Acciones de Corcept Therapeutics Incorporated (CORT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Corcept Therapeutics Incorporated

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 32,15 $ a 123,57 $; PER 223,5×; PER 2027 esperado 27,1×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 223,5× (sin veredicto). El último año fue flojo (0,52 $ por acción). Si cumple lo que esperan los 4 analistas que la siguen para 2027 (4,29 $), serían 27,1×, por encima de su mediana de la década (23,9×). Con tan pocos analistas no le ponemos color
• Negocio: ROIC 1 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 1 % en 12 meses; crece al 0,9 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −1,7× (sólido). Deuda neta de −1,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −33 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −1,7×: Deuda neta de −1,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: I+D sobre ingresos 33,5 %: Invierte en I+D el 33,5 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• A favor: Margen bruto 98,3 %: Margen bruto del 98,3 %; la farma de marca supera el 70 %
• En contra: ROIC 1 %: Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 1 % en 12 meses; crece al 0,9 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 0,9 %: El beneficio por acción crece un 0,9 % al año; sano desde el 8 % anual
• En contra: 3 de 8: 3 de 8 sobre el consenso · BPA −33 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

Sin veredicto de valoración: su beneficio pasa por un bache y la siguen pocos analistas para saber cuál será el normal.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,52 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (4,29 $), así que el PER actual no es representativo: esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en salud: 4 de 6 cumplen

• Crecimiento anual del beneficio por acción: 0,9 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 0,9 % al año; sano desde el 8 % anual
• ROIC: 0,9 %, no cumple. Gana un 0,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• PER: 223,5×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado
• I+D sobre ingresos: 33,5 %, cumple. Invierte en I+D el 33,5 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 98,3 %, cumple. Margen bruto del 98,3 %; la farma de marca supera el 70 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 142,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 142,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,7×, cumple. Deuda neta de −1,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Corcept Therapeutics Incorporated: PER 223,5×; EV/EBITDA n/d; ROIC 0,9 %. Pares: Halozyme Therapeutics, Inc. (PER 31,2×; EV/EBITDA 20,8×; ROIC 27,4 %), Jazz Pharmaceuticals plc (PER 15,5×; EV/EBITDA 132,8×; ROIC 1,2 %), Caris Life Sciences, Inc. (PER 76,1×; EV/EBITDA 48,4×; ROIC 14,7 %).

Si en 2028 gana los 7,12 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (23,9×), valdría unos 170 $, un 46 % más que hoy: un 21,0 % anual. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: la comparación del PER de hoy con su historia no es representativa.