Demonstrações financeiras detalhadas de Northann Corp. (NCL): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Northann Corp. registou receitas de $13.6M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 0.8%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 17.8%, margem operacional -77.6%, margem líquida -78.9%.
Ao preço atual de $0.16, NCL apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -141.77%. A capitalização de mercado é de $9M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $13.1M | $34.5M | $21.0M | $14.0M | $15.3M | $13.6M |
| Custo da Receita | $8.6M | $28.7M | $15.2M | $12.8M | $11.4M | $10.0M |
| Lucro Bruto | $4.5M | $5.8M | $5.8M | $1.2M | $4.0M | $3.6M |
| P&D | $1.9M | $2.3M | $1.5M | $1.9M | $783356 | $2.1M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $1.9M | $2.1M | $2.0M | $3.8M | $4.9M | $12.8M |
| Despesas Operacionais | $4.0M | $4.7M | $3.7M | $6.0M | $5.7M | $15.0M |
| Lucro Operacional | $549382 | $1.1M | $2.1M | -$4.8M | -$1.7M | -$11.5M |
| EBITDA | $1.4M | $1.7M | $2.3M | -$4.1M | -$3.3M | -$10.8M |
| Despesas com Juros | $2113 | $6568 | $680580 | $2.4M | $470900 | $212482 |
| Lucro Antes de Impostos | $403803 | $879371 | $1.1M | -$7.1M | -$4.4M | -$11.7M |
| Imposto | -$40296 | $556689 | $126984 | $14361 | $1733 | $8581 |
| Lucro Líquido | $444099 | $322682 | $929059 | -$7.1M | -$4.4M | -$11.7M |
| LPA | $0.02 | $0.01 | $0.04 | $-0.35 | $-0.17 | $-0.82 |
| LPA Diluído | $0.02 | $0.01 | $0.04 | $-0.35 | $-0.17 | $-0.82 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $23.0M | $23.0M | $23.0M | $20.3M | $26.3M | $14.3M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q2 | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 |
|---|
| Receita | $1.7M | $3.5M | $4.9M | $5.0M |
| Lucro Bruto | -$913808 | -$1.4M | $5.5M | -$494653 |
| Lucro Operacional | -$2.2M | -$8.8M | $2.1M | -$2.9M |
| EBITDA | -$2.1M | -$8.6M | $2.2M | -$1.8M |
| Lucro Líquido | -$2.3M | -$8.8M | $2.0M | -$2.9M |
| LPA | $-0.02 | $-0.07 | $0.09 | $-0.06 |
| LPA Diluído | $-0.02 | $-0.07 | $0.09 | $-0.06 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $350843 | $748814 | $251100 | $1.1M | $245164 | $1.0M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $182312 | $1.3M | $1.4M | $2.6M | $3.1M | $3.5M |
| Estoque | $2.3M | $2.9M | $4.6M | $2.6M | $2.0M | $6.2M |
| Ativos Circulantes | $3.1M | $6.4M | $6.6M | $6.8M | $5.9M | $12.3M |
| Imobilizado | $6.5M | $6.9M | $6.5M | $5.8M | $7.0M | $5.0M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $1.1M | $1.1M | $1.1M | $1.0M | $977986 | $994928 |
| Ativos Totais | $10.8M | $14.5M | $14.4M | $13.6M | $13.9M | $20.4M |
| Contas a Pagar | $2.8M | $6.4M | $4.7M | $4.5M | $2.6M | $4.3M |
| Dívida de Curto Prazo | $4.4M | $6.2M | $7.0M | $6.6M | $4.7M | $1.3M |
| Passivos Circulantes | $11.7M | $14.7M | $12.0M | $12.9M | $9.7M | $7.4M |
| Dívida de Longo Prazo | $149169 | $137897 | $447376 | $124905 | $136947 | $3.0M |
| Passivos Totais | $11.9M | $14.9M | $12.4M | $13.0M | $11.3M | $11.4M |
| Reservas | $566889 | $889571 | $1.8M | -$5.3M | -$9.7M | -$21.4M |
| Patrimônio Líquido | -$1.0M | -$352997 | $2.0M | $582612 | $2.6M | $9.0M |
| Dívida Total | $4.7M | $6.4M | $7.5M | $6.8M | $6.7M | $5.7M |
| Dívida Líquida | $4.3M | $5.6M | $7.2M | $5.7M | $6.4M | $4.7M |
| Capital de Giro | -$8.6M | -$8.3M | -$5.4M | -$6.1M | -$3.8M | $5.0M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q2 | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $1.1M | $40883 | $1.0M | $239641 |
| Ativos Totais | $16.5M | $15.0M | $20.4M | $30.8M |
| Passivos Totais | $12.1M | $13.1M | $11.4M | $12.3M |
| Patrimônio Líquido | $4.4M | $1.8M | $9.0M | $18.4M |
| Dívida Total | $6.5M | $5.8M | $5.7M | $5.7M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $444099 | $322682 | $929059 | -$7.1M | -$4.4M | -$11.7M |
| Depreciação e Amortização | $863096 | $815951 | $598144 | $680166 | $645493 | $661705 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | $2.0M | $9.6M |
| Variação Capital de Giro | -$2.2M | $3.4M | -$5.5M | $1.8M | -$1.8M | -$4.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$897899 | $4.6M | -$3.6M | -$4.7M | -$1.2M | -$5.7M |
| CapEx | -$758715 | -$1.3M | $3.6M | -$4 | -$296363 | -$891768 |
| Aquisições | 0 | 0 | $336669 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$1.7M | $3.2M | -$3.9M | -$4.7M | -$1.5M | -$6.6M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q2 | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$2.8M | -$15588 | -$1.8M | -$1.4M |
| CapEx | -$636198 | -$233331 | -$934282 | -$210579 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$3.5M | -$248920 | -$2.8M | -$1.6M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | $2.4M | $458700 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +163.7% | -39.3% | -33.3% | +9.9% | -11.4% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -27.3% | +187.9% | -867.7% | +38.6% | -166.5% |
| Crescimento LPA (anual) | | -27.5% | +188.6% | -966.3% | +51.4% | -382.4% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +0.0% | -11.8% | +29.5% | -45.5% |
| Crescimento FCF (anual) | | +295.3% | -221.1% | -19.4% | +67.3% | -329.6% |
| Margem Bruta | 34.5% | 16.9% | 27.5% | 8.7% | 25.9% | 26.3% |
| Margem Operacional | 4.2% | 3.3% | 9.9% | -34.1% | -10.9% | -84.2% |
| Margem EBITDA | 10.8% | 4.9% | 11.1% | -29.2% | -21.2% | -79.3% |
| Margem Líquida | 3.4% | 0.9% | 4.4% | -51.1% | -28.5% | -85.8% |
| Margem FCF | -12.7% | 9.4% | -18.7% | -33.5% | -10.0% | -48.3% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -10.0% | 63.3% | 12.0% | -0.2% | -0.0% | -0.1% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.07 | $0.14 | $-0.17 | $-0.23 | $-0.06 | $-0.46 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $23.0M | $23.0M | $23.0M | $20.3M | $26.3M | $14.3M |
O que olhar em empresas de Consumer Cyclical
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -141.77% |
| Retorno sobre capital investido | -48.59% |
| Retorno sobre ativos | -38.77% |
| Margem bruta | 17.80% |
| Margem operacional | -77.56% |
| Margem líquida | -78.93% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.31 |
| Liquidez corrente | 1.51 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 1906.74 | 2628.57 | 910.89 | -34.06 | -12.82 | -0.33 |
| P/VP | -814.85 | -2397.75 | 428.83 | 414.88 | 22.03 | 0.43 |
| P/V | 64.64 | 24.52 | 40.39 | 17.30 | 3.73 | 0.29 |
| Margem Bruta | 34.5% | 16.9% | 27.5% | 8.7% | 25.9% | 26.3% |
| Margem Operacional | 4.2% | 3.3% | 9.9% | -34.1% | -10.9% | -84.2% |
| Margem Líquida | 3.4% | 0.9% | 4.4% | -51.1% | -28.5% | -85.8% |