Acciones de Gentex Corporation (GNTX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Gentex Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 19,87 $ a 26,04 $; PER 10,9×; PER 2027 esperado 9,4×; rentabilidad por dividendo 2,3 %; próximos resultados el 29 de enero de 2027. Precio al cierre del 3 nov.

• Valoración: 12,8× beneficio medio (en precio). Cotiza a 10,9 veces su beneficio de 12 meses y a 12,8 veces su beneficio medio de diez años; entre las 10 veces que Lynch pagaba por una cíclica y las 25 que tomamos como límite. Está en precio
• Negocio: ROIC 5 años 16,4 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,3× (sólido). Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda (ejercicio 2025; no es la media del ciclo)
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 29 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 16,4 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,3×: Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda (ejercicio 2025; no es la media del ciclo)
• A favor: Margen operativo medio 20,7 %: Margen operativo medio del 20,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: Rotación de inventarios 3,2×: Vende y repone el inventario 3,2× al año (su media es 3,5×); sano desde 4×
• En contra: PER cíclico 10,9×: PER de 10,9× frente a 18,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• En contra: 3 de 8: 3 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 29 de enero de 2027

Es su beneficio contable medio de sus últimos diez años, pérdidas incluidas.

Lo que importa en consumo cíclico: 6 de 8 cumplen

• Rotación de inventarios: 3,2×, no cumple. Vende y repone el inventario 3,2× al año (su media es 3,5×); sano desde 4×
• PER cíclico: 10,9×, no cumple. PER de 10,9× frente a 18,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Margen operativo medio: 20,7 %, cumple. Margen operativo medio del 20,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 16,4 %, cumple. Gana de media un 16,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,3×, cumple. Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Ratio corriente: 2,92, cumple. Tiene 2,92 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 9,4, cumple. Puntuación de 9,4: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/ventas: 2,0×, cumple. Cotiza a 2,0×, frente a 3,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 3,0×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Gentex Corporation: PER 10,9×; EV/EBITDA 7,4×; ROIC 16,5 %. Pares: Dorman Products, Inc. (PER 20,2×; EV/EBITDA 12,3×; ROIC 12,1 %), Garrett Motion Inc. (PER 10,6×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 30,9 %), Lear Corporation (PER 10,2×; EV/EBITDA 6,3×; ROIC 8,3 %).

Ha estado más cara que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 2,3 % en los últimos 12 meses; crece un 0 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 23,30 $ al año (1,94 $ al mes).