Acciones de Cameco Corporation (CCJ): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cameco Corporation

Capitalización 33 mil M$; rango de 52 semanas 76,91 $ a 134,09 $; PER 142,6×; PER 2027 esperado 41,3×; rentabilidad por dividendo 0,21 %; próximos resultados el 12 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 142,6× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 5 años 1,8 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,1× (sólido). Caja neta de 0,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +246 % interanual · próximos el 12 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 0,1×: Caja neta de 0,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Ejercicios con caja libre positiva 9 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 9 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 10,3×: La caja libre cubre 10,3× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• En contra: ROIC 5 años 1,8 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 2,5 %: Caja libre anual del 2,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: EV/EBITDA 59,5×: Cotiza a 59,5×, frente a 34,0× de media en 10 años: caro, por encima de 37,4×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (143) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 4 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 2,5 %, no cumple. Caja libre anual del 2,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 1,8 %, no cumple. Gana de media un 1,8 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• EV/EBITDA: 59,5×, no cumple. Cotiza a 59,5×, frente a 34,0× de media en 10 años: caro, por encima de 37,4×
• Capex sobre ingresos: 9,6 %, en el límite. Reinvierte el 9,6 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 9 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 9 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 10,3×, cumple. La caja libre cubre 10,3× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,1×, cumple. Caja neta de 0,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• PER cíclico: 142,6×, cumple. PER de 142,6× frente a 121,5× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Cameco Corporation: PER 142,7×; EV/EBITDA 59,5×; ROIC 3,9 %. Pares: Centrus Energy Corp. (PER 47,0×; EV/EBITDA 20,5×; ROIC 0,3 %).

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo simbólico: rentabilidad del 0,21 %; crece un 31 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 10,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2,10 $ al año (0,18 $ al mes).