Acciones de Dorman Products, Inc. (DORM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Dorman Products, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 100,50 $ a 147,80 $; PER 18,0×; PER 2027 esperado 14,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 24 de febrero de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 18,0× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 31,6 veces
• Negocio: ROIC 5 años 10,2 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,6× (sólido). Deuda neta de 1,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +8 % interanual · próximos el 24 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,6×: Deuda neta de 1,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +8 % interanual · próximos el 24 de febrero de 2027
• A favor: Margen operativo medio 13,0 %: Margen operativo medio del 13,0 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: ROIC 5 años 10,2 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Rotación de inventarios 1,3×: Vende y repone el inventario 1,3× al año (su media es 1,6×); sano desde 4×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (18,0) no dice si está barata.

Lo que importa en consumo cíclico: 6 de 8 cumplen

• Rotación de inventarios: 1,3×, no cumple. Vende y repone el inventario 1,3× al año (su media es 1,6×); sano desde 4×
• ROIC medio: 10,2 %, no cumple. Gana de media un 10,2 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Margen operativo medio: 13,0 %, cumple. Margen operativo medio del 13,0 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,6×, cumple. Deuda neta de 1,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 3,65, cumple. Tiene 3,65 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 4,8, cumple. Puntuación de 4,8: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 18,0×, cumple. PER de 18,0× frente a 21,6× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/ventas: 2,1×, cumple. Cotiza a 2,1×, frente a 2,4× de media en 10 años: barato, por debajo de 2,1×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Dorman Products, Inc.: PER 18,0×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 12,1 %. Pares: LKQ Corporation (PER 9,6×; EV/EBITDA 7,2×; ROIC 5,6 %), Atmus Filtration Technologies Inc. (PER 17,3×; EV/EBITDA 12,3×; ROIC 16,8 %), Garrett Motion Inc. (PER 12,2×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 30,9 %).

Ha estado más cara que hoy el 93 % del tiempo en diez años (PER semanal).