Estados financieros detallados de Eagle Materials Inc. (EXP): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Eagle Materials Inc. registró ingresos de 2,31 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 7,3 %. El beneficio neto alcanzó 423,8 M$, con un CAGR a 5 años del 4,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 27,0 %, margen operativo 23,1 %, margen neto 17,3 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -19,6 % en 5 años.
A 183,64 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), EXP cotiza a un PER de 14,52 y un ROE del 26,87 %. La capitalización bursátil es de 5,6 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,21 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,86 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,31 mil M$ |
| Coste de Ventas | 899,2 M$ | 1,05 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,66 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 312,0 M$ | 338,8 M$ | 326,6 M$ | 331,3 M$ | 408,4 M$ | 519,6 M$ | 639,3 M$ | 685,3 M$ | 673,1 M$ | 652,5 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 33,9 M$ | 41,2 M$ | 37,4 M$ | 65,4 M$ | 49,5 M$ | 46,8 M$ | 53,6 M$ | 59,8 M$ | 73,9 M$ | 89,2 M$ |
| Gastos Operativos | 31,8 M$ | 41,2 M$ | 37,4 M$ | 65,4 M$ | 49,5 M$ | 46,8 M$ | 53,6 M$ | 59,8 M$ | 73,9 M$ | 91,7 M$ |
| Beneficio Operativo | 263,2 M$ | 297,6 M$ | 289,2 M$ | 277,3 M$ | 358,8 M$ | 472,8 M$ | 585,6 M$ | 625,5 M$ | 599,2 M$ | 560,9 M$ |
| EBITDA | 409,0 M$ | 413,6 M$ | 230,8 M$ | 407,7 M$ | 597,7 M$ | 634,8 M$ | 762,7 M$ | 811,1 M$ | 792,6 M$ | 764,2 M$ |
| Gastos por Intereses | 22,6 M$ | 27,6 M$ | 28,4 M$ | 38,4 M$ | 44,4 M$ | 30,9 M$ | 35,6 M$ | 43,3 M$ | 42,2 M$ | 59,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 294,5 M$ | 272,0 M$ | 79,7 M$ | 45,7 M$ | 424,1 M$ | 475,1 M$ | 588,6 M$ | 617,9 M$ | 591,5 M$ | 542,0 M$ |
| Impuestos | 96,3 M$ | 15,3 M$ | 10,9 M$ | -25,2 M$ | 89,9 M$ | 100,8 M$ | 127,1 M$ | 140,3 M$ | 128,1 M$ | 118,2 M$ |
| Beneficio Neto | 198,2 M$ | 256,6 M$ | 68,9 M$ | 70,9 M$ | 339,4 M$ | 374,2 M$ | 461,5 M$ | 477,6 M$ | 463,4 M$ | 423,8 M$ |
| BPA | 4,14 $ | 5,33 $ | 1,48 $ | 1,69 $ | 7,95 $ | 9,23 $ | 12,54 $ | 13,72 $ | 13,88 $ | 13,20 $ |
| BPA Diluido | 4,10 $ | 5,28 $ | 1,47 $ | 1,68 $ | 7,89 $ | 9,14 $ | 12,46 $ | 13,61 $ | 13,77 $ | 13,12 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 48,4 M | 48,6 M | 46,9 M | 42,3 M | 41,8 M | 40,9 M | 37,1 M | 35,1 M | 33,6 M | 31,5 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 638,9 M$ | 556,0 M$ | 479,1 M$ | 651,0 M$ |
| Beneficio Bruto | 199,7 M$ | 160,9 M$ | 106,3 M$ | 161,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 178,4 M$ | 136,9 M$ | 80,8 M$ | 141,0 M$ |
| EBITDA | 251,4 M$ | 184,6 M$ | 117,8 M$ | 187,8 M$ |
| Beneficio Neto | 137,4 M$ | 102,9 M$ | 60,2 M$ | 102,1 M$ |
| BPA | 4,25 $ | 3,23 $ | 1,94 $ | 3,30 $ |
| BPA Diluido | 4,23 $ | 3,22 $ | 1,91 $ | 3,29 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 6,6 M$ | 9,3 M$ | 8,6 M$ | 118,6 M$ | 263,5 M$ | 19,4 M$ | 15,2 M$ | 34,9 M$ | 20,4 M$ | 297,9 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 136,3 M$ | 147,4 M$ | 134,2 M$ | 274,2 M$ | 150,0 M$ | 183,5 M$ | 211,3 M$ | 212,9 M$ | 222,4 M$ | 236,1 M$ |
| Inventario | 252,8 M$ | 258,2 M$ | 275,2 M$ | 272,5 M$ | 235,7 M$ | 236,7 M$ | 291,9 M$ | 373,9 M$ | 415,2 M$ | 408,4 M$ |
| Activos Corrientes | 400,6 M$ | 458,7 M$ | 427,6 M$ | 678,2 M$ | 661,7 M$ | 442,7 M$ | 521,5 M$ | 627,7 M$ | 668,7 M$ | 950,9 M$ |
| Inmovilizado Material | 1,55 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,82 mil M$ | 2,09 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 198,4 M$ | 205,2 M$ | 198,4 M$ | 331,6 M$ | 329,1 M$ | 329,1 M$ | 380,7 M$ | 392,6 M$ | 469,9 M$ | 470,7 M$ |
| Activos Intangibles | 37,1 M$ | 34,1 M$ | 30,7 M$ | 64,9 M$ | 63,2 M$ | 58,8 M$ | 85,3 M$ | 93,5 M$ | 125,9 M$ | 114,8 M$ |
| Activos Totales | 2,25 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,96 mil M$ | 2,84 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,78 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,26 mil M$ | 3,84 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 92,2 M$ | 73,5 M$ | 80,9 M$ | 84,2 M$ | 84,2 M$ | 113,7 M$ | 110,4 M$ | 127,2 M$ | 129,9 M$ | 138,9 M$ |
| Deuda a Corto | 81,2 M$ | 0 | 36,5 M$ | 0 | 0 | 7,1 M$ | 10,0 M$ | 10,0 M$ | 15,0 M$ | 15,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 229,5 M$ | 179,3 M$ | 179,3 M$ | 169,7 M$ | 169,4 M$ | 207,6 M$ | 212,9 M$ | 239,4 M$ | 245,0 M$ | 260,2 M$ |
| Deuda a Largo | 605,3 M$ | 620,9 M$ | 655,1 M$ | 1,57 mil M$ | 1,01 mil M$ | 938,3 M$ | 1,08 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,75 mil M$ |
| Pasivos Totales | 1,04 mil M$ | 950,3 M$ | 959,7 M$ | 1,99 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,81 mil M$ | 2,37 mil M$ |
| Reservas | 1,06 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,21 mil M$ | 960,1 M$ | 1,30 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,48 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,20 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,21 mil M$ | 967,8 M$ | 1,36 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| Deuda Total | 686,5 M$ | 620,9 M$ | 691,6 M$ | 1,61 mil M$ | 1,05 mil M$ | 974,6 M$ | 1,12 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,80 mil M$ |
| Deuda Neta | 679,9 M$ | 611,6 M$ | 683,0 M$ | 1,50 mil M$ | 785,9 M$ | 955,2 M$ | 1,10 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,50 mil M$ |
| Capital Circulante | 171,1 M$ | 279,4 M$ | 248,3 M$ | 508,5 M$ | 492,3 M$ | 235,2 M$ | 308,6 M$ | 388,3 M$ | 423,7 M$ | 690,7 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 35,0 M$ | 419,0 M$ | 297,9 M$ | 233,5 M$ |
| Activos Totales | 3,41 mil M$ | 3,84 mil M$ | 3,84 mil M$ | 3,91 mil M$ |
| Pasivos Totales | 1,87 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,42 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,54 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,49 mil M$ |
| Deuda Total | 1,33 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,80 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 198,2 M$ | 256,6 M$ | 68,9 M$ | 70,9 M$ | 339,4 M$ | 374,2 M$ | 461,5 M$ | 477,6 M$ | 463,4 M$ | 423,8 M$ |
| Amortizaciones | 91,8 M$ | 114,0 M$ | 122,5 M$ | 113,5 M$ | 129,1 M$ | 128,8 M$ | 138,6 M$ | 149,8 M$ | 158,9 M$ | 164,7 M$ |
| Compensación en Acciones | 12,1 M$ | 14,1 M$ | 15,1 M$ | 19,8 M$ | 15,3 M$ | 14,3 M$ | 17,2 M$ | 19,9 M$ | 18,7 M$ | 21,3 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 30,3 M$ | 14,2 M$ | -43,8 M$ | -96,1 M$ | 162,6 M$ | -7,4 M$ | -71,5 M$ | -66,8 M$ | -61,3 M$ | 1,6 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 331,6 M$ | 337,7 M$ | 350,3 M$ | 399,3 M$ | 643,1 M$ | 517,2 M$ | 541,7 M$ | 563,9 M$ | 548,5 M$ | 614,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -56,9 M$ | -132,0 M$ | -168,9 M$ | -132,1 M$ | -53,9 M$ | -74,1 M$ | -110,1 M$ | -120,3 M$ | -195,3 M$ | -416,7 M$ |
| Adquisiciones | -400,5 M$ | -36,8 M$ | 0 | -699,4 M$ | 91,0 M$ | 0 | -158,5 M$ | -55,1 M$ | -174,8 M$ | -15,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -64,5 M$ | -66,1 M$ | -276,3 M$ | -317,9 M$ | -4,2 M$ | -595,0 M$ | -393,8 M$ | -353,7 M$ | -304,2 M$ | -390,4 M$ |
| Dividendos Pagados | -19,3 M$ | -19,4 M$ | -18,9 M$ | -17,1 M$ | -4,2 M$ | -30,8 M$ | -37,5 M$ | -35,3 M$ | -33,7 M$ | -32,4 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 274,7 M$ | 205,7 M$ | 181,4 M$ | 267,2 M$ | 589,1 M$ | 443,1 M$ | 431,6 M$ | 443,6 M$ | 353,3 M$ | 197,4 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 204,6 M$ | 170,8 M$ | 102,1 M$ | 154,4 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -108,5 M$ | -110,0 M$ | -122,1 M$ | -120,8 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 96,1 M$ | 60,8 M$ | -19,9 M$ | 33,6 M$ |
| Dividendos Pagados | -8,4 M$ | -7,8 M$ | -7,9 M$ | -8,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 5,5 M$ | 5,5 M$ | 5,5 M$ | 4,7 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +14,5 % | +0,5 % | +4,1 % | +11,8 % | +14,7 % | +15,4 % | +5,2 % | +0,1 % | +2,1 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +29,5 % | -73,2 % | +3,0 % | +378,8 % | +10,3 % | +23,3 % | +3,5 % | -3,0 % | -8,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +28,7 % | -72,2 % | +14,2 % | +370,4 % | +16,1 % | +35,9 % | +9,4 % | +1,2 % | -4,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,6 % | -3,5 % | -9,9 % | -1,1 % | -2,1 % | -9,5 % | -5,3 % | -4,1 % | -6,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -25,1 % | -11,8 % | +47,3 % | +120,5 % | -24,8 % | -2,6 % | +2,8 % | -20,4 % | -44,1 % | |
| Margen Bruto | 25,8 % | 24,4 % | 23,4 % | 22,8 % | 25,2 % | 27,9 % | 29,8 % | 30,3 % | 29,8 % | 28,3 % |
| Margen Operativo | 21,7 % | 21,5 % | 20,8 % | 19,1 % | 22,1 % | 25,4 % | 27,3 % | 27,7 % | 26,5 % | 24,3 % |
| Margen EBITDA | 33,8 % | 29,8 % | 16,6 % | 28,1 % | 36,8 % | 34,1 % | 35,5 % | 35,9 % | 35,1 % | 33,1 % |
| Margen Neto | 16,4 % | 18,5 % | 4,9 % | 4,9 % | 20,9 % | 20,1 % | 21,5 % | 21,1 % | 20,5 % | 18,4 % |
| Margen FCF | 22,7 % | 14,8 % | 13,0 % | 18,4 % | 36,3 % | 23,8 % | 20,1 % | 19,6 % | 15,6 % | 8,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 32,7 % | 5,6 % | 13,6 % | -55,0 % | 21,2 % | 21,2 % | 21,6 % | 22,7 % | 21,7 % | 21,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 5,68 $ | 4,23 $ | 3,87 $ | 6,32 $ | 14,09 $ | 10,82 $ | 11,65 $ | 12,64 $ | 10,50 $ | 6,27 $ |
| Dividendo por Acción | 0,40 $ | 0,40 $ | 0,40 $ | 0,41 $ | 0,10 $ | 0,75 $ | 1,01 $ | 1,01 $ | 1,00 $ | 1,03 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 47,9 M | 48,1 M | 46,6 M | 42,0 M | 41,5 M | 40,5 M | 36,8 M | 34,8 M | 33,4 M | 31,3 M |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- Rentabilidad del FCF — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 26,87 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 11,52 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,30 % |
| Margen bruto | 27,02 % |
| Margen operativo | 23,10 % |
| Margen neto | 17,32 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,21 |
| Ratio corriente | 3,23 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,34 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 23,46 | 19,33 | 56,56 | 34,57 | 16,91 | 13,91 | 11,70 | 19,67 | 15,99 | 14,35 |
| P/VC | 3,87 | 3,50 | 3,23 | 2,54 | 4,11 | 4,59 | 4,55 | 7,18 | 5,09 | 4,02 |
| P/V | 3,84 | 3,58 | 2,80 | 1,69 | 3,44 | 2,80 | 2,51 | 4,16 | 3,28 | 2,57 |
| Margen Bruto | 25,8 % | 24,4 % | 23,4 % | 22,8 % | 25,2 % | 27,9 % | 29,8 % | 30,3 % | 29,8 % | 28,3 % |
| Margen Operativo | 21,7 % | 21,5 % | 20,8 % | 19,1 % | 22,1 % | 25,4 % | 27,3 % | 27,7 % | 26,5 % | 24,3 % |
| Margen Neto | 16,4 % | 18,5 % | 4,9 % | 4,9 % | 20,9 % | 20,1 % | 21,5 % | 21,1 % | 20,5 % | 18,4 % |
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