Acciones de Aris Mining Corporation (ARIS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Aris Mining Corporation

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 9,60 $ a 22,68 $; PER 10,5×; PER 2027 esperado 4,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: 83,5× beneficio medio (cara). Cotiza a 10,5 veces su beneficio de 12 meses y a 83,5 veces su beneficio medio de nueve años; por encima de 25, el límite que tomamos para el inversor defensivo. Es cara
• Negocio: ROIC 13 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 46 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,4× (sólido). Deuda neta de 0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA +200 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,4×: Deuda neta de 0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen bruto 49,6 %: Margen bruto del 49,6 %; sano desde el 30 %
• A favor: Altman Z 2,6: Puntuación de 2,6: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: Beneficio medio: 83,5×; por encima de 25, el límite que tomamos para el inversor defensivo
• En contra: Rentabilidad por caja libre 2,7 %: Caja libre anual del 2,7 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Cobertura del dividendo con caja libre 0,9×: La caja libre cubre 0,9× el dividendo que paga; sano desde 1,3×

Es su beneficio contable medio de sus últimos nueve años, pérdidas incluidas.

Lo que importa en materiales básicos: 5 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 2,7 %, no cumple. Caja libre anual del 2,7 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 0,9×, no cumple. La caja libre cubre 0,9× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Capex sobre depreciación: 4,4×, no cumple. Reinvierte 4,4× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Margen bruto: 49,6 %, cumple. Margen bruto del 49,6 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,4×, cumple. Deuda neta de 0,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,6, cumple. Puntuación de 2,6: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Precio sobre valor contable: 1,7×, cumple. Paga 1,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 5,2×, cumple. Cotiza a 5,2×, frente a 5,4× de media en 6 años: en línea con su historia

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Aris Mining Corporation: PER 10,5×; EV/EBITDA 5,2×; ROIC 13,3 %. Pares: Fortuna Mining Corp. (PER 7,5×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 18,8 %), Allied Gold Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 5,5×; ROIC −1,4 %), Seabridge Gold Inc. (PER 117,5×; EV/EBITDA n/d; ROIC −1,1 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 0,00 %; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 75 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -0,2× de lo repartido.