Acciones de Addus HomeCare Corporation (ADUS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Addus HomeCare Corporation

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 88,49 $ a 122,75 $; PER 21,4×; PER 2027 esperado 16,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 21,4× (barata). Un 37 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 10 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,8× (sólido). Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +23 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 21,4×: Un 37 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,8×: Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +23 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• En contra: I+D sobre ingresos 0,0 %: Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 32,5 %: Margen bruto del 32,5 %; la farma de marca supera el 70 %
• En contra: ROIC 8,5 %: Gana un 8,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %

A su PER mediano de la década (34,1×) valdría unos 194 $ (un 59 % más); a la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 174 $ (un 42 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 4 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 0,0 %, no cumple. Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 32,5 %, no cumple. Margen bruto del 32,5 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 8,5 %, no cumple. Gana un 8,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 20,0 %, cumple. El beneficio por acción crece un 20,0 % al año; sano desde el 8 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 108,2 %, cumple. Convierte en caja libre el 108,2 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,8×, cumple. Deuda neta de 0,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 21,4×, cumple. Cotiza a 21,4×, frente a 38,8× de media en 10 años: barato, por debajo de 34,9×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Addus HomeCare Corporation: PER 21,4×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 8,5 %. Pares: Aveanna Healthcare Holdings Inc. (PER 10,3×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 15,3 %), National HealthCare Corporation (PER 23,8×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 7,2 %), Chemed Corporation (PER 26,8×; EV/EBITDA 16,4×; ROIC 19,2 %).

Ha estado más cara que hoy el 94 % del tiempo en diez años (PER semanal).