Acciones de Louisiana-Pacific Corporation (LPX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Louisiana-Pacific Corporation

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 64,55 $ a 98,57 $; PER 92,8×; PER 2027 esperado 25,6×; rentabilidad por dividendo 1,7 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 92,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 14,8 veces
• Negocio: ROIC 3 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,3× (sólido). Deuda neta de 0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 65 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,3×: Deuda neta de 0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Altman Z 6,2: Puntuación de 6,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: ROIC 3 %: Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses
• En contra: Rentabilidad por caja libre 1,6 %: Caja libre anual del 1,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Margen bruto 21,8 %: Margen bruto del 21,8 %; sano desde el 30 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (92,8) no dice si está barata.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,79 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (2,86 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en materiales básicos: 2 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 1,6 %, no cumple. Caja libre anual del 1,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 21,8 %, no cumple. Margen bruto del 21,8 %; sano desde el 30 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,2×, no cumple. La caja libre cubre 1,2× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Capex sobre depreciación: 2,0×, no cumple. Reinvierte 2,0× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 2,8×, no cumple. Paga 2,8× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 22,1×, no cumple. Cotiza a 22,1×, frente a 12,4× de media en 7 años: caro, por encima de 13,7×
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,3×, cumple. Deuda neta de 0,3× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 6,2, cumple. Puntuación de 6,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Louisiana-Pacific Corporation: PER 92,8×; EV/EBITDA 22,1×; ROIC 2,8 %. Pares: UFP Industries, Inc. (PER 18,9×; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 6,5 %), Triple Flag Precious Metals Corp. (PER 14,1×; EV/EBITDA 12,4×; ROIC 11,4 %), OR Royalties Inc. (PER 21,2×; EV/EBITDA 15,6×; ROIC 14,2 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,7 %; 7 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 14 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,4×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 16,90 $ al año (1,41 $ al mes).