Demonstrações financeiras detalhadas de Ziff Davis, Inc. (ZD): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Ziff Davis, Inc. registou receitas de 1,45 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 4,6 %. O lucro líquido atingiu 47,4 M$, com CAGR de 5 anos de -20,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 77,1 %, margem operacional 6,1 %, margem líquida 48,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -5,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 55,98 $, ZD negocia a um P/L de 3,12 e um ROE de 2,70 %. A capitalização de mercado é de 2,1 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 874,3 M$ | 1,12 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,45 mil M$ |
| Custo da Receita | 147,1 M$ | 172,3 M$ | 201,1 M$ | 237,3 M$ | 178,4 M$ | 188,1 M$ | 184,5 M$ | 185,7 M$ | 200,3 M$ | 435,2 M$ |
| Lucro Bruto | 727,2 M$ | 945,5 M$ | 1,01 mil M$ | 1,13 mil M$ | 980,4 M$ | 1,23 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,02 mil M$ |
| I&D | 38,0 M$ | 46,0 M$ | 48,4 M$ | 54,4 M$ | 57,1 M$ | 78,9 M$ | 74,1 M$ | 68,9 M$ | 67,4 M$ | 62,0 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 446,5 M$ | 653,8 M$ | 713,6 M$ | 803,3 M$ | 784,9 M$ | 949,8 M$ | 672,6 M$ | 683,1 M$ | 723,2 M$ | 750,9 M$ |
| Despesas Operacionais | 484,6 M$ | 699,8 M$ | 761,9 M$ | 774,9 M$ | 842,1 M$ | 1,06 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,09 mil M$ | 812,2 M$ |
| Lucro Operacional | 242,6 M$ | 245,7 M$ | 244,3 M$ | 277,1 M$ | 138,3 M$ | 167,3 M$ | 198,9 M$ | 132,6 M$ | 113,6 M$ | 203,9 M$ |
| EBITDA | 374,9 M$ | 429,8 M$ | 426,7 M$ | 313,7 M$ | 363,3 M$ | 681,7 M$ | 398,4 M$ | 332,0 M$ | 319,1 M$ | 327,4 M$ |
| Despesas com Juros | 41,4 M$ | 67,8 M$ | 62,0 M$ | 26,9 M$ | 56,2 M$ | 72,0 M$ | 33,8 M$ | 20,0 M$ | 14,0 M$ | 25,9 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 211,4 M$ | 200,0 M$ | 177,6 M$ | 54,8 M$ | 67,0 M$ | 387,2 M$ | 123,4 M$ | 65,6 M$ | 104,4 M$ | 72,8 M$ |
| Imposto | 59,0 M$ | 60,5 M$ | 44,8 M$ | -19,4 M$ | 38,4 M$ | -14,2 M$ | 58,0 M$ | 24,1 M$ | 41,4 M$ | 25,4 M$ |
| Lucro Líquido | 152,4 M$ | 139,4 M$ | 128,7 M$ | 218,8 M$ | 150,7 M$ | 496,7 M$ | 63,8 M$ | 41,5 M$ | 63,0 M$ | 47,4 M$ |
| LPA | 3,15 $ | 2,89 $ | 2,68 $ | 4,52 $ | 3,24 $ | 10,78 $ | 1,36 $ | 0,89 $ | 1,42 $ | 1,16 $ |
| LPA Diluído | 3,13 $ | 2,83 $ | 2,63 $ | 4,39 $ | 3,18 $ | 10,33 $ | 1,36 $ | 0,89 $ | 1,42 $ | 1,15 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 48,0 M$ | 48,7 M$ | 48,9 M$ | 49,0 M$ | 47,1 M$ | 47,9 M$ | 47,0 M$ | 46,5 M$ | 44,5 M$ | 41,1 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 363,7 M$ | 406,7 M$ | 267,6 M$ | 286,7 M$ |
| Lucro Bruto | 310,6 M$ | 291,6 M$ | 178,4 M$ | 241,0 M$ |
| Lucro Operacional | 28,4 M$ | 94,0 M$ | 3,1 M$ | -44,7 M$ |
| EBITDA | 98,3 M$ | 64,9 M$ | 53,6 M$ | 1,6 M$ |
| Lucro Líquido | -3,6 M$ | 370 000 $ | 22,3 M$ | 624,5 M$ |
| LPA | -0,09 $ | 0,01 $ | 0,59 $ | 17,16 $ |
| LPA Diluído | -0,09 $ | 0,01 $ | 0,59 $ | 17,16 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 124,0 M$ | 350,9 M$ | 209,5 M$ | 575,6 M$ | 176,4 M$ | 694,8 M$ | 652,8 M$ | 737,6 M$ | 505,9 M$ | 607,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 60 000 $ | 0 | 0 | 0 | 663 000 $ | 229,2 M$ | 58,4 M$ | 27,1 M$ | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 199,9 M$ | 234,2 M$ | 221,6 M$ | 261,9 M$ | 309,5 M$ | 316,3 M$ | 304,7 M$ | 337,7 M$ | 660,2 M$ | 667,2 M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 348,0 M$ | 620,4 M$ | 460,3 M$ | 886,9 M$ | 622,8 M$ | 1,30 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,37 mil M$ |
| Imobilizado | 68,1 M$ | 79,8 M$ | 98,8 M$ | 253,6 M$ | 211,7 M$ | 161,2 M$ | 178,2 M$ | 188,2 M$ | 197,2 M$ | 213,2 M$ |
| Ágio | 1,12 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,61 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 511,7 M$ | 485,8 M$ | 526,5 M$ | 556,6 M$ | 696,9 M$ | 572,7 M$ | 462,8 M$ | 325,4 M$ | 57,4 M$ | 344,2 M$ |
| Ativos Totais | 2,06 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,56 mil M$ | 3,51 mil M$ | 3,67 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,70 mil M$ | 3,66 mil M$ |
| Contas a Pagar | 178,1 M$ | 169,8 M$ | 166,5 M$ | 238,1 M$ | 197,9 M$ | 131,0 M$ | 120,8 M$ | 123,3 M$ | 164,4 M$ | 151,3 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 178,8 M$ | 0 | 0 | 385,5 M$ | 396,8 M$ | 54,6 M$ | 0 | 0 | 8,7 M$ | 156,1 M$ |
| Passivos Circulantes | 454,1 M$ | 265,1 M$ | 307,3 M$ | 833,1 M$ | 882,6 M$ | 497,2 M$ | 432,4 M$ | 431,8 M$ | 899,6 M$ | 1,07 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 601,7 M$ | 1,00 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,04 mil M$ | 999,1 M$ | 1,00 mil M$ | 864,3 M$ | 717,8 M$ |
| Passivos Totais | 1,15 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,53 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,45 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,91 mil M$ |
| Reservas | 660,4 M$ | 723,1 M$ | 769,6 M$ | 891,5 M$ | 809,1 M$ | 1,52 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,34 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 914,5 M$ | 1,02 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,97 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,75 mil M$ |
| Dívida Total | 780,6 M$ | 1,00 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,17 mil M$ | 999,1 M$ | 1,00 mil M$ | 894,7 M$ | 891,7 M$ |
| Dívida Líquida | 656,6 M$ | 651,0 M$ | 803,7 M$ | 1,00 mil M$ | 1,51 mil M$ | 247,4 M$ | 287,8 M$ | 236,6 M$ | 388,9 M$ | 284,7 M$ |
| Capital de Giro | -106,1 M$ | 355,3 M$ | 153,0 M$ | 53,8 M$ | -259,7 M$ | 803,4 M$ | 651,8 M$ | 759,2 M$ | 372,4 M$ | 295,4 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 503,4 M$ | 607,0 M$ | 519,7 M$ | 1,61 mil M$ |
| Ativos Totais | 3,48 mil M$ | 3,66 mil M$ | 3,39 mil M$ | 4,00 mil M$ |
| Passivos Totais | 1,68 mil M$ | 1,91 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,76 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 1,80 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,72 mil M$ | 2,24 mil M$ |
| Dívida Total | 865,9 M$ | 891,7 M$ | 867,1 M$ | 867,6 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 152,4 M$ | 139,4 M$ | 128,7 M$ | 218,8 M$ | 150,7 M$ | 496,7 M$ | 65,4 M$ | 41,5 M$ | 63,0 M$ | 106,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 122,1 M$ | 162,0 M$ | 187,2 M$ | 232,0 M$ | 228,7 M$ | 258,3 M$ | 246,8 M$ | 237,0 M$ | 211,9 M$ | 228,7 M$ |
| Compensação em Ações | 13,7 M$ | 22,7 M$ | 28,1 M$ | 23,9 M$ | 24,0 M$ | 25,2 M$ | 0 | 31,9 M$ | 40,9 M$ | 44,9 M$ |
| Variação Capital de Giro | -6,0 M$ | -42,0 M$ | -25,9 M$ | -58,0 M$ | -19,0 M$ | -49,4 M$ | -66,0 M$ | -73,6 M$ | -9,6 M$ | -27,2 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 282,4 M$ | 264,4 M$ | 401,3 M$ | 412,5 M$ | 480,1 M$ | 516,5 M$ | 336,4 M$ | 320,0 M$ | 390,3 M$ | 407,1 M$ |
| CapEx | -29,1 M$ | -41,8 M$ | -57,0 M$ | -70,6 M$ | -95,7 M$ | -113,7 M$ | -106,2 M$ | -108,7 M$ | -106,6 M$ | -119,2 M$ |
| Aquisições | -580,7 M$ | -116,7 M$ | -349,1 M$ | -444,9 M$ | -490,2 M$ | -115,5 M$ | -104,1 M$ | -6,3 M$ | -190,3 M$ | -63,8 M$ |
| Recompra de Ações | -56,5 M$ | -9,8 M$ | -47,1 M$ | -20,8 M$ | -275,7 M$ | -78,3 M$ | -78,3 M$ | -108,5 M$ | -185,2 M$ | -173,8 M$ |
| Dividendos Pagos | -65,8 M$ | -73,5 M$ | -81,7 M$ | -43,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 253,3 M$ | 222,6 M$ | 344,3 M$ | 341,9 M$ | 384,4 M$ | 402,8 M$ | 230,3 M$ | 211,2 M$ | 283,7 M$ | 287,9 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 138,3 M$ | 191,1 M$ | 30,0 M$ | 89,0 M$ |
| CapEx | -30,1 M$ | -33,3 M$ | -33,1 M$ | -35,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 108,2 M$ | 157,8 M$ | -3,2 M$ | 54,0 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 12,2 M$ | 11,3 M$ | 10,9 M$ | 13,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +27,9 % | +8,0 % | +13,6 % | -15,5 % | +22,3 % | -1,8 % | -1,9 % | +2,8 % | +3,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -8,5 % | -7,7 % | +70,0 % | -31,1 % | +229,7 % | -87,2 % | -34,9 % | +51,9 % | -24,9 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -8,3 % | -7,3 % | +68,7 % | -28,3 % | +232,7 % | -87,4 % | -34,6 % | +59,6 % | -18,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,5 % | +0,5 % | +0,2 % | -3,9 % | +1,6 % | -1,7 % | -1,2 % | -4,2 % | -7,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -12,1 % | +54,7 % | -0,7 % | +12,4 % | +4,8 % | -42,8 % | -8,3 % | +34,3 % | +1,5 % | |
| Margem Bruta | 83,2 % | 84,6 % | 83,3 % | 82,7 % | 84,6 % | 86,7 % | 86,7 % | 86,4 % | 85,7 % | 70,0 % |
| Margem Operacional | 27,7 % | 22,0 % | 20,2 % | 20,2 % | 11,9 % | 11,8 % | 14,3 % | 9,7 % | 8,1 % | 14,1 % |
| Margem EBITDA | 42,9 % | 38,4 % | 35,3 % | 22,9 % | 31,3 % | 48,1 % | 28,6 % | 24,3 % | 22,8 % | 22,6 % |
| Margem Líquida | 17,4 % | 12,5 % | 10,7 % | 15,9 % | 13,0 % | 35,1 % | 4,6 % | 3,0 % | 4,5 % | 3,3 % |
| Margem FCF | 29,0 % | 19,9 % | 28,5 % | 24,9 % | 33,2 % | 28,4 % | 16,6 % | 15,5 % | 20,2 % | 19,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 27,9 % | 30,3 % | 25,2 % | -35,3 % | 57,2 % | -3,7 % | 47,0 % | 36,8 % | 39,6 % | 35,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 5,28 $ | 4,57 $ | 7,04 $ | 6,97 $ | 8,16 $ | 8,42 $ | 4,90 $ | 4,55 $ | 6,37 $ | 7,00 $ |
| Dividendo por Ação | 1,37 $ | 1,51 $ | 1,67 $ | 0,90 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 47,7 M$ | 47,6 M$ | 48,0 M$ | 47,6 M$ | 46,3 M$ | 45,9 M$ | 47,0 M$ | 46,4 M$ | 44,5 M$ | 41,0 M$ |
O que olhar em empresas de Comunicações
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 2,70 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,83 % |
| Retorno sobre ativos | 1,29 % |
| Margem bruta | 77,11 % |
| Margem operacional | 6,10 % |
| Margem líquida | 48,57 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,39 |
| Liquidez corrente | 2,16 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 22,58 | 22,58 | 22,51 | 18,03 | 26,22 | 10,28 | 58,16 | 75,49 | 38,27 | 30,30 |
| P/VP | 3,71 | 3,04 | 2,79 | 2,96 | 3,25 | 2,59 | 1,96 | 1,65 | 1,33 | 0,82 |
| P/V | 3,88 | 2,78 | 2,40 | 2,83 | 3,39 | 3,59 | 2,67 | 2,29 | 1,72 | 0,99 |
| Margem Bruta | 83,2 % | 84,6 % | 83,3 % | 82,7 % | 84,6 % | 86,7 % | 86,7 % | 86,4 % | 85,7 % | 70,0 % |
| Margem Operacional | 27,7 % | 22,0 % | 20,2 % | 20,2 % | 11,9 % | 11,8 % | 14,3 % | 9,7 % | 8,1 % | 14,1 % |
| Margem Líquida | 17,4 % | 12,5 % | 10,7 % | 15,9 % | 13,0 % | 35,1 % | 4,6 % | 3,0 % | 4,5 % | 3,3 % |
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