Estados financieros detallados de Apple Inc. (AAPL): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Apple Inc. registró ingresos de 416,16 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 8,7 %. El beneficio neto alcanzó 112,01 B$, con un CAGR a 5 años del 14,3 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 48,7 %, margen operativo 33,2 %, margen neto 27,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 6,1 % en 5 años.
Al precio actual de 332,89 $, AAPL cotiza a un PER de 38,22 y un ROE del 137,18 %. La capitalización bursátil es de 4,9 T$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 215,64 B$ | 229,23 B$ | 265,60 B$ | 260,17 B$ | 274,51 B$ | 365,82 B$ | 394,33 B$ | 383,29 B$ | 391,04 B$ | 416,16 B$ |
| Coste de Ventas | 131,38 B$ | 141,05 B$ | 163,76 B$ | 161,78 B$ | 169,56 B$ | 212,98 B$ | 223,55 B$ | 214,14 B$ | 210,35 B$ | 220,96 B$ |
| Beneficio Bruto | 84,26 B$ | 88,19 B$ | 101,84 B$ | 98,39 B$ | 104,96 B$ | 152,84 B$ | 170,78 B$ | 169,15 B$ | 180,68 B$ | 195,20 B$ |
| I+D | 10,04 B$ | 11,58 B$ | 14,24 B$ | 16,22 B$ | 18,75 B$ | 21,91 B$ | 26,25 B$ | 29,91 B$ | 31,37 B$ | 34,55 B$ |
| Generales y Administrativos | 14,19 B$ | 15,26 B$ | 16,70 B$ | 18,25 B$ | 19,92 B$ | 21,97 B$ | 25,09 B$ | 24,93 B$ | 26,10 B$ | 27,60 B$ |
| Gastos Operativos | 24,24 B$ | 26,84 B$ | 30,94 B$ | 34,46 B$ | 38,67 B$ | 43,89 B$ | 51,34 B$ | 54,85 B$ | 57,47 B$ | 62,15 B$ |
| Beneficio Operativo | 60,02 B$ | 61,34 B$ | 70,90 B$ | 63,93 B$ | 66,29 B$ | 108,95 B$ | 119,44 B$ | 114,30 B$ | 123,22 B$ | 133,05 B$ |
| EBITDA | 73,33 B$ | 76,57 B$ | 87,05 B$ | 81,86 B$ | 81,02 B$ | 123,14 B$ | 133,14 B$ | 129,19 B$ | 134,93 B$ | 144,43 B$ |
| Gastos por Intereses | 1,46 B$ | 2,32 B$ | 3,24 B$ | 3,58 B$ | 2,87 B$ | 2,65 B$ | 2,93 B$ | 3,93 B$ | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 61,37 B$ | 64,09 B$ | 72,90 B$ | 65,74 B$ | 67,09 B$ | 109,21 B$ | 119,10 B$ | 113,74 B$ | 123,48 B$ | 132,73 B$ |
| Impuestos | 15,69 B$ | 15,74 B$ | 13,37 B$ | 10,48 B$ | 9,68 B$ | 14,53 B$ | 19,30 B$ | 16,74 B$ | 29,75 B$ | 20,72 B$ |
| Beneficio Neto | 45,69 B$ | 48,35 B$ | 59,53 B$ | 55,26 B$ | 57,41 B$ | 94,68 B$ | 99,80 B$ | 97,00 B$ | 93,74 B$ | 112,01 B$ |
| BPA | 2,09 $ | 2,32 $ | 3,00 $ | 2,99 $ | 3,31 $ | 5,67 $ | 6,15 $ | 6,16 $ | 6,11 $ | 7,49 $ |
| BPA Diluido | 2,08 $ | 2,30 $ | 2,98 $ | 2,97 $ | 3,28 $ | 5,61 $ | 6,11 $ | 6,13 $ | 6,08 $ | 7,46 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 22,00 B$ | 21,01 B$ | 20,00 B$ | 18,60 B$ | 17,53 B$ | 16,86 B$ | 16,33 B$ | 15,81 B$ | 15,41 B$ | 15,00 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 102,47 B$ | 143,76 B$ | 111,18 B$ | 109,42 B$ |
| Beneficio Bruto | 48,34 B$ | 69,23 B$ | 54,78 B$ | 54,77 B$ |
| Beneficio Operativo | 32,43 B$ | 50,85 B$ | 35,88 B$ | 35,70 B$ |
| EBITDA | 35,93 B$ | 54,22 B$ | 39,32 B$ | 39,02 B$ |
| Beneficio Neto | 27,47 B$ | 42,10 B$ | 29,58 B$ | 29,79 B$ |
| BPA | 1,85 $ | 2,85 $ | 2,02 $ | 2,04 $ |
| BPA Diluido | 1,85 $ | 2,84 $ | 2,01 $ | 2,03 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 20,48 B$ | 20,29 B$ | 25,91 B$ | 48,84 B$ | 38,02 B$ | 34,94 B$ | 23,65 B$ | 29,96 B$ | 29,94 B$ | 35,93 B$ |
| Inversiones a Corto | 46,67 B$ | 53,89 B$ | 40,39 B$ | 51,71 B$ | 52,93 B$ | 27,70 B$ | 24,66 B$ | 31,59 B$ | 35,23 B$ | 18,76 B$ |
| Cuentas por Cobrar | 29,30 B$ | 35,67 B$ | 48,99 B$ | 45,80 B$ | 37,45 B$ | 51,51 B$ | 60,93 B$ | 60,98 B$ | 66,24 B$ | 72,96 B$ |
| Inventario | 2,13 B$ | 4,86 B$ | 3,96 B$ | 4,11 B$ | 4,06 B$ | 6,58 B$ | 4,95 B$ | 6,33 B$ | 7,29 B$ | 5,72 B$ |
| Activos Corrientes | 106,87 B$ | 128,65 B$ | 131,34 B$ | 162,82 B$ | 143,71 B$ | 134,84 B$ | 135,41 B$ | 143,57 B$ | 152,99 B$ | 147,96 B$ |
| Inmovilizado Material | 27,01 B$ | 33,78 B$ | 41,30 B$ | 37,38 B$ | 45,34 B$ | 49,53 B$ | 52,53 B$ | 54,38 B$ | 45,68 B$ | 49,83 B$ |
| Fondo de Comercio | 5,41 B$ | 5,72 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 3,21 B$ | 2,30 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 321,69 B$ | 375,32 B$ | 365,73 B$ | 338,52 B$ | 323,89 B$ | 351,00 B$ | 352,75 B$ | 352,58 B$ | 364,98 B$ | 359,24 B$ |
| Cuentas por Pagar | 37,29 B$ | 44,24 B$ | 55,89 B$ | 46,24 B$ | 42,30 B$ | 54,76 B$ | 64,11 B$ | 62,61 B$ | 68,96 B$ | 69,86 B$ |
| Deuda a Corto | 11,61 B$ | 18,47 B$ | 20,75 B$ | 16,24 B$ | 13,77 B$ | 15,61 B$ | 21,11 B$ | 15,81 B$ | 20,88 B$ | 20,33 B$ |
| Pasivos Corrientes | 79,01 B$ | 100,81 B$ | 115,93 B$ | 105,72 B$ | 105,39 B$ | 125,48 B$ | 153,98 B$ | 145,31 B$ | 176,39 B$ | 165,63 B$ |
| Deuda a Largo | 75,43 B$ | 97,21 B$ | 93,73 B$ | 91,81 B$ | 98,67 B$ | 109,11 B$ | 98,96 B$ | 95,28 B$ | 85,75 B$ | 78,33 B$ |
| Pasivos Totales | 193,44 B$ | 241,27 B$ | 258,58 B$ | 248,03 B$ | 258,55 B$ | 287,91 B$ | 302,08 B$ | 290,44 B$ | 308,03 B$ | 285,51 B$ |
| Reservas | 96,36 B$ | 98,33 B$ | 70,40 B$ | 45,90 B$ | 14,97 B$ | 5,56 B$ | -3,07 B$ | -214,0 M$ | -19,15 B$ | -14,26 B$ |
| Patrimonio Neto | 128,25 B$ | 134,05 B$ | 107,15 B$ | 90,49 B$ | 65,34 B$ | 63,09 B$ | 50,67 B$ | 62,15 B$ | 56,95 B$ | 73,73 B$ |
| Deuda Total | 87,03 B$ | 115,68 B$ | 114,48 B$ | 108,05 B$ | 122,28 B$ | 136,52 B$ | 132,48 B$ | 123,93 B$ | 119,06 B$ | 112,38 B$ |
| Deuda Neta | 19,88 B$ | 41,50 B$ | 48,18 B$ | 7,49 B$ | 31,34 B$ | 73,88 B$ | 84,18 B$ | 62,38 B$ | 53,89 B$ | 57,68 B$ |
| Capital Circulante | 27,86 B$ | 27,83 B$ | 15,41 B$ | 57,10 B$ | 38,32 B$ | 9,36 B$ | -18,58 B$ | -1,74 B$ | -23,41 B$ | -17,67 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 35,93 B$ | 45,32 B$ | 36,33 B$ | 39,54 B$ |
| Activos Totales | 359,24 B$ | 379,30 B$ | 371,08 B$ | 383,27 B$ |
| Pasivos Totales | 285,51 B$ | 291,11 B$ | 264,59 B$ | 275,75 B$ |
| Patrimonio Neto | 73,73 B$ | 88,19 B$ | 106,49 B$ | 107,52 B$ |
| Deuda Total | 112,38 B$ | 90,51 B$ | 84,71 B$ | 84,31 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 45,69 B$ | 48,35 B$ | 59,53 B$ | 55,26 B$ | 57,41 B$ | 94,68 B$ | 99,80 B$ | 97,00 B$ | 93,74 B$ | 112,01 B$ |
| Amortizaciones | 10,51 B$ | 10,16 B$ | 10,90 B$ | 12,55 B$ | 11,06 B$ | 11,28 B$ | 11,10 B$ | 11,52 B$ | 11,45 B$ | 11,70 B$ |
| Compensación en Acciones | 4,21 B$ | 4,84 B$ | 5,34 B$ | 6,07 B$ | 6,83 B$ | 7,91 B$ | 9,04 B$ | 10,83 B$ | 11,69 B$ | 12,86 B$ |
| Cambio en Capital Circulante | 405,0 M$ | -4,92 B$ | 34,69 B$ | -3,49 B$ | 5,69 B$ | -4,91 B$ | 1,20 B$ | -6,58 B$ | 3,65 B$ | -25,00 B$ |
| Flujo de Caja Operativo | 66,23 B$ | 64,22 B$ | 77,43 B$ | 69,39 B$ | 80,67 B$ | 104,04 B$ | 122,15 B$ | 110,54 B$ | 118,25 B$ | 111,48 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -13,55 B$ | -12,79 B$ | -13,31 B$ | -10,49 B$ | -7,31 B$ | -11,09 B$ | -10,71 B$ | -10,96 B$ | -9,45 B$ | -12,71 B$ |
| Adquisiciones | -297,0 M$ | -329,0 M$ | -721,0 M$ | -624,0 M$ | -1,52 B$ | -33,0 M$ | -306,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -29,72 B$ | -32,90 B$ | -72,74 B$ | -66,90 B$ | -72,36 B$ | -85,97 B$ | -89,40 B$ | -77,55 B$ | -94,95 B$ | -90,71 B$ |
| Dividendos Pagados | -12,15 B$ | -12,77 B$ | -13,71 B$ | -14,12 B$ | -14,08 B$ | -14,47 B$ | -14,84 B$ | -15,03 B$ | -15,23 B$ | -15,42 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 52,68 B$ | 51,43 B$ | 64,12 B$ | 58,90 B$ | 73,36 B$ | 92,95 B$ | 111,44 B$ | 99,58 B$ | 108,81 B$ | 98,77 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 29,73 B$ | 53,92 B$ | 28,70 B$ | 34,37 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -3,24 B$ | -2,37 B$ | -1,97 B$ | -2,46 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 26,49 B$ | 51,55 B$ | 26,73 B$ | 31,91 B$ |
| Dividendos Pagados | -3,86 B$ | -3,92 B$ | -3,82 B$ | -4,04 B$ |
| Compensación en Acciones | 3,18 B$ | 3,59 B$ | 3,53 B$ | 3,40 B$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +6,3 % | +15,9 % | -2,0 % | +5,5 % | +33,3 % | +7,8 % | -2,8 % | +2,0 % | +6,4 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +5,8 % | +23,1 % | -7,2 % | +3,9 % | +64,9 % | +5,4 % | -2,8 % | -3,4 % | +19,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +11,0 % | +29,3 % | -0,3 % | +10,7 % | +71,3 % | +8,5 % | +0,2 % | -0,8 % | +22,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -4,5 % | -4,8 % | -7,0 % | -5,7 % | -3,8 % | -3,2 % | -3,1 % | -2,6 % | -2,6 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -2,4 % | +24,7 % | -8,1 % | +24,6 % | +26,7 % | +19,9 % | -10,6 % | +9,3 % | -9,2 % | |
| Margen Bruto | 39,1 % | 38,5 % | 38,3 % | 37,8 % | 38,2 % | 41,8 % | 43,3 % | 44,1 % | 46,2 % | 46,9 % |
| Margen Operativo | 27,8 % | 26,8 % | 26,7 % | 24,6 % | 24,1 % | 29,8 % | 30,3 % | 29,8 % | 31,5 % | 32,0 % |
| Margen EBITDA | 34,0 % | 33,4 % | 32,8 % | 31,5 % | 29,5 % | 33,7 % | 33,8 % | 33,7 % | 34,5 % | 34,7 % |
| Margen Neto | 21,2 % | 21,1 % | 22,4 % | 21,2 % | 20,9 % | 25,9 % | 25,3 % | 25,3 % | 24,0 % | 26,9 % |
| Margen FCF | 24,4 % | 22,4 % | 24,1 % | 22,6 % | 26,7 % | 25,4 % | 28,3 % | 26,0 % | 27,8 % | 23,7 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 25,6 % | 24,6 % | 18,3 % | 15,9 % | 14,4 % | 13,3 % | 16,2 % | 14,7 % | 24,1 % | 15,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,39 $ | 2,45 $ | 3,21 $ | 3,17 $ | 4,19 $ | 5,51 $ | 6,83 $ | 6,30 $ | 7,06 $ | 6,58 $ |
| Dividendo por Acción | 0,55 $ | 0,61 $ | 0,69 $ | 0,76 $ | 0,80 $ | 0,86 $ | 0,91 $ | 0,95 $ | 0,99 $ | 1,03 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 21,88 B$ | 20,87 B$ | 19,82 B$ | 18,47 B$ | 17,35 B$ | 16,70 B$ | 16,22 B$ | 15,74 B$ | 15,34 B$ | 14,95 B$ |
Qué mirar en empresas de Tecnología
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 137,18 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 51,87 % |
| Rentabilidad sobre activos | 33,64 % |
| Margen bruto | 48,65 % |
| Margen operativo | 33,17 % |
| Margen neto | 27,62 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,78 |
| Ratio corriente | 1,00 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 10,29 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,48 | 16,61 | 18,81 | 18,30 | 33,92 | 25,91 | 24,46 | 27,79 | 37,28 | 34,11 |
| P/VC | 4,81 | 6,00 | 10,44 | 11,17 | 29,82 | 38,89 | 48,14 | 43,37 | 61,37 | 51,79 |
| P/V | 2,86 | 3,51 | 4,21 | 3,88 | 7,10 | 6,71 | 6,19 | 7,03 | 8,94 | 9,18 |
| Margen Bruto | 39,1 % | 38,5 % | 38,3 % | 37,8 % | 38,2 % | 41,8 % | 43,3 % | 44,1 % | 46,2 % | 46,9 % |
| Margen Operativo | 27,8 % | 26,8 % | 26,7 % | 24,6 % | 24,1 % | 29,8 % | 30,3 % | 29,8 % | 31,5 % | 32,0 % |
| Margen Neto | 21,2 % | 21,1 % | 22,4 % | 21,2 % | 20,9 % | 25,9 % | 25,3 % | 25,3 % | 24,0 % | 26,9 % |
Empresas relacionadas: GOOGL · META · MSFT · NVDA · NXT · RIME · SONY
Explorar sector: Tecnología · Consumer Electronics
Más secciones de AAPL: Resumen · Valoración · Estadísticas · Estimaciones · Técnico · Propiedad · Noticias · Eventos
Descubre más: Radar semanal: el S&P 500 por los métodos Buffett y Lynch · Academia de Inversión — aprende a analizar acciones