Acciones de Triple Flag Precious Metals Corp. (TFPM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Triple Flag Precious Metals Corp.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 26,85 $ a 41,36 $; PER 15,2×; PER 2027 esperado 20,1×; rentabilidad por dividendo 0,76 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 15,2× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 179,3 veces
• Negocio: ROIC 11 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 64 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,1× (sólido). Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · el BPA de 12 meses incluye lo de fuera del negocio · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,1×: Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · el BPA de 12 meses incluye lo de fuera del negocio · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Margen bruto 67,6 %: Margen bruto del 67,6 %; sano desde el 30 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 1,5 %: Caja libre anual del 1,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre depreciación 2,7×: Reinvierte 2,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 2,8×: Paga 2,8× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (15,2) no dice si está barata.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (2,00 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (1,52 $), así que el PER actual no es representativo: esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 1,5 %, no cumple. Caja libre anual del 1,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Capex sobre depreciación: 2,7×, no cumple. Reinvierte 2,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 2,8×, no cumple. Paga 2,8× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Margen bruto: 67,6 %, cumple. Margen bruto del 67,6 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,1×, cumple. Deuda neta de −0,1× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 2,0×, cumple. La caja libre cubre 2,0× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 60,3, cumple. Puntuación de 60,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 13,4×, dato informativo. Incluye lo de fuera del negocio: sin ello, 18,5×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Triple Flag Precious Metals Corp.: PER 15,2×; EV/EBITDA 18,5×; ROIC 11,4 %. Pares: Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (PER 7,1×; EV/EBITDA 5,9×; ROIC 13,4 %), OR Royalties Inc. (PER 22,6×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 14,2 %), Axalta Coating Systems Ltd. (PER 19,8×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 7,4 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,8 %; al menos 4 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 7,60 $ al año (0,63 $ al mes).