Acciones de Dillard's, Inc. (DDS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Dillard's, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 510,39 $ a 730,73 $; PER 14,7×; PER 2027 esperado 16,3×; rentabilidad por dividendo 4,9 %; próximos resultados el 12 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 12 oct.

• Valoración: PER 14,7× (sin veredicto). Veredicto en pausa. Dos formas de calcular el PER dan resultados muy distintos (14,7× y 11,2×). Preferimos revisarlo antes de opinar. Revisado por última vez: 30 de octubre de 2026
• Negocio: ROIC 5 años 29,2 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,3× (sólido). Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 29,2 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,3×: Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026
• En contra: Rotación de inventarios 3,4×: Vende y repone el inventario 3,4× al año (su media es 3,5×); sano desde 4×
• En contra: EV/ventas 1,4×: Cotiza a 1,4×, frente a 0,7× de media en 10 años: caro, por encima de 0,8×

Sin veredicto de valoración: estamos revisando su PER porque dos formas de calcularlo no cuadran.

Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 7 cumplen

• Rotación de inventarios: 3,4×, no cumple. Vende y repone el inventario 3,4× al año (su media es 3,5×); sano desde 4×
• EV/ventas: 1,4×, no cumple. Cotiza a 1,4×, frente a 0,7× de media en 10 años: caro, por encima de 0,8×
• Margen operativo medio: 13,6 %, cumple. Margen operativo medio del 13,6 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 29,2 %, cumple. Gana de media un 29,2 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,3×, cumple. Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Ratio corriente: 3,03, cumple. Tiene 3,03 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 8,8, cumple. Puntuación de 8,8: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 14,7×, dato informativo. PER de 14,7× frente a 10,3× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Dillard's, Inc.: PER 14,7×; EV/EBITDA 7,2×; ROIC 20,0 %. Pares: The Gap, Inc. (PER 6,7×; EV/EBITDA 6,5×; ROIC 12,0 %), Gildan Activewear Inc. (PER 73,5×; EV/EBITDA 16,9×; ROIC 6,9 %), Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (PER 11,0×; EV/EBITDA 8,7×; ROIC 7,2 %).

Ha estado más barata que hoy el 87 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 4,9 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 119 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 48,60 $ al año (4,05 $ al mes).