Estados financieros detallados de Bowhead Specialty Holdings Inc. (BOW): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 36.5%, margen operativo 12.7%, margen neto 10.1%.
Al precio actual de $33.69, BOW cotiza a un P/E de 17.83 y un ROE del 13.73%. La capitalización bursátil es de $1.1B.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | $187.6M | $283.4M | $425.6M | $551.5M |
| Coste de Ventas | $127.0M | $187.2M | $280.5M | $374.5M |
| Beneficio Bruto | $60.6M | $96.2M | $145.1M | $177.0M |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gastos Operativos | $46.0M | $64.1M | $94.6M | $109.7M |
| Beneficio Operativo | $14.7M | $32.1M | $50.5M | $67.3M |
| EBITDA | $15.4M | $34.4M | $55.1M | $71.1M |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | $725000 | $2.0M |
| Beneficio Antes de Impuestos | $14.7M | $32.1M | $50.5M | $67.3M |
| Impuestos | $3.4M | $7.1M | $12.3M | $13.5M |
| Beneficio Neto | $11.3M | $25.0M | $38.2M | $53.8M |
| BPA | $0.36 | $0.79 | $1.31 | $1.64 |
| BPA Diluido | $0.36 | $0.79 | $1.29 | $1.59 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $31.5M | $31.5M | $29.7M | $33.7M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | $143.9M | $151.7M | $154.8M | $163.9M |
| Beneficio Bruto | $46.8M | $47.4M | $63.3M | $66.9M |
| Beneficio Operativo | $19.1M | $17.8M | $20.6M | $20.7M |
| EBITDA | $19.8M | $19.6M | $24.4M | $25.8M |
| Beneficio Neto | $15.2M | $14.8M | $16.0M | $16.1M |
| BPA | $0.46 | $0.45 | $0.49 | $0.49 |
| BPA Diluido | $0.45 | $0.44 | $0.48 | $0.48 |
Balance (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $64.7M | $118.1M | $97.5M | $193.5M |
| Inversiones a Corto | $282.9M | $563.4M | $890.0M | $772.2M |
| Cuentas por Cobrar | $232.3M | $39.9M | $319.3M | $498.1M |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | $670.4M | $118.1M | $1.10B | $1.70B |
| Inmovilizado Material | $6.0M | $7.6M | $6.8M | $10.6M |
| Fondo de Comercio | 0 | -$288.4M | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | $13.7M | $19.4M | $27.6M | $35.3M |
| Activos Totales | $565.2M | $1.03B | $1.65B | $2.37B |
| Cuentas por Pagar | $23.7M | $40.4M | $51.9M | $65.8M |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | $1.5M | 0 |
| Pasivos Corrientes | $476.0M | 0 | $1.6M | $1.77B |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 0 | $146.4M |
| Pasivos Totales | $481.8M | $835.8M | $1.28B | $1.92B |
| Reservas | -$381000 | $24.7M | $62.9M | $116.7M |
| Patrimonio Neto | $83.4M | $192.1M | $370.4M | $449.3M |
| Deuda Total | 0 | 0 | $4.3M | $146.4M |
| Deuda Neta | -$347.6M | -$118.1M | -$983.2M | -$819.3M |
| Capital Circulante | $194.4M | $118.1M | $1.10B | -$71.8M |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $250.8M | $193.5M | $97.2M | $164.8M |
| Activos Totales | $2.09B | $2.37B | $2.48B | $2.68B |
| Pasivos Totales | $1.66B | $1.92B | $2.02B | $2.21B |
| Patrimonio Neto | $430.2M | $449.3M | $459.2M | $472.4M |
| Deuda Total | 0 | $146.4M | $146.5M | 0 |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | $11.3M | $25.0M | $38.2M | $53.8M |
| Amortizaciones | $727000 | $2.3M | $3.9M | $1.8M |
| Compensación en Acciones | $368000 | $683000 | $4.1M | $7.2M |
| Cambio en Capital Circulante | $171.7M | $214.9M | $254.8M | $271.4M |
| Flujo de Caja Operativo | $181.6M | $236.2M | $294.3M | $331.6M |
| Inversiones (CapEx) | -$4.0M | -$3.8M | -$3.1M | -$5.6M |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -$25.0M | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -$25.0M | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | $177.7M | $232.4M | $291.2M | $326.0M |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | $114.7M | $58.3M | $65.5M | $93.9M |
| Inversiones (CapEx) | -$1.3M | -$1.5M | -$1.3M | -$1.4M |
| Flujo de Caja Libre | $113.5M | $56.8M | $64.2M | $92.5M |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | $2.0M | -$2.7M | $2.4M | $2.9M |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +51.1% | +50.2% | +29.6% |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +122.5% | +52.7% | +40.6% |
| Crecimiento BPA (anual) | | +119.4% | +65.8% | +25.2% |
| Cambio en Acciones (anual) | | +0.0% | -5.9% | +13.4% |
| Crecimiento FCF (anual) | | +30.8% | +25.3% | +12.0% |
| Margen Bruto | 32.3% | 33.9% | 34.1% | 32.1% |
| Margen Operativo | 7.8% | 11.3% | 11.9% | 12.2% |
| Margen EBITDA | 8.2% | 12.1% | 13.0% | 12.9% |
| Margen Neto | 6.0% | 8.8% | 9.0% | 9.8% |
| Margen FCF | 94.7% | 82.0% | 68.4% | 59.1% |
| Tasa Impositiva Efectiva | 23.2% | 22.0% | 24.3% | 20.1% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | $5.64 | $7.37 | $9.81 | $9.69 |
| Dividendo por Acción | $0.79 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Acciones en Circulación (Básicas) | $31.5M | $31.5M | $29.3M | $32.8M |
Qué mirar en Seguros
Las aseguradoras ganan de 2 formas: suscribiendo bien (combined ratio) e invirtiendo el float. Buffett construyó Berkshire así.
- Op Margin 5y (proxy Combined Ratio) — Proxy del combined ratio cuando FMP no lo expone. ≥10% medio 5y = disciplina de suscripción (CR <100%)
- Crecimiento Book Value / Acción — Cómo Buffett mide Berkshire. El valor real que acumulan los accionistas
- Debt / Equity — Aseguradoras apalancadas quiebran rápido en catástrofes
- P/B (Price / Book) — Aseguradoras se valoran por múltiplo de libros. Aquí se cruza con el ROE (calidad × valoración)
- Dividend growth streak — Años consecutivos subiendo dividendo por acción — aseguradoras sólidas acumulan décadas
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 13.73% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3.47% |
| Rentabilidad sobre activos | 2.32% |
| Margen bruto | 36.54% |
| Margen operativo | 12.72% |
| Margen neto | 10.12% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.00 |
| Ratio corriente | 5573.37 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0.65 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/E | 66.11 | 30.13 | 27.11 | 17.40 |
| P/VC | 9.00 | 3.91 | 2.81 | 2.08 |
| P/V | 4.00 | 2.65 | 2.44 | 1.70 |
| Margen Bruto | 32.3% | 33.9% | 34.1% | 32.1% |
| Margen Operativo | 7.8% | 11.3% | 11.9% | 12.2% |
| Margen Neto | 6.0% | 8.8% | 9.0% | 9.8% |