Acciones de Armstrong World Industries, Inc. (AWI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Armstrong World Industries, Inc.

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 151,43 $ a 203,15 $; PER 22,8×; PER 2027 esperado 17,4×; rentabilidad por dividendo 0,83 %; próximos resultados el 23 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 22,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 39,9 veces
• Negocio: ROIC 22 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 29 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,8× (sólido). Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +18 % interanual · próximos el 23 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 22 %: Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 29 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,8×: Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen bruto 40,6 %: Margen bruto del 40,6 %; sano desde el 30 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 3,4 %: Caja libre anual del 3,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Precio sobre valor contable 7,7×: Paga 7,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (22,8) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 6 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 3,4 %, no cumple. Caja libre anual del 3,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 7,7×, no cumple. Paga 7,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Margen bruto: 40,6 %, cumple. Margen bruto del 40,6 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,8×, cumple. Deuda neta de 0,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 4,5×, cumple. La caja libre cubre 4,5× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Capex sobre depreciación: 0,9×, cumple. Reinvierte 0,9× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 7,9, cumple. Puntuación de 7,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 12,9×, cumple. Cotiza a 12,9×, frente a 13,3× de media en 6 años: en línea con su historia

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Armstrong World Industries, Inc.: PER 22,8×; EV/EBITDA 12,8×; ROIC 22,1 %. Pares: Simpson Manufacturing Co., Inc. (PER 21,1×; EV/EBITDA 12,7×; ROIC 13,8 %), Eagle Materials Inc. (PER 14,5×; EV/EBITDA 9,3×; ROIC 11,5 %), Owens Corning (PER n/d; EV/EBITDA 19,2×; ROIC 5,6 %).

Ha estado más cara que hoy el 52 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,83 %; 7 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 9 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 8,30 $ al año (0,69 $ al mes).