Demonstrações financeiras detalhadas de MultiSensor AI Holdings, Inc. (MSAI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 57.0%, margem operacional -140.1%, margem líquida -141.7%.
Ao preço atual de $4.66, MSAI apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -36.57%. A capitalização de mercado é de $9M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $28.8M | $7.3M | $5.4M | $7.4M | $5.6M |
| Custo da Receita | $10.3M | $5.0M | $2.3M | $2.6M | $2.6M |
| Lucro Bruto | $18.5M | $2.3M | $3.1M | $4.8M | $2.9M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $14.1M | $13.6M | $22.1M | $19.0M | $13.1M |
| Despesas Operacionais | $14.4M | $14.3M | $24.6M | $23.7M | $14.4M |
| Lucro Operacional | $4.1M | -$12.0M | -$21.5M | -$18.9M | -$11.5M |
| EBITDA | $4.1M | -$11.4M | -$21.1M | -$20.8M | -$10.4M |
| Despesas com Juros | $315000 | $115000 | $94000 | $63000 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | $3.4M | -$12.1M | -$22.1M | -$22.0M | -$11.7M |
| Imposto | $1.1M | $1.2M | $208000 | -$465000 | -$32000 |
| Lucro Líquido | $2.3M | -$13.3M | -$22.3M | -$21.5M | -$11.7M |
| LPA | $7.60 | $-44.40 | $-142.40 | $-42.80 | $-12.40 |
| LPA Diluído | $7.60 | $-44.40 | $-142.40 | $-42.80 | $-12.40 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $298921 | $298921 | $156437 | $502979 | $933715 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $3.4M | $654000 | $1.2M | $4.4M | $24.4M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $3.2M | $2.6M | $2.5M | $1.6M | $2.0M |
| Estoque | $11.3M | $9.6M | $6.9M | $4.2M | $4.0M |
| Ativos Circulantes | $22.2M | $14.9M | $12.5M | $10.5M | $30.9M |
| Imobilizado | $1.4M | $2.5M | $3.2M | $4.1M | $4.1M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $24.7M | $17.5M | $16.4M | $15.5M | $35.5M |
| Contas a Pagar | $899000 | $1.4M | $2.6M | $825000 | $291000 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | $1.9M | $1.4M | $172000 | 0 |
| Passivos Circulantes | $1.9M | $7.0M | $10.8M | $3.0M | $2.6M |
| Dívida de Longo Prazo | $18.4M | $18.6M | $5.7M | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $20.3M | $25.7M | $16.6M | $3.2M | $3.4M |
| Reservas | $2.4M | -$10.9M | -$33.1M | -$54.6M | -$66.3M |
| Patrimônio Líquido | $4.4M | -$8.2M | -$268000 | $12.3M | $32.0M |
| Dívida Total | $18.4M | $20.6M | $7.2M | $310000 | 0 |
| Dívida Líquida | $15.0M | $20.0M | $6.1M | -$4.0M | -$24.4M |
| Capital de Giro | $20.3M | $7.9M | $1.8M | $7.5M | $28.2M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $2.3M | -$13.3M | -$22.3M | -$21.5M | -$11.7M |
| Depreciação e Amortização | $318000 | $561000 | $872000 | $1.1M | $1.3M |
| Compensação em Ações | $972000 | $644000 | $14.1M | $3.4M | $1.7M |
| Variação Capital de Giro | $506000 | $6.0M | -$1.9M | -$4.9M | $149000 |
| Fluxo de Caixa Operacional | $4.4M | -$3.2M | -$4.6M | -$15.6M | -$8.0M |
| CapEx | -$1.4M | -$1.6M | -$1.5M | -$2.7M | -$1.6M |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | $24000 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$53000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $3.0M | -$4.8M | -$6.1M | -$18.2M | -$9.7M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -74.8% | -25.3% | +36.3% | -25.0% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -674.6% | -67.6% | +3.5% | +45.5% |
| Crescimento LPA (anual) | | -684.2% | -220.7% | +69.9% | +71.0% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | -47.7% | +221.5% | +85.6% |
| Crescimento FCF (anual) | | -259.1% | -27.7% | -199.3% | +47.1% |
| Margem Bruta | 64.3% | 31.7% | 57.7% | 65.1% | 52.5% |
| Margem Operacional | 14.1% | -165.4% | -395.5% | -255.1% | -207.8% |
| Margem EBITDA | 14.1% | -157.0% | -388.5% | -280.4% | -188.2% |
| Margem Líquida | 8.0% | -182.9% | -410.1% | -290.4% | -211.0% |
| Margem FCF | 10.4% | -65.6% | -112.2% | -246.3% | -173.9% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 32.6% | -10.0% | -0.9% | 2.1% | 0.3% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $10.03 | $-15.96 | $-38.95 | $-36.25 | $-10.34 |
| Dividendo por Ação | $0.18 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $298921 | $298921 | $156437 | $502979 | $933715 |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -36.57% |
| Retorno sobre capital investido | -35.04% |
| Retorno sobre ativos | -33.02% |
| Margem bruta | 56.99% |
| Margem operacional | -140.07% |
| Margem líquida | -141.70% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 7.19 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 51.63 | -9.20 | -0.88 | -1.72 | -0.93 |
| P/VP | 26.44 | -14.87 | -73.55 | 3.01 | 0.34 |
| P/V | 4.07 | 16.80 | 3.63 | 5.00 | 1.94 |
| Margem Bruta | 64.3% | 31.7% | 57.7% | 65.1% | 52.5% |
| Margem Operacional | 14.1% | -165.4% | -395.5% | -255.1% | -207.8% |
| Margem Líquida | 8.0% | -182.9% | -410.1% | -290.4% | -211.0% |