Acciones de Encore Capital Group, Inc. (ECPG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Encore Capital Group, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 40,90 $ a 105,60 $; PER 7,7×; PER 2027 esperado 6,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 7,7× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROE 29,8 % (excelente). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 4,52 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +287 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROE 29,8 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +287 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 9,7 %: Los ingresos por acción crecen un 9,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 49,4 %: Convierte en caja libre el 49,4 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: PER 7,7×: Cotiza a 7,7×, frente a 5,4× de media en 3 años: caro, por encima de 5,9×
• En contra: Deuda/patrimonio 4,52: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5

A su PER mediano de la década (7,4×) valdría unos 98 $ (un 5 % menos); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 172 $ (un 68 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 3 de 6 cumplen

• Caja libre sobre beneficio neto: 49,4 %, no cumple. Convierte en caja libre el 49,4 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda sobre patrimonio: 4,52, no cumple. Debe 4,52 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• PER: 7,7×, no cumple. Cotiza a 7,7×, frente a 5,4× de media en 3 años: caro, por encima de 5,9×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 9,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 9,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 35,4 %, cumple. Margen operativo del 35,4 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• ROE: 29,8 %, cumple. Gana un 29,8 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — Encore Capital Group, Inc.: PER 7,8×; EV/EBITDA 9,6×; ROIC 9,1 %. Pares: Upstart Holdings, Inc. (PER 48,6×; EV/EBITDA 44,4×; ROIC 2,0 %), SLM Corporation (PER 6,6×; EV/EBITDA 7,4×; ROIC 6,2 %), Bread Financial Holdings, Inc. (PER 8,3×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 6,9 %).

Ha estado más barata que hoy el 54 % del tiempo en diez años (PER semanal).