Acciones de Brookfield Infrastructure Corporation (BIPC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Brookfield Infrastructure Corporation

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 34,53 $ a 51,00 $; PER 2027 esperado 18,4×; rentabilidad por dividendo 4,8 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 5,7× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROE 25,6 % (por encima del rango). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,4× (sólido). Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 2 de 6 (decepcionan). 2 de 6 sobre el consenso · BPA +60 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 4,4×: Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• A favor: Payout −83,5 %: Reparte como dividendo el −83,5 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
• En contra: Crecimiento anual del dividendo 3,2 %: El dividendo crece un 3,2 % al año; sano desde el 4 % anual
• En contra: Cobertura de intereses 2,0×: El beneficio operativo cubre 2,0× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• En contra: 2 de 6: 2 de 6 sobre el consenso · BPA +60 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026

Lo que importa en utilities: 2 de 5 cumplen

• ROE: 25,6 %, no cumple. Gana un 25,6 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del dividendo: 3,2 %, no cumple. El dividendo crece un 3,2 % al año; sano desde el 4 % anual
• Cobertura de intereses: 2,0×, no cumple. El beneficio operativo cubre 2,0× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,4×, cumple. Deuda neta de 4,4× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Payout: −83,5 %, cumple. Reparte como dividendo el −83,5 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — Brookfield Infrastructure Corporation: PER n/d; EV/EBITDA 5,7×; ROIC 6,4 %. Pares: ONE Gas, Inc. (PER 16,9×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 4,7 %), Chesapeake Utilities Corporation (PER 21,8×; EV/EBITDA 12,8×; ROIC 5,0 %), Northwest Natural Holding Company (PER 16,4×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 5,1 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 4,8 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; ha bajado un 25 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,7×.

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