Demonstrações financeiras detalhadas de TXO Partners, L.P. (TXO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
TXO Partners, L.P. registou receitas de $411.5M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 30.5%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 21.7%, margem operacional 2.3%, margem líquida -9.0%.
Ao preço atual de $14.64, TXO apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -5.59%. A capitalização de mercado é de $809M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $108.8M | $228.3M | $246.4M | $380.7M | $282.8M | $411.5M |
| Custo da Receita | $91.5M | $109.1M | $169.0M | $189.0M | $202.7M | $367.7M |
| Lucro Bruto | $17.3M | $119.2M | $77.4M | $191.7M | $80.1M | $43.7M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $7.0M | $12.2M | $1.6M | $7.9M | $14.5M | $21.5M |
| Despesas Operacionais | $172.6M | $75.0M | $103.1M | $315.5M | $87.0M | $21.5M |
| Lucro Operacional | -$155.3M | $44.2M | -$25.7M | -$123.8M | -$6.9M | $22.3M |
| EBITDA | -$112.7M | $98.2M | $41.9M | -$46.6M | $95.4M | $91.9M |
| Despesas com Juros | $8.2M | $5.9M | $8.2M | $4.4M | $7.9M | $17.0M |
| Lucro Antes de Impostos | -$163.2M | $52.5M | -$7.7M | -$104.0M | $23.5M | -$21.6M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$163.2M | $52.5M | -$7.7M | -$104.0M | $23.5M | -$21.6M |
| LPA | $-6.53 | $2.10 | $-0.26 | $-3.44 | $0.66 | $-0.43 |
| LPA Diluído | $-6.53 | $2.10 | $-0.26 | $-3.44 | $0.65 | $-0.43 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $30.0M | $30.0M | $30.0M | $30.3M | $36.1M | $49.8M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $100.9M | $136.4M | $28.3M | $150.9M |
| Lucro Bruto | $53.0M | -$54.8M | -$39.2M | $131.2M |
| Lucro Operacional | $3.8M | $25.8M | -$77.6M | $57.7M |
| EBITDA | $36.4M | $21.3M | -$39.8M | $73.1M |
| Lucro Líquido | $4.4M | -$28.3M | -$74.3M | $60.8M |
| LPA | $0.08 | $-0.57 | $-1.35 | $1.10 |
| LPA Diluído | $0.08 | $-0.56 | $-1.35 | $1.07 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $21.9M | $7.5M | $9.2M | $4.5M | $7.3M | $9.4M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $16.1M | $34.1M | $52.3M | $32.2M | $39.7M | $52.4M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $41.3M | $57.1M | $74.0M | $55.2M | $64.4M | $95.3M |
| Imobilizado | $573.8M | $760.3M | $836.4M | $629.3M | $951.4M | $2.44B |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $623.9M | $832.8M | $924.6M | $695.6M | $1.03B | $1.35B |
| Contas a Pagar | $3.7M | $4.0M | $14.7M | $8.6M | $18.2M | $28.0M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $18.9M | $35.3M | $147.5M | $39.1M | $66.3M | $153.9M |
| Dívida de Longo Prazo | $151.3M | $152.1M | $120.1M | $28.1M | $157.1M | $291.1M |
| Passivos Totais | $320.7M | $291.5M | $403.1M | $221.8M | $421.4M | $663.2M |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | $303.3M | $541.4M | $521.5M | $473.8M | $609.4M | $691.7M |
| Dívida Total | $151.3M | $152.1M | $120.1M | $28.1M | $157.1M | $291.1M |
| Dívida Líquida | $129.3M | $144.6M | $110.9M | $23.6M | $149.8M | $281.7M |
| Capital de Giro | $22.4M | $21.8M | -$73.4M | $16.1M | -$1.9M | -$58.6M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $5.3M | $9.4M | $7.9M | $107.5M |
| Ativos Totais | $1.38B | $1.35B | $1.32B | $1.25B |
| Passivos Totais | $639.9M | $663.2M | $717.3M | $603.4M |
| Patrimônio Líquido | $736.2M | $691.7M | $604.5M | $648.1M |
| Dívida Total | $271.1M | $291.1M | $277.1M | $340.1M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$163.2M | $52.5M | -$7.7M | -$104.0M | $23.5M | -$21.6M |
| Depreciação e Amortização | $46.3M | $44.6M | $47.4M | $52.9M | $64.0M | $96.6M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $16.3M |
| Variação Capital de Giro | -$6.2M | -$7.0M | -$17.3M | $6.6M | $6.9M | -$8.3M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $19.0M | $73.7M | $136.4M | $77.2M | $109.3M | $118.2M |
| CapEx | -$11.7M | -$219.4M | -$63.3M | -$10.4M | -$265.2M | -$263.6M |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | $122000 | $18000 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$31000 | -$139000 | -$13.2M | -$49.8M | -$85.4M | -$101.4M |
| Fluxo de Caixa Livre | $7.2M | -$145.7M | $73.1M | $66.7M | -$155.9M | -$145.4M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $28.3M | $32.5M | $33.4M | $49.1M |
| CapEx | -$234.8M | $5.8M | -$1.2M | -$26.0M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$206.5M | $38.2M | $32.2M | $23.1M |
| Dividendos Pagos | -$24.6M | -$19.2M | -$16.6M | -$20.0M |
| Compensação em Ações | $3.5M | $3.5M | $3.6M | $2.8M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +109.9% | +7.9% | +54.5% | -25.7% | +45.5% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +132.1% | -114.6% | -1256.1% | +122.6% | -192.0% |
| Crescimento LPA (anual) | | +132.2% | -112.4% | -1223.1% | +119.2% | -165.2% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +0.0% | +0.9% | +19.4% | +37.7% |
| Crescimento FCF (anual) | | -2113.9% | +150.2% | -8.7% | -333.6% | +6.7% |
| Margem Bruta | 15.9% | 52.2% | 31.4% | 50.4% | 28.3% | 10.6% |
| Margem Operacional | -142.8% | 19.4% | -10.4% | -32.5% | -2.4% | 5.4% |
| Margem EBITDA | -103.6% | 43.0% | 17.0% | -12.2% | 33.7% | 22.3% |
| Margem Líquida | -150.1% | 23.0% | -3.1% | -27.3% | 8.3% | -5.3% |
| Margem FCF | 6.7% | -63.8% | 29.7% | 17.5% | -55.1% | -35.3% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | 0.0% | -0.0% | -0.0% | 0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.24 | $-4.86 | $2.44 | $2.20 | $-4.31 | $-2.92 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.44 | $1.64 | $2.36 | $2.04 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $25.0M | $25.0M | $30.0M | $30.2M | $35.6M | $49.8M |
O que olhar em empresas de Energy
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -5.59% |
| Retorno sobre capital investido | 0.84% |
| Retorno sobre ativos | -2.99% |
| Margem bruta | 21.66% |
| Margem operacional | 2.33% |
| Margem líquida | -9.00% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.52 |
| Liquidez corrente | 1.05 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 0.79 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -3.37 | 10.48 | -84.62 | -5.28 | 25.52 | -24.81 |
| P/VP | 1.81 | 1.02 | 1.27 | 1.16 | 0.98 | 0.77 |
| P/V | 5.06 | 2.41 | 2.68 | 1.44 | 2.12 | 1.29 |
| Margem Bruta | 15.9% | 52.2% | 31.4% | 50.4% | 28.3% | 10.6% |
| Margem Operacional | -142.8% | 19.4% | -10.4% | -32.5% | -2.4% | 5.4% |
| Margem Líquida | -150.1% | 23.0% | -3.1% | -27.3% | 8.3% | -5.3% |