Acciones de Encompass Health Corporation (EHC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Encompass Health Corporation

Capitalización 12 mil M$; rango de 52 semanas 93,83 $ a 127,87 $; PER 19,9×; PER 2027 esperado 18,3×; rentabilidad por dividendo 0,64 %; próximos resultados el 11 de febrero de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 19,9× (en precio). Un 9 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 13 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 7 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 17 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,9× (sólido). Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +24 % interanual · próximos el 11 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,9×: Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +24 % interanual · próximos el 11 de febrero de 2027
• A favor: Crecimiento anual del beneficio por acción 14,3 %: El beneficio por acción crece un 14,3 % al año; sano desde el 8 % anual
• En contra: I+D sobre ingresos 0,0 %: Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 77,6 %: Convierte en caja libre el 77,6 % del beneficio; sano desde el 90 %

A su PER mediano de la década (18,2×) valdría unos 112 $ (un 8 % menos); a la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 187 $ (un 53 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 5 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 0,0 %, no cumple. Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 77,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 77,6 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 14,3 %, cumple. El beneficio por acción crece un 14,3 % al año; sano desde el 8 % anual
• Margen bruto: 95,7 %, cumple. Margen bruto del 95,7 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 12,8 %, cumple. Gana un 12,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,9×, cumple. Deuda neta de 1,9× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 19,9×, cumple. Cotiza a 19,9×, frente a 19,1× de media en 10 años: en línea con su historia

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Encompass Health Corporation: PER 19,9×; EV/EBITDA 8,2×; ROIC 12,8 %. Pares: The Ensign Group, Inc. (PER 27,4×; EV/EBITDA 19,2×; ROIC 7,4 %), PACS Group, Inc. (PER 29,4×; EV/EBITDA 22,2×; ROIC 6,1 %), Chemed Corporation (PER 26,8×; EV/EBITDA 16,4×; ROIC 19,2 %).

Ha estado más barata que hoy el 59 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 0,64 %; ha bajado un 9 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,5×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 6,40 $ al año (0,53 $ al mes).