Acciones de Gentex Corporation (GNTX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Gentex Corporation

Capitalización 5 mil m$; rango de 52 semanas 20,70 $ a 29,06 $; rentabilidad por dividendo 2,18 %; próximos resultados el 23 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 11,6× (barata). Un 26 % por debajo de su media de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 16,4 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,3× (sólido). Deuda neta de −0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · próximos el 23 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 11,6×: Un 26 % por debajo de su media de diez años
• A favor: ROIC 5 años 16,4 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,3×: Deuda neta de −0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• En contra: Rotación de inventarios 3,2×: Vende y repone el inventario 3,2× al año (su media es 3,5×); sano desde 4×
• En contra: PER cíclico 11,6×: PER de 11,6× frente a 18,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo

A su PER medio de la década (15,8×) valdría unos 31 $ (un 36 % más); a la mediana de su sector (17,5×) valdría unos 34 $ (un 50 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 7 cumplen

• Rotación de inventarios: 3,2×, no cumple. Vende y repone el inventario 3,2× al año (su media es 3,5×); sano desde 4×
• PER cíclico: 11,6×, no cumple. PER de 11,6× frente a 18,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Margen operativo medio: 20,7 %, cumple. Margen operativo medio del 20,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 16,4 %, cumple. Gana de media un 16,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,3×, cumple. Deuda neta de −0,3× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 2,95, cumple. Tiene 2,95 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• EV/ventas: 2,0×, cumple. Cotiza a 2,0×, frente a 3,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 3,0×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Gentex Corporation: PER 11,6×; EV/EBITDA n/d; ROIC n/d. Pares: Garrett Motion Inc. (PER 14,0×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 30,9 %), Lear Corporation (PER 10,7×; EV/EBITDA 6,0×; ROIC 8,2 %), Dorman Products, Inc. (PER 16,7×; EV/EBITDA 11,3×; ROIC 13,2 %).

Si en 2028 gana los 2,47 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (15,2×), valdría unos 38 $, un 67 % más que hoy: un 29,3 % anual más un 2,2 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más cara que hoy el 94 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 2,2 %; crece un 0 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,5×.