Acciones de Eagle Materials Inc. (EXP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Eagle Materials Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 163,34 $ a 240,24 $; PER 14,5×; PER 2027 esperado 15,4×; rentabilidad por dividendo 0,55 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 14,5× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 21,9 veces
• Negocio: ROIC 12 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 23 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,0× (sólido). Deuda neta de 2,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −5 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,0×: Deuda neta de 2,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 6,1×: La caja libre cubre 6,1× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• A favor: Altman Z 3,3: Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: Rentabilidad por caja libre 6,2 %: Caja libre anual del 6,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre depreciación 2,5×: Reinvierte 2,5× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 3,8×: Paga 3,8× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (14,5) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 6,2 %, no cumple. Caja libre anual del 6,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Capex sobre depreciación: 2,5×, no cumple. Reinvierte 2,5× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 3,8×, no cumple. Paga 3,8× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Margen bruto: 28,3 %, en el límite. Margen bruto del 28,3 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,0×, cumple. Deuda neta de 2,0× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 6,1×, cumple. La caja libre cubre 6,1× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 3,3, cumple. Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 9,3×, cumple. Cotiza a 9,3×, frente a 10,3× de media en 7 años: en línea con su historia

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Eagle Materials Inc.: PER 14,5×; EV/EBITDA 9,3×; ROIC 11,5 %. Pares: Louisiana-Pacific Corporation (PER 92,8×; EV/EBITDA 22,1×; ROIC 2,8 %), Commercial Metals Company (PER 10,9×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 9,2 %), NewMarket Corporation (PER 16,9×; EV/EBITDA 11,0×; ROIC 13,7 %).

Ha estado más cara que hoy el 84 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 0,55 %; crece un 60 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 9,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 5,50 $ al año (0,46 $ al mes).