Demonstrações financeiras detalhadas de Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Alpine Income Property Trust, Inc. registou receitas de $60.5M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 25.8%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 62.6%, margem operacional 35.4%, margem líquida 7.7%.
Ao preço atual de $18.00, PINE negocia a um P/L de 83.88 e um ROE de 1.86%. A capitalização de mercado é de $297M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $8.5M | $11.7M | $13.2M | $19.2M | $30.1M | $45.2M | $45.6M | $52.2M | $60.5M |
| Custo da Receita | $1.5M | $1.6M | $2.0M | $2.3M | $6.9M | $9.3M | $6.9M | $12.0M | $67.1M |
| Lucro Bruto | $7.0M | $10.1M | $11.2M | $16.9M | $23.3M | $35.9M | $38.8M | $40.2M | -$6.6M |
| P&D | $0 | $1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $829349 | $1.2M | $2.0M | $4.7M | $1.8M | $2.0M | $6.3M | $2.3M | $6.7M |
| Despesas Operacionais | $3.9M | $6.1M | $7.6M | $14.3M | $8.1M | -$7.6M | $25.6M | $26.2M | -$25.1M |
| Lucro Operacional | $3.1M | $4.0M | $3.6M | $2.6M | $15.2M | $43.5M | $13.1M | $14.0M | $18.5M |
| EBITDA | $6.2M | $8.7M | $8.9M | $12.2M | $30.7M | $66.5M | $38.5M | $39.1M | $40.8M |
| Despesas com Juros | $286242 | 0 | $41230 | $1.5M | $3.7M | $9.5M | $10.2M | $12.0M | $16.3M |
| Lucro Antes de Impostos | $2.8M | $4.0M | $3.6M | $1.1M | $11.5M | $34.0M | $3.3M | $2.3M | -$2.9M |
| Imposto | 0 | $229329 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | $2.8M | $4.0M | $3.6M | $985000 | $10.0M | $29.7M | $2.9M | $2.1M | -$2.7M |
| LPA | $0.36 | $0.44 | $0.45 | $0.13 | $1.02 | $2.48 | $0.21 | $0.15 | $-0.22 |
| LPA Diluído | $0.31 | $0.44 | $0.45 | $0.11 | $0.89 | $2.17 | $0.19 | $0.14 | $-0.22 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $9.1M | $9.1M | $7.9M | $8.8M | $11.2M | $13.7M | $15.6M | $15.1M | $15.6M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $14.6M | $16.9M | $18.4M | $20.0M |
| Lucro Bruto | $11.6M | $13.8M | $402000 | $17.9M |
| Lucro Operacional | $2.4M | $6.6M | $7.0M | $8.7M |
| EBITDA | $9.1M | $12.0M | $13.9M | $15.5M |
| Lucro Líquido | -$1.3M | $1.5M | $2.2M | $3.0M |
| LPA | $-0.09 | $0.06 | $0.07 | $0.18 |
| LPA Diluído | $-0.09 | $0.06 | $0.06 | $0.16 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $6900 | $8258 | $12.3M | $1.9M | $8.9M | $9.0M | $4.0M | $1.6M | $4.6M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $11.0M | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | $283000 | $1.3M | $1.2M | $2.2M | $91.1M | $3.0M |
| Estoque | -$0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$898000 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $6900 | $8258 | $13.0M | $2.9M | $11.8M | $15.0M | $69.1M | $102.4M | $4.6M |
| Imobilizado | $109.6M | $111.2M | 0 | 0 | 0 | $1.6M | $1.4M | $3.2M | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $11.5M | $10.6M | $22.4M | $36.9M | $58.8M | $60.4M | $49.3M | $43.9M | $48.9M |
| Ativos Totais | $126.0M | $126.6M | $164.2M | $262.2M | $505.5M | $573.4M | $564.6M | $605.0M | $715.9M |
| Contas a Pagar | $3.5M | $83592 | $463000 | $450000 | $213000 | $17000 | $30000 | $40000 | $9000 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $311000 |
| Passivos Circulantes | $3.8M | $651815 | $1.6M | $2.6M | $4.2M | $4.0M | $6.7M | $6.9M | $14.0M |
| Dívida de Longo Prazo | $1.8M | $1.7M | 0 | $106.8M | $267.7M | $267.1M | $275.7M | $301.5M | $385.8M |
| Passivos Totais | $5.6M | $2.4M | $3.5M | $113.1M | $277.6M | $278.1M | $288.9M | $328.5M | $414.6M |
| Reservas | 0 | 0 | -$498000 | -$5.7M | -$6.4M | $10.0M | -$2.4M | 0 | -$35.3M |
| Patrimônio Líquido | $120.4M | $124.2M | $137.5M | $126.8M | $196.5M | $261.6M | $250.7M | $253.0M | $279.9M |
| Dívida Total | $1.8M | $1.7M | $1.9M | $110.1M | $273.2M | $273.8M | $282.0M | $309.5M | $394.2M |
| Dívida Líquida | $1.8M | $1.7M | -$10.4M | $108.2M | $264.4M | $264.8M | $267.1M | $307.9M | $389.6M |
| Capital de Giro | -$3.8M | -$643557 | $11.5M | $325000 | $7.6M | $10.9M | $62.4M | $95.5M | -$9.4M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $1.2M | $4.6M | $2.6M | $2.8M |
| Ativos Totais | $621.4M | $715.9M | $745.1M | $781.5M |
| Passivos Totais | $376.2M | $414.6M | $411.5M | $423.0M |
| Patrimônio Líquido | $223.5M | $279.9M | $312.5M | $337.3M |
| Dívida Total | $365.1M | $394.2M | $367.1M | $372.3M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $2.8M | $4.0M | $666181 | $1.1M | $11.5M | $34.0M | $2.9M | $2.3M | -$2.9M |
| Depreciação e Amortização | $2.9M | $4.7M | $5.8M | $9.8M | $15.7M | $23.2M | $25.8M | $25.1M | $26.8M |
| Compensação em Ações | $136536 | $232426 | $513000 | $268000 | $309000 | $310000 | 0 | $247000 | $380000 |
| Variação Capital de Giro | -$640755 | -$3.6M | -$792737 | -$1.4M | -$940000 | -$374000 | $2.1M | -$761000 | -$4.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $5.3M | $5.6M | $8.3M | $9.4M | $17.2M | $24.7M | $25.6M | $25.6M | $25.8M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$189.1M | -$84.5M | 0 | -$108.5M |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -$5.0M | 0 | 0 | -$14.6M | -$775000 | -$8.8M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -$529342 | -$7.2M | -$10.7M | -$13.3M | -$15.3M | -$16.8M | -$18.3M |
| Fluxo de Caixa Livre | $5.3M | $5.6M | $8.3M | $9.4M | $17.2M | -$164.5M | -$58.9M | $25.6M | -$82.8M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $8.7M | $2.1M | $4.4M | $6.2M |
| CapEx | -$27.2M | -$41.0M | 0 | -$20.5M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$18.4M | -$38.9M | $4.4M | -$14.3M |
| Dividendos Pagos | -$4.0M | -$4.7M | -$6.4M | -$6.8M |
| Compensação em Ações | $95000 | $95000 | $95000 | $95000 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +38.6% | +12.9% | +45.5% | +56.5% | +50.0% | +1.0% | +14.4% | +15.9% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +42.7% | -10.5% | -72.6% | +911.6% | +198.3% | -90.2% | -29.2% | -228.6% |
| Crescimento LPA (anual) | | +22.2% | +2.3% | -71.1% | +684.6% | +143.1% | -91.5% | -28.6% | -246.7% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | -13.5% | +11.6% | +27.6% | +21.6% | +13.8% | -3.1% | +3.1% |
| Crescimento FCF (anual) | | +6.5% | +47.8% | +13.0% | +83.1% | -1056.4% | +64.2% | +143.5% | -423.3% |
| Margem Bruta | 82.6% | 86.2% | 84.6% | 88.0% | 77.2% | 79.5% | 84.9% | 77.0% | -10.9% |
| Margem Operacional | 36.7% | 34.3% | 27.4% | 13.6% | 50.3% | 96.2% | 28.8% | 26.8% | 30.5% |
| Margem EBITDA | 73.4% | 74.1% | 67.5% | 63.2% | 102.0% | 147.1% | 84.3% | 74.9% | 67.3% |
| Margem Líquida | 33.3% | 34.3% | 27.1% | 5.1% | 33.1% | 65.8% | 6.4% | 4.0% | -4.4% |
| Margem FCF | 62.5% | 48.0% | 62.8% | 48.8% | 57.1% | -364.0% | -129.0% | 49.0% | -136.8% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0.0% | 5.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.58 | $0.62 | $1.05 | $1.07 | $1.53 | $-12.03 | $-3.78 | $1.70 | $-5.32 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.07 | $0.82 | $0.95 | $0.97 | $0.98 | $1.11 | $1.18 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $7.9M | $9.1M | $7.9M | $7.6M | $9.8M | $12.0M | $13.9M | $13.9M | $14.3M |
O que olhar em empresas de Real Estate
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 1.86% |
| Retorno sobre capital investido | 3.30% |
| Retorno sobre ativos | 0.68% |
| Margem bruta | 62.60% |
| Margem operacional | 35.43% |
| Margem líquida | 7.66% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.10 |
| Liquidez corrente | 0.82 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 0.43 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 52.78 | 43.18 | 42.29 | 115.31 | 19.65 | 7.69 | 80.52 | 111.93 | -76.00 |
| P/VP | 1.25 | 1.40 | 1.09 | 0.90 | 1.00 | 0.87 | 0.94 | 0.92 | 0.86 |
| P/V | 17.76 | 14.80 | 11.35 | 5.91 | 6.51 | 5.06 | 5.16 | 4.46 | 3.96 |
| Margem Bruta | 82.6% | 86.2% | 84.6% | 88.0% | 77.2% | 79.5% | 84.9% | 77.0% | -10.9% |
| Margem Operacional | 36.7% | 34.3% | 27.4% | 13.6% | 50.3% | 96.2% | 28.8% | 26.8% | 30.5% |
| Margem Líquida | 33.3% | 34.3% | 27.1% | 5.1% | 33.1% | 65.8% | 6.4% | 4.0% | -4.4% |