Demonstrações financeiras detalhadas de Novocure Ltd (NVCR): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Novocure Ltd registou receitas de 655,4 M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 5,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 76,1 %, margem operacional -22,1 %, margem líquida -21,2 %.
Ao preço atual de 15,20 $, NVCR apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -44,00 %. A capitalização de mercado é de 1,8 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 82,9 M$ | 177,0 M$ | 248,1 M$ | 351,3 M$ | 494,4 M$ | 535,0 M$ | 537,8 M$ | 509,3 M$ | 605,2 M$ | 655,4 M$ |
| Custo da Receita | 46,3 M$ | 55,6 M$ | 80,0 M$ | 88,6 M$ | 106,5 M$ | 114,9 M$ | 114,9 M$ | 128,3 M$ | 137,2 M$ | 166,9 M$ |
| Lucro Bruto | 36,6 M$ | 121,4 M$ | 168,0 M$ | 262,7 M$ | 387,9 M$ | 420,2 M$ | 423,0 M$ | 381,1 M$ | 468,0 M$ | 488,5 M$ |
| I&D | 41,5 M$ | 38,1 M$ | 50,6 M$ | 79,0 M$ | 132,0 M$ | 201,3 M$ | 206,1 M$ | 223,1 M$ | 209,6 M$ | 224,5 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 110,5 M$ | 122,6 M$ | 151,1 M$ | 184,6 M$ | 225,5 M$ | 263,2 M$ | 306,4 M$ | 390,9 M$ | 428,9 M$ | 417,7 M$ |
| Despesas Operacionais | 151,9 M$ | 160,7 M$ | 201,7 M$ | 263,6 M$ | 357,5 M$ | 464,5 M$ | 512,5 M$ | 614,7 M$ | 638,5 M$ | 642,3 M$ |
| Lucro Operacional | -115,3 M$ | -39,3 M$ | -33,7 M$ | -914 000 $ | 30,4 M$ | -44,3 M$ | -89,5 M$ | -232,9 M$ | -170,5 M$ | -153,8 M$ |
| EBITDA | -108,9 M$ | -29,1 M$ | -23,4 M$ | 13,4 M$ | 44,8 M$ | -38,4 M$ | -67,9 M$ | -177,5 M$ | -109,6 M$ | -119,0 M$ |
| Despesas com Juros | 6,9 M$ | 11,7 M$ | 16,9 M$ | 14,6 M$ | 18,1 M$ | 8,8 M$ | 8,1 M$ | 4,9 M$ | 11,7 M$ | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -121,5 M$ | -48,5 M$ | -45,9 M$ | -8,8 M$ | 18,1 M$ | -52,1 M$ | -81,8 M$ | -191,7 M$ | -131,2 M$ | -136,2 M$ |
| Imposto | 10,4 M$ | 13,2 M$ | 17,6 M$ | -1,6 M$ | -1,7 M$ | 6,3 M$ | 10,7 M$ | 15,3 M$ | 37,5 M$ | -23 000 $ |
| Lucro Líquido | -131,8 M$ | -61,7 M$ | -63,6 M$ | -7,2 M$ | 19,8 M$ | -58,4 M$ | -92,5 M$ | -207,0 M$ | -168,6 M$ | -136,2 M$ |
| LPA | -1,54 $ | -0,70 $ | -0,69 $ | -0,07 $ | 0,20 $ | -0,56 $ | -0,88 $ | -1,95 $ | -1,56 $ | -1,22 $ |
| LPA Diluído | -1,54 $ | -0,70 $ | -0,69 $ | -0,07 $ | 0,18 $ | -0,56 $ | -0,88 $ | -1,95 $ | -1,56 $ | -1,22 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 85,6 M$ | 88,5 M$ | 91,8 M$ | 97,2 M$ | 108,9 M$ | 103,4 M$ | 104,7 M$ | 106,4 M$ | 107,8 M$ | 111,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 167,2 M$ | 174,3 M$ | 174,1 M$ | 183,6 M$ |
| Lucro Bruto | 122,5 M$ | 132,2 M$ | 135,1 M$ | 142,5 M$ |
| Lucro Operacional | -36,0 M$ | -40,4 M$ | -67,4 M$ | -10,6 M$ |
| EBITDA | -26,4 M$ | -34,2 M$ | -63,3 M$ | -10,6 M$ |
| Lucro Líquido | -37,3 M$ | -24,5 M$ | -71,1 M$ | -15,7 M$ |
| LPA | -0,33 $ | -0,22 $ | -0,62 $ | -0,13 $ |
| LPA Diluído | -0,33 $ | -0,22 $ | -0,62 $ | -0,13 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 99,8 M$ | 78,6 M$ | 140,6 M$ | 179,4 M$ | 246,2 M$ | 209,6 M$ | 115,3 M$ | 240,8 M$ | 163,8 M$ | 103,4 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 119,9 M$ | 104,7 M$ | 105,3 M$ | 148,8 M$ | 607,9 M$ | 728,9 M$ | 854,1 M$ | 669,8 M$ | 796,1 M$ | 354,1 M$ |
| Contas a Receber | 6,3 M$ | 29,6 M$ | 36,5 M$ | 64,0 M$ | 100,5 M$ | 97,4 M$ | 106,0 M$ | 77,1 M$ | 102,1 M$ | 115,3 M$ |
| Estoque | 25,5 M$ | 22,0 M$ | 22,6 M$ | 23,7 M$ | 27,4 M$ | 24,4 M$ | 29,4 M$ | 38,2 M$ | 35,1 M$ | 41,1 M$ |
| Ativos Circulantes | 261,9 M$ | 245,1 M$ | 321,4 M$ | 439,9 M$ | 999,4 M$ | 1,07 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,11 mil M$ | 646,7 M$ |
| Imobilizado | 18,6 M$ | 18,1 M$ | 15,4 M$ | 34,6 M$ | 41,6 M$ | 53,9 M$ | 69,0 M$ | 97,7 M$ | 119,6 M$ | 147,0 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 282,1 M$ | 265,3 M$ | 339,8 M$ | 479,4 M$ | 1,05 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,24 mil M$ | 804,3 M$ |
| Contas a Pagar | 18,4 M$ | 17,2 M$ | 26,7 M$ | 36,9 M$ | 53,6 M$ | 72,6 M$ | 85,2 M$ | 94,4 M$ | 105,1 M$ | 122,2 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 4,6 M$ | 6,5 M$ | 6,7 M$ | 0 | 0 | 558,2 M$ | 11,7 M$ |
| Passivos Circulantes | 36,9 M$ | 50,2 M$ | 64,6 M$ | 86,3 M$ | 113,6 M$ | 142,6 M$ | 158,8 M$ | 179,1 M$ | 756,4 M$ | 223,2 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 96,2 M$ | 97,3 M$ | 149,3 M$ | 149,4 M$ | 429,9 M$ | 562,2 M$ | 565,5 M$ | 568,8 M$ | 97,3 M$ | 236,7 M$ |
| Passivos Totais | 139,7 M$ | 151,7 M$ | 227,5 M$ | 261,7 M$ | 575,5 M$ | 729,0 M$ | 750,5 M$ | 783,6 M$ | 880,6 M$ | 463,9 M$ |
| Reservas | -519,9 M$ | -582,3 M$ | -643,7 M$ | -650,9 M$ | -631,1 M$ | -685,9 M$ | -778,5 M$ | -985,5 M$ | -1,15 mil M$ | -1,29 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 142,3 M$ | 113,6 M$ | 112,3 M$ | 217,8 M$ | 476,5 M$ | 410,5 M$ | 441,2 M$ | 362,5 M$ | 360,2 M$ | 340,5 M$ |
| Dívida Total | 96,2 M$ | 97,3 M$ | 149,3 M$ | 168,2 M$ | 450,7 M$ | 581,9 M$ | 584,3 M$ | 596,2 M$ | 683,4 M$ | 290,0 M$ |
| Dívida Líquida | -123,4 M$ | -86,0 M$ | -96,6 M$ | -160,0 M$ | -403,4 M$ | -356,6 M$ | -385,2 M$ | -314,4 M$ | -276,5 M$ | -167,5 M$ |
| Capital de Giro | 225,0 M$ | 194,9 M$ | 256,8 M$ | 353,6 M$ | 885,8 M$ | 930,9 M$ | 952,8 M$ | 855,3 M$ | 350,2 M$ | 423,5 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 344,6 M$ | 103,4 M$ | 97,3 M$ | 93,7 M$ |
| Ativos Totais | 1,36 mil M$ | 804,3 M$ | 787,9 M$ | 795,2 M$ |
| Passivos Totais | 1,02 mil M$ | 463,9 M$ | 457,2 M$ | 457,1 M$ |
| Patrimônio Líquido | 341,3 M$ | 340,5 M$ | 330,7 M$ | 338,1 M$ |
| Dívida Total | 797,9 M$ | 290,0 M$ | 234,9 M$ | 233,4 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -131,8 M$ | -61,7 M$ | -63,6 M$ | -7,2 M$ | 19,8 M$ | -58,4 M$ | -92,5 M$ | -207,0 M$ | -168,6 M$ | -136,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 5,7 M$ | 7,7 M$ | 9,0 M$ | 8,5 M$ | 9,2 M$ | 10,3 M$ | 10,6 M$ | 11,0 M$ | -14,4 M$ | 14,7 M$ |
| Compensação em Ações | 22,1 M$ | 27,1 M$ | 39,8 M$ | 52,4 M$ | 75,7 M$ | 94,9 M$ | 107,0 M$ | 115,6 M$ | 160,0 M$ | 0 |
| Variação Capital de Giro | -9,4 M$ | -6,8 M$ | 11,4 M$ | -24,3 M$ | -8,5 M$ | 29,1 M$ | 11,8 M$ | 29,6 M$ | -4,3 M$ | -15,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -107,6 M$ | -33,1 M$ | -1,9 M$ | 26,6 M$ | 99,1 M$ | 82,8 M$ | 30,8 M$ | -73,3 M$ | -26,4 M$ | -49,0 M$ |
| CapEx | -17,7 M$ | -7,4 M$ | -6,7 M$ | -10,5 M$ | -15,0 M$ | -24,2 M$ | -21,4 M$ | -27,1 M$ | -42,9 M$ | -26,6 M$ |
| Aquisições | 0 | 0 | 3,8 M$ | 41,2 M$ | 457,9 M$ | 120,7 M$ | 118,6 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -125,3 M$ | -40,5 M$ | -8,6 M$ | 16,1 M$ | 84,2 M$ | 58,6 M$ | 9,4 M$ | -100,4 M$ | -69,2 M$ | -75,7 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 20,6 M$ | -18,0 M$ | -13,5 M$ | 12,4 M$ |
| CapEx | -5,7 M$ | -4,9 M$ | -5,2 M$ | -6,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 14,9 M$ | -22,9 M$ | -18,7 M$ | 5,5 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 29,3 M$ | 0 | 63,0 M$ | 17,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +113,6 % | +40,1 % | +41,6 % | +40,7 % | +8,2 % | +0,5 % | -5,3 % | +18,8 % | +8,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +53,2 % | -3,1 % | +88,6 % | +374,0 % | -394,6 % | -58,6 % | -123,7 % | +18,6 % | +19,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +54,5 % | +1,4 % | +89,2 % | +368,8 % | -380,0 % | -57,1 % | -121,6 % | +20,0 % | +21,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +3,5 % | +3,7 % | +5,9 % | +12,0 % | -5,0 % | +1,2 % | +1,7 % | +1,4 % | +3,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +67,7 % | +78,8 % | +288,1 % | +421,7 % | -30,4 % | -83,9 % | -1165,0 % | +31,1 % | -9,3 % | |
| Margem Bruta | 44,2 % | 68,6 % | 67,7 % | 74,8 % | 78,5 % | 78,5 % | 78,6 % | 74,8 % | 77,3 % | 74,5 % |
| Margem Operacional | -139,1 % | -22,2 % | -13,6 % | -0,3 % | 6,1 % | -8,3 % | -16,6 % | -45,7 % | -28,2 % | -23,5 % |
| Margem EBITDA | -131,4 % | -16,5 % | -9,5 % | 3,8 % | 9,1 % | -7,2 % | -12,6 % | -34,8 % | -18,1 % | -18,2 % |
| Margem Líquida | -159,1 % | -34,8 % | -25,6 % | -2,1 % | 4,0 % | -10,9 % | -17,2 % | -40,6 % | -27,9 % | -20,8 % |
| Margem FCF | -151,1 % | -22,9 % | -3,5 % | 4,6 % | 17,0 % | 11,0 % | 1,8 % | -19,7 % | -11,4 % | -11,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -8,5 % | -27,1 % | -38,3 % | 18,1 % | -9,4 % | -12,1 % | -13,1 % | -8,0 % | -28,6 % | 0,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -1,46 $ | -0,46 $ | -0,09 $ | 0,17 $ | 0,77 $ | 0,57 $ | 0,09 $ | -0,94 $ | -0,64 $ | -0,68 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 85,6 M$ | 88,5 M$ | 91,8 M$ | 97,2 M$ | 100,9 M$ | 103,4 M$ | 104,7 M$ | 106,4 M$ | 107,8 M$ | 111,5 M$ |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receitas — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento RPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- PER vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -44,00 % |
| Retorno sobre capital investido | -26,15 % |
| Retorno sobre ativos | -18,68 % |
| Margem bruta | 76,13 % |
| Margem operacional | -22,08 % |
| Margem líquida | -21,25 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,69 |
| Liquidez corrente | 2,89 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -5,10 | -28,86 | -48,52 | -1132,66 | 865,20 | -134,07 | -83,35 | -7,66 | -19,10 | -10,60 |
| P/VP | 4,72 | 15,75 | 27,39 | 37,62 | 36,65 | 18,92 | 17,40 | 4,38 | 8,92 | 4,23 |
| P/V | 8,10 | 10,10 | 12,39 | 23,32 | 35,33 | 14,51 | 14,27 | 3,12 | 5,31 | 2,20 |
| Margem Bruta | 44,2 % | 68,6 % | 67,7 % | 74,8 % | 78,5 % | 78,5 % | 78,6 % | 74,8 % | 77,3 % | 74,5 % |
| Margem Operacional | -139,1 % | -22,2 % | -13,6 % | -0,3 % | 6,1 % | -8,3 % | -16,6 % | -45,7 % | -28,2 % | -23,5 % |
| Margem Líquida | -159,1 % | -34,8 % | -25,6 % | -2,1 % | 4,0 % | -10,9 % | -17,2 % | -40,6 % | -27,9 % | -20,8 % |
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