Demonstrações financeiras detalhadas de Zai Lab Limited (ZLAB): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Zai Lab Limited registou receitas de $460.2M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 56.5%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 58.5%, margem operacional -48.6%, margem líquida -38.1%.
Ao preço atual de $24.67, ZLAB apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -24.53%. A capitalização de mercado é de $2.8B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 0 | 0 | $129452 | $13.0M | $49.0M | $144.3M | $215.0M | $266.7M | $399.0M | $460.2M |
| Custo da Receita | 0 | 0 | $43590 | $3.7M | $239.4M | $52.2M | $74.0M | $95.8M | $147.9M | $191.1M |
| Lucro Bruto | 0 | 0 | $85862 | $9.2M | -$190.5M | $92.1M | $141.0M | $170.9M | $251.1M | $269.1M |
| P&D | $32.1M | $39.3M | $120.3M | $142.2M | $222.7M | $573.3M | $286.4M | $265.9M | $234.5M | $220.9M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $6.4M | $12.0M | $21.6M | $70.2M | $111.3M | $218.8M | $259.0M | $281.6M | $298.7M | $277.6M |
| Despesas Operacionais | $38.5M | $51.4M | $141.9M | $212.4M | $111.3M | $792.1M | $545.4M | $537.5M | $533.2M | $492.6M |
| Lucro Operacional | -$38.5M | -$51.4M | -$141.8M | -$203.2M | -$301.8M | -$700.1M | -$404.4M | -$366.6M | -$282.1M | -$223.6M |
| EBITDA | -$38.3M | -$50.8M | -$138.4M | -$190.3M | -$297.2M | -$689.5M | -$434.8M | -$365.1M | -$234.6M | -$158.2M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | $39672 | $293000 | $181000 | 0 | 0 | 0 | $2.3M | $5.2M |
| Lucro Antes de Impostos | -$37.5M | -$50.1M | -$138.5M | -$206.0M | -$268.9M | -$703.4M | -$443.3M | -$334.6M | -$257.1M | -$178.5M |
| Imposto | 0 | $477699 | $3.3M | -$11.0M | 0 | $1.1M | 0 | 0 | 0 | -$2.9M |
| Lucro Líquido | -$37.5M | -$50.4M | -$139.1M | -$195.1M | -$268.9M | -$704.5M | -$443.3M | -$334.6M | -$257.1M | -$175.5M |
| LPA | $-39.70 | $-23.20 | $-26.40 | $-30.30 | $-34.60 | $-75.80 | $-46.30 | $-34.60 | $-2.60 | $-1.60 |
| LPA Diluído | $-39.70 | $-23.20 | $-26.40 | $-30.30 | $-34.60 | $-75.80 | $-46.30 | $-34.60 | $-2.60 | $-1.60 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $943902 | $2.2M | $5.3M | $6.4M | $7.8M | $9.3M | $9.6M | $9.7M | $98.9M | $109.5M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $83.9M | $229.7M | $63.0M | $75.9M | $442.1M | $964.1M | $1.01B | $790.2M | $449.7M | $679.6M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | $200.3M | $200.0M | $744.7M | $445.0M | 0 | $16.3M | $330.0M | $10.0M |
| Contas a Receber | 0 | 0 | $90000 | $3.8M | $5.2M | $54.8M | $48.6M | $65.3M | $89.4M | $106.1M |
| Estoque | 0 | 0 | $3822 | $6.0M | $13.1M | $19.0M | $31.6M | $44.8M | $39.9M | $74.7M |
| Ativos Circulantes | $84.1M | $230.6M | $269.1M | $292.5M | $1.22B | $1.50B | $1.12B | $939.6M | $1.05B | $1.02B |
| Imobilizado | $2.7M | $12.0M | $20.8M | $36.9M | $47.1M | $58.3M | $78.8M | $68.7M | $69.5M | $66.5M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $7000 | $20089 | $321566 | $8.8M | $9.4M | $9.7M | $8.4M | $16.5M | $58.9M | $76.1M |
| Ativos Totais | $88.9M | $249.6M | $302.0M | $355.2M | $1.30B | $1.61B | $1.22B | $1.04B | $1.19B | $1.17B |
| Contas a Pagar | $523337 | $9.0M | $37.4M | $22.7M | $62.6M | $126.2M | $66.0M | $113.0M | $100.9M | $141.6M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | $3.6M | $6.5M | 0 | 0 | 0 | 0 | $131.7M | $204.5M |
| Passivos Circulantes | $5.2M | $12.1M | $48.8M | $46.6M | $98.0M | $192.9M | $139.8M | $203.1M | $299.4M | $416.2M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $13.4M |
| Passivos Totais | $140.5M | $14.5M | $50.9M | $60.5M | $128.3M | $230.0M | $174.5M | $240.2M | $344.9M | $456.9M |
| Reservas | -$60.2M | -$110.6M | -$249.6M | -$444.7M | -$713.6M | -$1.42B | -$1.86B | -$2.20B | -$2.45B | -$2.63B |
| Patrimônio Líquido | -$51.6M | $235.2M | $251.1M | $294.7M | $1.17B | $1.38B | $1.05B | $796.1M | $840.9M | $715.5M |
| Dívida Total | 0 | 0 | $3.6M | $21.8M | $18.6M | $15.5M | $20.4M | $15.2M | $153.5M | $224.3M |
| Dívida Líquida | -$83.9M | -$229.7M | -$259.7M | -$254.2M | -$1.17B | -$1.39B | -$988.1M | -$791.3M | -$626.2M | -$465.3M |
| Capital de Giro | $78.9M | $218.5M | $220.3M | $245.8M | $1.12B | $1.31B | $984.5M | $736.5M | $751.1M | $603.1M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -$37.5M | -$50.4M | -$139.1M | -$195.1M | -$268.9M | -$704.5M | -$443.3M | -$334.6M | -$257.1M | -$175.5M |
| Depreciação e Amortização | $199005 | $548127 | $1.6M | $3.8M | $4.6M | $6.5M | $8.2M | $9.0M | $11.9M | $15.0M |
| Compensação em Ações | $4.9M | $9.9M | $12.2M | $20.3M | $24.8M | $40.7M | $61.3M | $79.6M | $70.7M | $65.6M |
| Variação Capital de Giro | -$1.7M | $7.5M | $27.4M | -$23.3M | $18.2M | $23.1M | -$66.2M | $39.6M | -$68.4M | -$54.7M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$32.2M | -$32.4M | -$97.5M | -$191.0M | -$216.1M | -$549.2M | -$367.6M | -$198.2M | -$214.9M | -$150.8M |
| CapEx | -$2.2M | -$9.1M | -$10.1M | -$15.2M | -$10.7M | -$18.9M | -$25.0M | -$8.5M | -$61.5M | -$13.4M |
| Aquisições | 0 | -$1.9M | -$2.1M | $9.2M | $539000 | -$30.0M | 0 | 0 | $28999 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$34.4M | -$41.5M | -$107.7M | -$206.3M | -$226.7M | -$568.2M | -$392.6M | -$206.7M | -$276.4M | -$164.2M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +9930.6% | +277.0% | +194.8% | +49.0% | +24.0% | +49.6% | +15.3% | |||
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -34.3% | -176.0% | -40.3% | -37.8% | -162.0% | +37.1% | +24.5% | +23.2% | +31.7% | |
| Crescimento LPA (anual) | +41.6% | -13.8% | -14.8% | -14.2% | -119.1% | +38.9% | +25.3% | +92.5% | +38.5% | |
| Variação de Ações (anual) | +130.5% | +141.9% | +22.4% | +20.7% | +19.7% | +3.0% | +0.9% | +923.9% | +10.7% | |
| Crescimento FCF (anual) | -20.6% | -159.5% | -91.6% | -9.9% | -150.6% | +30.9% | +47.4% | -33.7% | +40.6% | |
| Margem Bruta | 66.3% | 71.1% | -389.1% | 63.8% | 65.6% | 64.1% | 62.9% | 58.5% | ||
| Margem Operacional | -109514.0% | -1564.9% | -616.4% | -485.1% | -188.0% | -137.4% | -70.7% | -48.6% | ||
| Margem EBITDA | -106949.8% | -1465.3% | -607.0% | -477.8% | -202.2% | -136.9% | -58.8% | -34.4% | ||
| Margem Líquida | -107433.6% | -1502.3% | -549.3% | -488.2% | -206.1% | -125.5% | -64.4% | -38.1% | ||
| Margem FCF | -83162.8% | -1588.4% | -463.1% | -393.7% | -182.6% | -77.5% | -69.3% | -35.7% | ||
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -1.0% | -2.4% | 5.3% | -0.0% | -0.2% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | 1.6% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $-36.43 | $-19.07 | $-20.46 | $-32.04 | $-29.19 | $-61.10 | $-40.98 | $-21.39 | $-2.79 | $-1.50 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $943902 | $2.2M | $5.3M | $6.4M | $7.8M | $9.3M | $9.6M | $9.7M | $98.9M | $109.5M |
O que olhar em Biotech
A maioria das biotechs pequenas perde dinheiro. Analisar com P/E não faz sentido — olha caixa e pipeline.
- Cash Runway — Meses de caixa ao ritmo atual de gasto. <18 meses = risco de diluição urgente
- Cash burn anual — Ritmo a que queimam caixa operacional. Comparar com posição de caixa para projetar runway
- Dívida Total — Biotech sem receita + dívida = receita para falência
- I+D / Capitalização — Quanto investem em pipeline vs valor da empresa — indicador de intensidade de pesquisa
- Market cap / Caixa — Se cota perto do caixa, o mercado dá ~0 valor ao pipeline — oportunidade ou armadilha
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -24.53% |
| Retorno sobre capital investido | -22.74% |
| Retorno sobre ativos | -14.97% |
| Margem bruta | 58.47% |
| Margem operacional | -48.59% |
| Margem líquida | -38.15% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.31 |
| Liquidez corrente | 2.45 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | -0.22 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -0.70 | -0.96 | -0.88 | -1.37 | -3.91 | -0.83 | -0.66 | -0.79 | -10.07 | -11.03 |
| P/VP | -0.51 | 0.21 | 0.49 | 0.91 | 0.90 | 0.42 | 0.28 | 0.33 | 3.08 | 2.70 |
| P/V | 0.00 | 0.00 | 943.67 | 20.62 | 21.47 | 4.05 | 1.37 | 0.99 | 6.50 | 4.20 |
| Margem Bruta | 0.0% | 0.0% | 66.3% | 71.1% | -389.1% | 63.8% | 65.6% | 64.1% | 62.9% | 58.5% |
| Margem Operacional | 0.0% | 0.0% | -109514.0% | -1564.9% | -616.4% | -485.1% | -188.0% | -137.4% | -70.7% | -48.6% |
| Margem Líquida | 0.0% | 0.0% | -107433.6% | -1502.3% | -549.3% | -488.2% | -206.1% | -125.5% | -64.4% | -38.1% |
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