Demonstrações financeiras detalhadas de Natural Health Trends Corp. (NHTC): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Natural Health Trends Corp. registou receitas de $39.8M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -8.5%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 74.1%, margem operacional -6.2%, margem líquida -4.5%.
Ao preço atual de $1.50, NHTC apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -8.00%. A capitalização de mercado é de $13M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $287.7M | $197.6M | $191.9M | $77.6M | $62.1M | $60.0M | $49.1M | $43.9M | $43.0M | $39.8M |
| Custo da Receita | $54.9M | $38.6M | $39.4M | $20.1M | $17.0M | $15.0M | $12.7M | $11.2M | $11.2M | $10.5M |
| Lucro Bruto | $232.8M | $158.9M | $152.5M | $57.5M | $45.1M | $45.0M | $36.5M | $32.7M | $31.8M | $29.3M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $168.3M | $115.9M | $118.8M | $62.8M | $44.4M | $43.4M | $36.7M | $34.4M | $33.1M | $31.1M |
| Despesas Operacionais | $168.7M | $115.9M | $118.8M | $64.5M | $44.4M | $43.4M | $36.7M | $34.4M | $33.1M | $31.1M |
| Lucro Operacional | $64.1M | $43.1M | $33.7M | -$7.0M | $669000 | $1.6M | -$270000 | -$1.7M | -$1.3M | -$1.8M |
| EBITDA | $64.5M | $43.6M | $34.2M | -$4.9M | $1.1M | $1.8M | $806000 | $909000 | $751000 | -$458000 |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | $64.1M | $43.4M | $34.5M | -$5.6M | $1.5M | $1.5M | $602000 | $745000 | $620000 | -$567000 |
| Imposto | $9.0M | $19.8M | $3.5M | $14000 | $647000 | $425000 | $289000 | $177000 | $48000 | $315000 |
| Lucro Líquido | $55.1M | $23.6M | $31.0M | -$5.6M | $843000 | $1.1M | $313000 | $568000 | $572000 | -$882000 |
| LPA | $4.84 | $2.10 | $2.75 | $-0.52 | $0.08 | $0.10 | $0.03 | $0.05 | $0.05 | $-0.08 |
| LPA Diluído | $4.83 | $2.09 | $2.74 | $-0.52 | $0.07 | $0.10 | $0.03 | $0.05 | $0.05 | $-0.08 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $11.4M | $11.3M | $11.3M | $10.9M | $11.4M | $11.4M | $11.4M | $11.5M | $11.5M | $11.5M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $9.5M | $9.7M | $9.2M | $7.6M |
| Lucro Bruto | $7.0M | $7.1M | $6.9M | $5.7M |
| Lucro Operacional | -$495000 | -$635000 | -$474000 | -$643000 |
| EBITDA | -$261000 | -$413000 | -$168000 | -$430000 |
| Lucro Líquido | -$431000 | -$588000 | -$154000 | -$451000 |
| LPA | $-0.04 | $-0.05 | $-0.02 | $-0.04 |
| LPA Diluído | $-0.04 | $-0.05 | $-0.02 | $-0.04 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $125.9M | $135.3M | $132.7M | $96.0M | $92.4M | $83.8M | $69.7M | $56.2M | $13.5M | $6.8M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $30.4M | $22.1M |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Estoque | $11.3M | $8.4M | $12.2M | $6.4M | $3.8M | $5.3M | $4.5M | $4.3M | $3.3M | $2.0M |
| Ativos Circulantes | $141.2M | $151.2M | $150.2M | $108.4M | $99.7M | $93.5M | $77.6M | $64.2M | $51.0M | $34.2M |
| Imobilizado | $1.4M | $1.1M | $934000 | $3.9M | $4.3M | $3.5M | $4.4M | $3.6M | $2.7M | $2.0M |
| Ágio | $1.8M | $1.8M | $1.8M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $148.1M | $159.6M | $157.9M | $118.5M | $105.9M | $98.4M | $82.8M | $69.1M | $55.4M | $38.4M |
| Contas a Pagar | $2.1M | $1.8M | $1.6M | $680000 | $580000 | $761000 | $810000 | $990000 | $895000 | $555000 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $869000 |
| Passivos Circulantes | $57.2M | $41.9M | $43.1M | $26.3M | $21.5M | $24.7M | $20.4M | $20.0M | $20.8M | $13.7M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $1.1M |
| Passivos Totais | $65.6M | $68.9M | $68.1M | $43.4M | $38.2M | $38.9M | $32.7M | $27.5M | $22.5M | $15.0M |
| Reservas | $38.5M | $44.9M | $44.4M | $16.1M | $7.8M | -$231000 | -$9.1M | -$17.7M | -$26.3M | -$36.4M |
| Patrimônio Líquido | $82.4M | $90.6M | $89.9M | $75.1M | $67.7M | $59.5M | $50.2M | $41.6M | $32.9M | $23.4M |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | $3.2M | $3.9M | $3.2M | $4.1M | $3.5M | $2.6M | $3.1M |
| Dívida Líquida | -$125.9M | -$135.3M | -$132.7M | -$92.8M | -$88.4M | -$80.7M | -$65.5M | -$52.7M | -$41.3M | -$25.7M |
| Capital de Giro | $84.1M | $109.3M | $107.1M | $82.1M | $78.2M | $68.8M | $57.1M | $44.2M | $30.2M | $20.5M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $14.3M | $6.8M | $9.2M | $9.5M |
| Ativos Totais | $42.3M | $38.4M | $31.9M | $29.2M |
| Passivos Totais | $16.1M | $15.0M | $15.5M | $14.0M |
| Patrimônio Líquido | $26.1M | $23.4M | $16.5M | $15.2M |
| Dívida Total | $3.3M | $3.1M | $3.0M | $2.8M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $55.1M | $23.6M | $31.0M | -$5.6M | $843000 | $1.1M | $313000 | $568000 | $572000 | -$882000 |
| Depreciação e Amortização | $394000 | $536000 | $424000 | $387000 | $410000 | $299000 | $204000 | $164000 | $131000 | $109000 |
| Compensação em Ações | $104000 | $35000 | 0 | 0 | 0 | $773000 | $575000 | $161000 | $145000 | $132000 |
| Variação Capital de Giro | -$2.8M | $4.4M | -$2.1M | -$16.1M | -$2.2M | -$1.9M | -$6.6M | -$6.1M | -$4.9M | -$5.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $53.2M | $26.6M | $29.7M | -$18.6M | $1.9M | $1.0M | -$4.9M | -$4.3M | -$3.4M | -$6.0M |
| CapEx | -$905000 | -$278000 | -$214000 | -$189000 | -$211000 | -$225000 | -$143000 | -$46000 | -$57000 | -$68000 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -$23.7M | 0 | 0 | -$10.1M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$6.9M | -$17.2M | -$31.5M | -$7.3M | -$9.1M | -$9.1M | -$9.1M | -$9.2M | -$9.2M | -$9.2M |
| Fluxo de Caixa Livre | $52.3M | $26.3M | $29.5M | -$18.8M | $1.7M | $791000 | -$5.0M | -$4.3M | -$3.4M | -$6.1M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $113000 | $183000 | -$797000 | -$1.4M |
| CapEx | -$43000 | -$5000 | -$115000 | -$325000 |
| Fluxo de Caixa Livre | $70000 | $178000 | -$912000 | -$1.7M |
| Dividendos Pagos | -$2.3M | -$2.3M | -$858000 | -$858000 |
| Compensação em Ações | $35000 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -31.3% | -2.9% | -59.6% | -20.0% | -3.3% | -18.1% | -10.6% | -2.2% | -7.4% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -57.2% | +31.6% | -118.1% | +115.0% | +28.7% | -71.2% | +81.5% | +0.7% | -254.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | -56.6% | +31.0% | -118.9% | +115.3% | +24.2% | -72.0% | +80.1% | +0.4% | -253.7% |
| Variação de Ações (anual) | | -1.2% | +0.5% | -3.9% | +5.1% | +0.0% | -0.0% | +0.3% | +0.3% | +0.1% |
| Crescimento FCF (anual) | | -49.6% | +12.0% | -163.8% | +108.9% | -52.7% | -731.5% | +13.4% | +20.8% | -77.1% |
| Margem Bruta | 80.9% | 80.4% | 79.5% | 74.1% | 72.6% | 75.0% | 74.2% | 74.6% | 74.0% | 73.5% |
| Margem Operacional | 22.3% | 21.8% | 17.6% | -9.0% | 1.1% | 2.6% | -0.5% | -3.8% | -3.0% | -4.5% |
| Margem EBITDA | 22.4% | 22.1% | 17.8% | -6.3% | 1.7% | 3.0% | 1.6% | 2.1% | 1.7% | -1.2% |
| Margem Líquida | 19.1% | 11.9% | 16.2% | -7.2% | 1.4% | 1.8% | 0.6% | 1.3% | 1.3% | -2.2% |
| Margem FCF | 18.2% | 13.3% | 15.4% | -24.3% | 2.7% | 1.3% | -10.2% | -9.8% | -8.0% | -15.2% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 14.0% | 45.7% | 10.1% | -0.3% | 43.4% | 28.1% | 48.0% | 23.8% | 7.7% | -55.6% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $4.58 | $2.34 | $2.61 | $-1.73 | $0.15 | $0.07 | $-0.44 | $-0.38 | $-0.30 | $-0.53 |
| Dividendo por Ação | $0.60 | $1.53 | $2.78 | $0.68 | $0.80 | $0.80 | $0.80 | $0.80 | $0.80 | $0.80 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $11.4M | $11.3M | $11.3M | $10.9M | $10.6M | $11.0M | $11.4M | $11.4M | $11.5M | $11.5M |
O que olhar em empresas de Consumer Cyclical
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -8.00% |
| Retorno sobre capital investido | -12.39% |
| Retorno sobre ativos | -5.56% |
| Margem bruta | 74.11% |
| Margem operacional | -6.24% |
| Margem líquida | -4.51% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.18 |
| Liquidez corrente | 1.99 |
| Piotroski F-Score | 2 |
| Altman Z-Score | 1.61 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 5.13 | 7.23 | 6.72 | -10.35 | 62.80 | 68.63 | 124.28 | 117.91 | 92.59 | -40.29 |
| P/VP | 3.43 | 1.89 | 2.33 | 0.78 | 0.78 | 1.25 | 0.78 | 1.61 | 1.61 | 1.52 |
| P/V | 0.98 | 0.87 | 1.09 | 0.75 | 0.85 | 1.24 | 0.79 | 1.53 | 1.23 | 0.89 |
| Margem Bruta | 80.9% | 80.4% | 79.5% | 74.1% | 72.6% | 75.0% | 74.2% | 74.6% | 74.0% | 73.5% |
| Margem Operacional | 22.3% | 21.8% | 17.6% | -9.0% | 1.1% | 2.6% | -0.5% | -3.8% | -3.0% | -4.5% |
| Margem Líquida | 19.1% | 11.9% | 16.2% | -7.2% | 1.4% | 1.8% | 0.6% | 1.3% | 1.3% | -2.2% |