73.9M | -$41.4M |
| Depreciação e Amortização | $5.4M | $5.5M | $9.1M | $10.0M | $8.7M | $3.6M |
| Compensação em Ações | $643707 | $868756 | $1.7M | $2.0M | $35.7M | $11.3M |
| Variação Capital de Giro | $1.1M | -$1.1M | -$1.3M | $1.6M | $868669 | $4.4M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $2.1M | -$4.0M | -$5.5M | -$14.9M | -$25.1M | -$14.8M |
| CapEx | -$17.7M | -$22.9M | -$8.2M | -$4.8M | -$1.0M | -$485000 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$368000 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$15.6M | -$26.9M | -$13.7M | -$19.7M | -$26.1M | -$15.3M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$4.9M | -$4.9M | -$5.7M | $3.1M |
| CapEx | -$101450 | -$101450 | -$131284 | -$90744 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$5.0M | -$5.0M | -$5.8M | $3.0M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $3.3M | $3.3M | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +74.1% | +47.0% | -19.8% | -6.8% | +110.3% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -212.6% | +1.6% | -137.4% | -118.5% | +43.9% |
| Crescimento LPA (anual) | | -340.7% | +23.8% | -109.4% | -86.6% | +57.6% |
| Variação de Ações (anual) | | -29.5% | +28.8% | +14.7% | +16.6% | +33.5% |
| Crescimento FCF (anual) | | -72.5% | +49.3% | -44.2% | -32.5% | +41.5% |
| Margem Bruta | 2.5% | -18.3% | -31.9% | -64.2% | -253.0% | 9.3% |
| Margem Operacional | -40.5% | -52.8% | -59.0% | -141.2% | -340.0% | -51.0% |
| Margem EBITDA | 10.3% | -44.1% | -13.1% | -85.0% | -295.9% | -56.6% |
| Margem Líquida | -47.4% | -85.1% | -57.0% | -168.8% | -395.9% | -105.6% |
| Margem FCF | -159.9% | -158.4% | -54.7% | -98.4% | -140.0% | -38.9% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -6.5% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.32 | $-0.79 | $-0.31 | $-0.39 | $-0.44 | $-0.19 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $48.6M | $34.2M | $44.1M | $50.6M | $59.0M | $78.7M |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 58.01% |
| Retorno sobre capital investido | -45.00% |
| Retorno sobre ativos | -130.10% |
| Margem bruta | 70.79% |
| Margem operacional | -17.56% |
| Margem líquida | -69.78% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -1.28 |
| Liquidez corrente | 1.35 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -101.78 | -23.55 | -31.87 | -0.97 | -2.71 | -4.47 |
| P/VP | 175.43 | 16.50 | 59.20 | -1.01 | -3.25 | -2.78 |
| P/V | 48.26 | 19.92 | 18.01 | 1.64 | 10.71 | 4.75 |
| Margem Bruta | 2.5% | -18.3% | -31.9% | -64.2% | -253.0% | 9.3% |
| Margem Operacional | -40.5% | -52.8% | -59.0% | -141.2% | -340.0% | -51.0% |
| Margem Líquida | -47.4% | -85.1% | -57.0% | -168.8% | -395.9% | -105.6% |