Acciones de Option Care Health, Inc. (OPCH): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Option Care Health, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 19,52 $ a 36,59 $; PER 23,9×; PER 2027 esperado 15,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 23,9× (barata). Solo frente a su sector: un 21 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 10 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 6 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,5× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +3 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 23,9×: Solo frente a su sector: un 21 % por debajo de su mediana
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,5×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +3 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• En contra: I+D sobre ingresos 0,0 %: Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 18,1 %: Margen bruto del 18,1 %; la farma de marca supera el 70 %
• En contra: ROIC 9,6 %: Gana un 9,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %

A la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 40 $ (un 27 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 3 de 6 cumplen

• I+D sobre ingresos: 0,0 %, no cumple. Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 18,1 %, no cumple. Margen bruto del 18,1 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 9,6 %, no cumple. Gana un 9,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 104,6 %, cumple. Convierte en caja libre el 104,6 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,5×, cumple. Deuda neta de 2,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 23,9×, cumple. Cotiza a 23,9×, frente a 27,8× de media en 5 años: barato, por debajo de 25,0×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Option Care Health, Inc.: PER 23,9×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 9,6 %. Pares: Chemed Corporation (PER 25,6×; EV/EBITDA 16,4×; ROIC 19,2 %), Aveanna Healthcare Holdings Inc. (PER 10,4×; EV/EBITDA 14,0×; ROIC 15,3 %), The Ensign Group, Inc. (PER 27,0×; EV/EBITDA 19,4×; ROIC 7,4 %).