Acciones de Autoliv, Inc. (ALV): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Autoliv, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 100,34 $ a 131,69 $; PER 13,6×; PER 2027 esperado 9,9×; rentabilidad por dividendo 3,0 %; próximos resultados el 29 de enero de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 13,6× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 21,3 veces
• Negocio: ROIC 5 años 12,4 % (sólido). Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +19 % interanual · próximos el 29 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 12,4 %: Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +19 % interanual · próximos el 29 de enero de 2027
• En contra: Ratio corriente 1,02: Tiene 1,02 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (13,6) no dice si está barata.

Lo que importa en consumo cíclico: 7 de 8 cumplen

• Ratio corriente: 1,02, no cumple. Tiene 1,02 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Margen operativo medio: 8,3 %, cumple. Margen operativo medio del 8,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 8,8×, cumple. Vende y repone el inventario 8,8× al año (su media es 8,6×); sano desde 4×
• ROIC medio: 12,4 %, cumple. Gana de media un 12,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 3,0, cumple. Puntuación de 3,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• PER cíclico: 13,6×, cumple. PER de 13,6× frente a 16,0× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/ventas: 1,0×, cumple. Cotiza a 1,0×, frente a 1,0× de media en 10 años: en línea con su historia

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Autoliv, Inc.: PER 13,6×; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 14,8 %. Pares: BorgWarner Inc. (PER 27,6×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 4,6 %), Lear Corporation (PER 10,9×; EV/EBITDA 5,7×; ROIC 8,2 %), Gentex Corporation (PER 10,6×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC 16,5 %).

Ha estado más cara que hoy el 81 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 3,0 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 38 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,4×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 30,10 $ al año (2,51 $ al mes).