Acciones de Andersen (ANDG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Andersen

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 18,34 $ a 57,45 $; PER 5,3×; PER 2027 esperado 23,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 5,3× (sin veredicto). Incluye un beneficio extraordinario: sobre el beneficio esperado para 2027, 23,5×
• Negocio: ROIC 5 años 30,0 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA −1,8× (sólido). Deuda neta de −1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: Próximos. Resultados el 11 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 30,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA −1,8×: Deuda neta de −1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen operativo medio 14,3 %: Margen operativo medio del 14,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %

Sin veredicto de valoración: su beneficio de los últimos doce meses está inflado por un extraordinario, así que su PER parece más bajo de lo que es.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (10,13 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (2,28 $), así que el PER actual no es representativo: esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 5 cumplen

• Margen operativo medio: 14,3 %, cumple. Margen operativo medio del 14,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 30,0 %, cumple. Gana de media un 30,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,8×, cumple. Deuda neta de −1,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 2,19, cumple. Tiene 2,19 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 2,2, cumple. Puntuación de 2,2: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Andersen: PER 5,3×; EV/EBITDA n/d; ROIC 28,9 %. Pares: Frontdoor, Inc. (PER 20,1×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 18,2 %), H&R Block, Inc. (PER 7,2×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 35,3 %), Service Corporation International (PER 17,1×; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 4,0 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,0 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,0×.