Demonstrações financeiras detalhadas de Septerna Inc (SEPN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 99.6%, margem operacional -44.0%, margem líquida -24.5%.
Ao preço atual de $38.44, SEPN apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -6.31%. A capitalização de mercado é de $1.7B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $151000 | $1.1M | $46.0M |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Bruto | $151000 | $1.1M | $46.0M |
| P&D | $36.0M | $65.3M | $97.6M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $9.7M | $16.6M | $29.2M |
| Despesas Operacionais | -$1.9M | $81.9M | $126.7M |
| Lucro Operacional | $2.1M | -$80.8M | -$80.8M |
| EBITDA | -$44.7M | -$70.9M | -$47.3M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | $4.9M | -$72.3M | -$48.9M |
| Imposto | $691000 | -$498000 | $12000 |
| Lucro Líquido | $4.2M | -$71.8M | -$48.9M |
| LPA | $0.03 | $-1.93 | $-1.10 |
| LPA Diluído | $0.03 | $-1.93 | $-1.10 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $19.5M | $37.2M | $44.3M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $21.5M | $24.1M | $26.5M | $26.7M |
| Lucro Bruto | $21.5M | $24.1M | $26.1M | $26.7M |
| Lucro Operacional | $2.6M | -$16.0M | -$13.3M | -$16.8M |
| EBITDA | -$9.5M | -$10.3M | -$7.9M | -$12.1M |
| Lucro Líquido | $8.2M | -$10.7M | -$8.6M | -$13.0M |
| LPA | $0.18 | $-0.24 | $-0.19 | $-0.29 |
| LPA Diluído | $0.18 | $-0.24 | $-0.19 | $-0.29 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $30.6M | $88.5M | $238.2M | $120.7M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | $112.7M | $270.4M |
| Contas a Receber | 0 | $22.8M | $1.1M | $13.7M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $31.9M | $112.7M | $356.8M | $411.0M |
| Imobilizado | $3.1M | $17.2M | $28.7M | $25.9M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $36.1M | $130.9M | $456.6M | $596.2M |
| Contas a Pagar | $3.1M | $2.6M | $3.2M | $10.3M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $5.5M | $6.9M | $12.8M | $86.9M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | $21.4M |
| Passivos Totais | $80.3M | $169.2M | $36.5M | $214.3M |
| Reservas | -$50.8M | -$46.6M | -$118.4M | -$167.3M |
| Patrimônio Líquido | -$44.2M | -$38.4M | $420.0M | $381.9M |
| Dívida Total | $710000 | $12.6M | $25.5M | $23.6M |
| Dívida Líquida | -$29.9M | -$75.9M | -$325.4M | -$367.5M |
| Capital de Giro | $26.3M | $105.8M | $344.0M | $324.0M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $320.0M | $120.7M | $71.6M | $84.7M |
| Ativos Totais | $606.7M | $596.2M | $569.7M | $566.7M |
| Passivos Totais | $217.9M | $214.3M | $191.2M | $180.0M |
| Patrimônio Líquido | $388.7M | $381.9M | $378.5M | $386.7M |
| Dívida Total | $24.1M | $23.6M | $23.1M | $22.5M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$27.7M | $4.2M | -$71.8M | -$48.9M |
| Depreciação e Amortização | $577000 | $848000 | $1.4M | $1.6M |
| Compensação em Ações | $1.5M | $1.6M | $3.2M | $8.5M |
| Variação Capital de Giro | $1.7M | $926000 | $248000 | $162.8M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$23.3M | -$38.7M | -$67.5M | $110.2M |
| CapEx | -$1.3M | -$2.9M | -$2.1M | -$518000 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | $12.5M |
| Recompra de Ações | 0 | -$1000 | -$1000 | -$1000 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$24.6M | -$41.6M | -$69.6M | $109.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $168.8M | -$15.0M | -$25.6M | -$22.2M |
| CapEx | -$13000 | -$65000 | -$832000 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $168.8M | -$15.1M | -$26.5M | -$22.2M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $2.5M | $2.7M | $6.0M | $5.1M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +611.9% | +4174.5% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -1817.7% | +31.9% |
| Crescimento LPA (anual) | | -6732.3% | +43.0% |
| Variação de Ações (anual) | | +90.8% | +19.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | -69.2% | -67.2% | +257.6% |
| Margem Bruta | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margem Operacional | 1374.2% | -7518.4% | -175.8% |
| Margem EBITDA | -29604.0% | -6594.9% | -102.9% |
| Margem Líquida | 2768.2% | -6678.9% | -106.4% |
| Margem FCF | -27550.3% | -6471.9% | 238.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 14.2% | 0.7% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-2.13 | $-1.87 | $2.48 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $19.5M | $37.2M | $44.3M |
O que olhar em Biotech
A maioria das biotechs pequenas perde dinheiro. Analisar com P/E não faz sentido — olha caixa e pipeline.
- Cash Runway — Meses de caixa ao ritmo atual de gasto. <18 meses = risco de diluição urgente
- Cash burn anual — Ritmo a que queimam caixa operacional. Comparar com posição de caixa para projetar runway
- Dívida Total — Biotech sem receita + dívida = receita para falência
- I+D / Capitalização — Quanto investem em pipeline vs valor da empresa — indicador de intensidade de pesquisa
- Market cap / Caixa — Se cota perto do caixa, o mercado dá ~0 valor ao pipeline — oportunidade ou armadilha
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -6.31% |
| Retorno sobre capital investido | -8.89% |
| Retorno sobre ativos | -4.28% |
| Margem bruta | 99.57% |
| Margem operacional | -44.04% |
| Margem líquida | -24.51% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.06 |
| Liquidez corrente | 4.99 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 0.00 | 735.40 | -11.87 | -25.35 |
| P/VP | 0.00 | -10.87 | 2.03 | 3.23 |
| P/V | 0.00 | 2762.98 | 792.30 | 26.85 |
| Margem Bruta | 0.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margem Operacional | 0.0% | 1374.2% | -7518.4% | -175.8% |
| Margem Líquida | 0.0% | 2768.2% | -6678.9% | -106.4% |